Definitie van schuldquote
De schuld / kapitaalratio is een maat voor de financiële hefboom van een bedrijf. De schuld / kapitaalratio wordt berekend door de rentedragende schuld van de onderneming, zowel kortlopende als langlopende schulden, te nemen en deze te delen door het totale kapitaal. Het totale kapitaal is alle rentedragende schuld plus het eigen vermogen, inclusief items zoals gewone aandelen, preferente aandelen en minderheidsbelangen.
De formule voor schuld / kapitaalratio is
Debt-to-Capital Ratio = DebtDebt + Shareholder ′ Equity \ text {Debt-to-Capital Ratio} = \ frac {Debt} {Debt \ text {} + \ text {} Aandeelhouders \ Equity} Debt to Capital Ratio = Schuld + Aandeelhouders ′ EquityDebt
Hoe de schuld-kapitaalratio te berekenen
De schuld / kapitaalratio wordt berekend door de totale schuld van een bedrijf te delen door het totale kapitaal, zijnde de totale schuld plus het totale eigen vermogen.
01:31Schuld / Kapitaalratio
Wat zegt de schuld / kapitaalratio u?
De schuld / kapitaalratio geeft analisten en beleggers een beter idee van de financiële structuur van een bedrijf en of het bedrijf een geschikte investering is of niet. Als al het andere gelijk is, des te hoger de schuld / kapitaalverhouding, des te riskanter het bedrijf. Hoewel een specifiek bedrag aan schulden voor de ene onderneming verlammend kan zijn, maar de andere nauwelijks kan beïnvloeden. Het gebruik van totaal kapitaal geeft dus een beter beeld van de gezondheid van het bedrijf.
Hoewel de meeste bedrijven hun activiteiten financieren via een combinatie van schuld en eigen vermogen, biedt de totale schuld of netto schuld van een bedrijf mogelijk niet de beste informatie. Rentedragende schulden omvatten bankleningen, te betalen obligaties, te betalen obligaties, enz. Niet-rentedragende schulden omvatten te betalen kosten, te betalen handel, enz.
Belangrijkste leerpunten
- Waardering van de financiële hefboom van een bedrijf, berekend door de rentedragende schulden van het bedrijf te nemen en deze te delen door het totale kapitaal.
- Al het andere is gelijk, hoe hoger de schuld / kapitaalratio, hoe riskanter het bedrijf.
- Hoewel de meeste bedrijven hun activiteiten financieren via een combinatie van schulden en eigen vermogen, biedt de totale schuld van een bedrijf mogelijk niet de beste informatie.
Voorbeeld van het gebruik van de schuld / kapitaalratio
Stel bijvoorbeeld dat een onderneming $ 100 miljoen aan verplichtingen heeft, bestaande uit het volgende:
- Obligaties te betalen $ 5 miljoen
- Obligaties te betalen $ 20 miljoen
- Rekeningen te betalen $ 10 miljoen
- Overlopende kosten $ 6 miljoen
- Uitgestelde inkomsten $ 3 miljoen
- Langlopende schulden $ 55 miljoen
- Overige langlopende schulden $ 1 miljoen
Hiervan zijn alleen te betalen obligaties, te betalen obligaties en langlopende schulden rentedragende waardepapieren, waarvan de som in totaal $ 5 miljoen + $ 20 miljoen + $ 55 miljoen = $ 80 miljoen is.
Wat het eigen vermogen betreft, heeft het bedrijf voor $ 20 miljoen preferente aandelen en $ 3 miljoen minderheidsbelangen genoteerd in de boeken. Het bedrijf heeft 10 miljoen uitstaande gewone aandelen, die momenteel worden verhandeld tegen $ 20 per aandeel. Het totale eigen vermogen is $ 20 miljoen + $ 3 miljoen + ($ 20 x 10 miljoen aandelen) = $ 223 miljoen. Met behulp van deze cijfers is de berekening voor de schuldquote van de onderneming:
- Schuld tot kapitaal = $ 80 miljoen / ($ 80 miljoen + $ 223) = $ 80 miljoen / $ 303 miljoen = 26.4%
Stel dat dit bedrijf door een portfoliomanager als een investering wordt beschouwd. Als de portfoliomanager naar een ander bedrijf kijkt met een schuld / kapitaalratio van 40%, al het andere gelijk, dan is het genoemde bedrijf een veiligere keuze, omdat de financiële hefboomwerking ongeveer de helft is van die van het vergelijkbare bedrijf.
Overweeg als een reëel voorbeeld Caterpillar (NYSE: CAT), dat voor zijn meest recente fiscale kwartaal per 27 februari 2019 een totale schuld heeft van $ 36, 6 miljard. Het eigen vermogen voor dat kwartaal bedroeg $ 14 miljard. De schuld / kapitaalverhouding is dus 73% of $ 36, 6 miljard / ($ 36, 6 miljard + $ 14 miljard).
Het verschil tussen schuldquote en schuldquote
In tegenstelling tot de schuldquote, verdeelt de schuldquote de totale schuld door het totale vermogen. De schuldratio is een maat voor hoeveel van de activa van een bedrijf met schuld worden gefinancierd. De twee cijfers kunnen erg op elkaar lijken, aangezien de totale activa gelijk zijn aan de totale verplichtingen plus het totale eigen vermogen. Voor de schuld / kapitaalratio sluit het echter alle andere verplichtingen behalve rentedragende schulden uit.
Beperkingen van het gebruik van schuld / kapitaalratio
De schuld / kapitaalratio kan worden beïnvloed door de boekhoudkundige conventies die een bedrijf gebruikt. Vaak zijn de waarden in de jaarrekening van een bedrijf gebaseerd op historische kostprijsberekening en weerspiegelen mogelijk niet de werkelijke actuele marktwaarden. Het is dus erg belangrijk om zeker te zijn dat de juiste waarden worden gebruikt in de berekening, zodat de verhouding niet wordt vervormd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.