Enhanced Index Fund (EIF)
Een verbeterd indexfonds is een fonds dat ernaar streeft het rendement van een index te verbeteren door actief beheer te gebruiken om de gewichten van holdings aan te passen voor extra rendement.
Inzicht in Enhanced Index Funds (EIF)
Verbeterde indexfondsen zijn beperkt tot het beleggen in effecten van de index die zij benchmarken. Deze strategieën kunnen verschillende soorten investeringsanalyses toepassen. Ze kunnen kwalitatieve en kwantitatieve methoden gebruiken om best presterende aandelen te identificeren en te overwogen. In sommige gevallen kunnen ze ook hefboomwerking en derivaten gebruiken om het rendement te verbeteren.
Verbeterde indexfondsstrategieën
Verbeterde indexfondsen kunnen worden vergeleken met elke index ter wereld. Ze beginnen met de referentie-index als basis voor investeringen. Door middel van kwalitatieve en kwantitatieve analyse proberen portefeuillebeheerders de best presterende aandelen te identificeren, die vervolgens een groter gewicht krijgen in de portefeuille. Sommige fondsen kunnen hefboomwerking en derivaten gebruiken, waardoor de fondsen de gewichten van aandelen die ze willen kopen, kunnen verhogen en de gewichten van aandelen die ze willen verkopen verlagen.
Met hefboomwerking kunnen fondsen diepere longposities innemen in aandelen die zij prefereren. Leverage en derivaten stellen de fondsbeheerder ook in staat short te gaan in aandelen waarvan zij denken dat deze lager zullen evolueren. Fondsbeheerders mogen ook geen positie innemen in een aandeel, waardoor het een weging van 0% in de portefeuille heeft.
Theoretisch zou het vermogen om zowel long- als shortposities in te nemen een fonds moeten helpen om extra alfa te genereren uit potentiële aandelenwinsten en -verliezen. Het gebruik van hefboomwerking en derivaten kan echter extra kosten met zich meebrengen en het potentieel voor verliezen vergroten. Daarom vertrouwen de meeste verbeterde indexfondsen op actieve managementmethodieken die zijn gebouwd rond een specifiek indexuniversum zonder het gebruik van alternatieve beleggingen.
Verbeterde beleggingen in indexfondsen
Hoewel verbeterde indexfondsen hetzelfde indexuniversum gebruiken voor beleggingen als passieve fondsen, zullen hun beleggingskenmerken heel anders zijn. Verbeterde indexfondsen hebben doorgaans hogere beheerskosten en hogere transactiekosten dan vergelijkbare indexfondsen. Risico's kunnen ook hoger zijn, afhankelijk van de hefboomwerking en gebruikte derivaten.
Beleggers zullen het aanbod van verbeterde indexfondsen van beleggingsbeheerders in de hele industrie vinden, waarbij de meeste van de grootste vermogensbeheerders een breed scala aan verbeterde indexfondsproducten aanbieden. Het Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund is hiervan een voorbeeld.
Het Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund
Het Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund streeft ernaar het rendement van de Russell 1000 Value Index te verbeteren. Het Fonds maakt gebruik van een kwantitatieve fundamentele analyse bij zijn beleggingsbeslissingen en belegt ten minste 80% van de activa in Russell 1000 Value-aandelen. Het Fonds vertrouwt niet substantieel op leverage of derivaten in zijn managementstrategie. Het Fonds heeft sinds de oprichting gestaag beter gepresteerd dan de Russell 1000-waarde met een rendement van 6, 29% versus 6, 17% voor de Index.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.