Gelijkwaardige jaarlijkse lijfrentebenadering (EAA)

Wat is de equivalente jaarlijkse lijfrenteaanpak?

De equivalente jaarlijkse annuïteitenbenadering is een van de twee methoden die worden gebruikt bij kapitaalbegroting om elkaar uitsluitende projecten te vergelijken met ongelijke levens. De EAA-benadering berekent de constante jaarlijkse kasstroom die door een project wordt gegenereerd gedurende de levensduur als het een annuïteit was. Wanneer gebruikt om projecten te vergelijken met ongelijke levens, moet een investeerder degene kiezen met de hogere EAA.

01:24

Gelijkwaardige jaarlijkse lijfrentebenadering (EAA)

Inzicht in de equivalente jaarlijkse lijfrentebenadering (EAA)

De EAA-aanpak maakt gebruik van een proces in drie stappen om projecten te vergelijken. De contante waarde van de constante jaarlijkse kasstromen is exact gelijk aan de netto contante waarde van het project. Het eerste wat een analist doet, is de NPV van elk project tijdens zijn levensduur berekenen. Daarna berekenen ze de EAA van elk project zodat de huidige waarde van de annuïteiten exact gelijk is aan de NPV van het project. Ten slotte vergelijkt de analist de EAA van elk project en selecteert degene met de hoogste EAA.

Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf met een gewogen gemiddelde kapitaalkosten van 10% twee projecten vergelijkt, A en B. Project A heeft een NPV van $ 3 miljoen en een geschatte levensduur van vijf jaar, terwijl Project B een NPV van $ 2 miljoen heeft en een geschatte levensduur van drie jaar. Met behulp van een financiële calculator heeft Project A een EAA van $ 791.392, 44 en heeft Project B een EAA van $ 804, 229, 61. Volgens de EAA-aanpak zou het bedrijf kiezen voor Project B omdat het de hogere equivalente jaarlijkse annuïteitwaarde heeft.

Formule voor gelijkwaardige jaarlijkse lijfrenteaanpak

Vaak gebruikt een analist een financiële calculator die de typische contante waarde- en toekomstige waardefuncties gebruikt om de EAA te vinden. Een analist kan de volgende formule gebruiken in een spreadsheet of met een normale niet-financiële calculator met exact dezelfde resultaten.

C = (rx NPV) / (1 - (1 + r) ^-n )

Waar:

C = equivalente lijfrentecashflow

NPV = netto contante waarde

r = rentevoet per periode

n = aantal periodes

Overweeg bijvoorbeeld twee projecten. Men heeft een looptijd van zeven jaar en een NPV van $ 100.000. De andere heeft een looptijd van negen jaar en een NPV van $ 120.000. Beide projecten krijgen een korting van 6 procent. De EAA van elk project is:

EAA Project one = (0.06 x $ 100.000) / (1 - (1 + 0.06) ^-7 ) = $ 17.914

EAA Project two = (0.06 x $ 120.000) / (1 - (1 + 0.06) ^-9 ) = $ 17.643

Project één is de betere optie.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Vervangingsketenmethode De vervangingsketenmethode is een beslissingsmodel voor het evalueren van projecten met een ongelijke levensduur. meer Hoe equivalente jaarlijkse kosten helpen bij beslissingen over kapitaalbegroting Equivalente jaarlijkse kosten (EAC) zijn de jaarlijkse kosten voor het bezitten, exploiteren en onderhouden van een actief gedurende de gehele levensduur. EAC wordt vaak gebruikt door bedrijven voor beslissingen over kapitaalbegroting, omdat het een bedrijf in staat stelt de kosteneffectiviteit te vergelijken van verschillende activa met een ongelijke levensduur. meer Perpetuity Definitie Perpetuity, in finance, is een constante stroom van identieke cashflows zonder einde. Een voorbeeld van een financieel instrument met eeuwigdurende kasstromen is de consol. meer Lijfrente tabel Een lijfrente tabel is een hulpmiddel voor het bepalen van de contante waarde van een lijfrente of andere gestructureerde reeks betalingen. meer Netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) is het verschil tussen de contante waarde van de instroom van contanten en de contante waarde van de uitgaande kasstromen over een bepaalde periode. meer Contante waarde van een lijfrente De contante waarde van een lijfrente is de huidige waarde van toekomstige betalingen uit een lijfrente, gegeven een gespecificeerd rendement of kortingspercentage meer Partner Links