Vijf zeer succesvolle waardebeleggers

Benjamin Graham, de peetvader van waardebeleggen, heeft veel van zijn discipelen geholpen om grote rijkdom te creëren. Vanaf 2015 is zijn meest bekende volger, Warren Buffett, de op twee na rijkste man ter wereld met een vermogen van meer dan $ 72 miljard. Het concept achter de filosofie van waardebeleggen is eenvoudig: beleggers kunnen enorme winsten realiseren door effecten te kopen die ver onder hun intrinsieke waarde handelen. In zijn boeken 'Security Analysis' (1934) en 'The Intelligent Investor' (1949) legde Graham beleggers uit dat 'een aandeel niet alleen een ticker-symbool of een elektronische blip is; het is een eigendomsbelang in een echt bedrijf, met een onderliggende waarde die niet afhankelijk is van de aandelenkoers. " (Zie voor meer informatie De intelligente investeerder: Benjamin Graham .)

Hoewel Buffett veel aandacht heeft gekregen voor zijn vermogen om de filosofie van waardebeleggen feilloos uit te voeren, is hij niet de enige belegger die enorm heeft geprofiteerd van de benadering van Graham om te beleggen. Hieronder staan ​​vijf waardebeleggers die niet erg bekend zijn ondanks een onberispelijk track record voor het verslaan van de markt jaar na jaar.

Michael Lee-Chin

Michael Lee-Chin is een opmerkelijke waarde-investeerder wiens mantra is "kopen, vasthouden en bloeien". Michael Lee-Chin, geboren in 1951 als een tienermoeder in Jamaica, is een van de meest welwillende miljardairs van Canada. Na het afronden van de middelbare school, migreerde Lee-Chin naar Canada om zijn opleiding in engineering voort te zetten. Hij kwam op 26-jarige leeftijd in de financiële sector met een baan als verkoper van beleggingsfondsen. Terwijl Lee-Chin huis-aan-huis ging proberen huishoudens te overtuigen om beleggingsfondsen te kopen, ontwikkelde hij een obsessie voor het creëren van rijkdom. Zijn doel was om een ​​onveranderlijke formule voor het creëren van rijkdom te ontdekken die hij kon gebruiken om klanten rijk te maken.

Jaren later vond hij die formule en codificeerde deze in vijf kenmerken die werden gedeeld door rijke beleggers:

1. Ze bezitten een geconcentreerde portefeuille van hoogwaardige bedrijven.
   
2. Ze begrijpen de bedrijven in hun portefeuille.
   
3. Ze gebruiken het geld van anderen verstandig om hun rijkdom te creëren.
   
4. Ze zorgen ervoor dat hun bedrijven actief zijn in sectoren met een sterke, langetermijngroei.
   
5. Ze houden hun bedrijf voor de lange termijn vast.
   

Gewapend met die vijf wetten leende Lee-Chin een half miljoen dollar en investeerde het in slechts één bedrijf. Vier jaar later nam de waarde van zijn aandelen zevenvoudig toe. Hij verkocht die aandelen en gebruikte de winst om een ​​klein beleggingsfonds te verwerven dat hij groeide van $ 800.000 aan beheerd vermogen naar meer dan $ 15 miljard voordat hij het bedrijf verkocht aan Manulife Financial (MFC).

Vandaag is Lee-Chin de voorzitter van Portland Holdings, een bedrijf dat een gevarieerde verzameling bedrijven in het Caribisch gebied en Noord-Amerika bezit.

David Abrams

Met zeer weinig marketing- en fondsenwervingscampagnes heeft David Abrams een hedgefonds gebouwd met een beheerd vermogen van meer dan $ 8 miljard. Als hoofd van het in Boston gevestigde Abrams Capital Management heeft Abrams beter dan 97% van de hedgefondsbeheerders kunnen presteren door een nettojaarrendement van 19% voor beleggers te realiseren. Volgens HedgeFund Intelligence is dit trackrecord bijna ongehoord voor zo'n groot fonds.

Een kijkje in de meest recente SEC Form 13-F-aanvraag van Abrams Capital onthult dat het bedrijf een zeer geconcentreerde portefeuille heeft met zeer grote belangen in elk van haar bedrijven. Twee van Abrams 'grote belangen zijn een belang van 5, 4% in MoneyGram International Inc. (MGI) en iets minder dan 4% van de uitstaande aandelen voor The Western Union Co. (WU).

Mohnish Pabrai

Bekend om het uitgeven van meer dan $ 650.000 voor de mogelijkheid om te lunchen met Warren Buffett, volgt Mohnish Pabrai de waarde van het beleggen van dogma's. Volgens Forbes heeft Pabari 'geen belang in een bedrijf dat tien procent ondergewaardeerd lijkt. Hij hengst om binnen een paar jaar vijf keer zijn geld te verdienen. Als hij niet denkt dat de kans overduidelijk is, gaat hij voorbij. '

Na de verkoop van zijn IT-activiteiten voor meer dan $ 20 miljoen in 1999, lanceerde Pabrai Pabrai Investment Funds, een beleggingsonderneming die gemodelleerd was naar Buffett's investeringspartnerships. Zijn "hoofden die ik win, staarten verlies ik niet veel" -benadering van beleggen werkt duidelijk. Tussen 2000 en 2013 heeft Pabrai een cumulatief rendement van meer dan 500% voor beleggers kunnen realiseren. Tot op heden beheert Pabrai Investment Funds meer dan $ 500 miljoen aan activa.

Allan Mecham

Allan Mecham is niet uw typische hedgefondsbeheerder. Hij is een voortijdig schoolverlater en woont in een klein stadje in Utah, ver van Wall Street. Met bijna $ 700 miljoen aan beheerd vermogen voert Mecham een ​​strategie voor waardebelegging voor zijn klanten. Hij maakt ongeveer een of twee transacties per jaar, bezit zes tot twaalf aandelen in zijn portefeuille en besteedt het grootste deel van zijn tijd aan het lezen van jaarverslagen van bedrijven. In 2013 werd gemeld dat beleggers die tien jaar geleden met Mecham belegden, hun kapitaal met 400% zouden hebben verhoogd.

Tom Gayner

Als hoofd van de divisie vermogensbeheer van Markel Corporation (MKL), een herverzekeringsbedrijf met een vergelijkbaar bedrijfsmodel als Berkshire Hathaway (BRK-A), is Tom Gayner verantwoordelijk voor het beleggen van de vlotter van Markel. De float is het geld dat wordt verstrekt door polishouders die worden aangehouden voordat Markel's verzekeringssubsidies schadevergoeding betalen.

Sinds de beursgang heeft Markel zijn boekwaarde elk jaar met 20% verhoogd. Bovendien heeft Gayner de S&P 500 elk jaar met enkele honderden basispunten overtroffen. Zijn strategie is om fondsen toe te wijzen aan een geconcentreerde portefeuille van bedrijven die ondergewaardeerd zijn door de markt.

Het komt neer op

Warren Buffett is niet de enige waardebelegger die de markt heeft beloond. Er zijn veel beleggers geweest die enorm hebben geprofiteerd van het getrouw uitvoeren van de strategie van Benjamin Graham om aandelen te selecteren die voor minder dan hun intrinsieke waarden worden verhandeld.