Evaluatie van een kasstroomoverzicht

Als het gaat om de analyse van de financiële overzichten, richten veel mensen hun aandacht op de winst- en verliesrekening van een bedrijf bij het bepalen of een bedrijf winstgevend of financieel gezond is. Het is echter belangrijk om te onthouden dat een kasstroomoverzicht nogal wat inzicht biedt in de financiële gezondheid van een bedrijf. Als u bekend bent met de basisstructuur van een kasstroomoverzicht, probeer dan een aantal van deze kasstroomstatistieken te gebruiken de volgende keer dat u de financiële overzichten van een bedrijf opmaakt.
Cashflow per aandeel
Een nauwe neef van de winst per aandeel, de cashflow per aandeel wordt als volgt berekend:
Kasstroom per aandeel = (kasstroom uit bedrijfsactiviteiten - Dividenden op preferente aandelen) / uitstaande gewone aandelen
De kasstroom per aandeel van een bedrijf is nuttig, omdat het een analist informeert over hoe goed een bedrijf is gepositioneerd als het gaat om de toekomstige groei te financieren via bestaande activiteiten. Bedrijven die hun eigen groei intern kunnen financieren, hoeven zich niet tot externe schulden- of aandelenmarkten te wenden. Dit houdt de financieringskosten laag en wordt over het algemeen door aandeelhouders als gunstig beschouwd.
De kasstroom per aandeel laat ook zien hoeveel geld mogelijk beschikbaar zou kunnen worden gesteld voor toekomstige dividendbetalingen. Natuurlijk moet men rekening houden met de groeivooruitzichten en financieringsbehoeften van de onderneming bij het overwegen of een dividend zou kunnen worden uitgekeerd, maar de kasstroom per aandeel informeert gebruikers van het kasstroomoverzicht of hun geld mogelijk beschikbaar is voor dividendbetalingen.
Zoals veel kasstroomstatistieken, vertelt de kasstroom per aandeel een completer verhaal als het over meerdere tijdsperioden wordt geanalyseerd, dus zorg ervoor dat u de gegevens voor een paar jaar bekijkt voordat u conclusies trekt.
Gratis cashflow
Onder de favoriete statistieken van analisten geeft vrije kasstroom aan hoeveel contant geld beschikbaar is uit operationele kasstromen na verantwoording van kapitaaluitgaven die nodig zijn om de huidige productiecapaciteit te behouden. Anders gezegd, de vrije kasstroom wordt als volgt berekend:
Vrije kasstroom = kasstroom uit bedrijfsactiviteiten - kapitaaluitgaven noodzakelijk om de huidige groei te handhaven
(Opmerking: veel bedrijven maken de investeringsuitgaven die nodig zijn om de huidige groei te handhaven niet bekend; daarom gebruiken sommige analisten totale investeringsuitgaven in hun berekening van de vrije kasstroom. Een alternatieve benadering is om de investeringsuitgaven voor onderhoud te schatten als een percentage van de totale investeringsuitgaven.)
Vrije cashflow vertegenwoordigt de financiële flexibiliteit van een bedrijf. Hoe hoger de vrije kasstroom van een bedrijf, hoe flexibeler dat bedrijf is wanneer investeringsmogelijkheden zoals strategische acquisities zich voordoen. Hoewel sommige informatie in een winst-en-verliesrekening, zoals bedrijfs- en netto-inkomsten, kan worden beheerd door het managementteam van een bedrijf, is het erg moeilijk om de vrije kasstroom te wijzigen. Om deze reden evalueren veel analisten de vrije kasstromen bij het bepalen van de winst- en groeipotentie van een bedrijf.
Kasstroom naar schuld
Nog een andere bruikbare groep metrieken afgeleid van een kasstroomoverzicht is de reeks met geldstromen naar schulden. Het uitdrukken van operationele kasstromen als een veelvoud van schulden biedt analisten informatie over het al dan niet genereren van voldoende kasstromen door het bedrijf om schuldenbetalingen af ​​te handelen. U kunt de kasstromen berekenen tot de huidige looptijden van de schuld, wat aangeeft of er voldoende geld wordt gegenereerd om schulden af ​​te lossen die binnen een jaar aflopen.
Kasstroom naar aflopende schuld = Kasstroom uit operationele activiteiten \ Lopende schulden
Een vergelijkbare maatstaf is de verhouding tussen de kasstroom en de totale schuld, die een van de ratio's is die ratingbureaus gebruiken bij de evaluatie van een bedrijf. Deze verhouding wordt berekend als:
Cashflow naar totale schuld = Cashflow uit bedrijfsactiviteiten \ Totale schuld
Het komt neer op
Het kasstroomoverzicht is een informatief financieel overzicht waarvan de statistieken het best in de tijd kunnen worden bekeken. Veel gebruikers van jaarrekeningen gebruiken bij voorkeur statistieken die zijn afgeleid van het kasstroomoverzicht, omdat kasstromen veel moeilijker te manipuleren zijn dan operationele of netto-inkomsten. Kasstroom per aandeel, vrije kasstroom en kasstroom naar schuld behoren tot de maatregelen die kunnen worden berekend met behulp van informatie op het kasstroomoverzicht. Elk van deze statistieken biedt een uniek inzicht in de financiële gezondheid van een bedrijf.