Top 5 obligatie ETF's voor 2018

Wanneer de rente stijgt, hebben obligatiebeleggers de neiging jeuk te krijgen, omdat de waarden van hun vastrentende obligaties plotseling relatief minder waard zijn dan de rendementen op nieuw uitgegeven obligatie-instrumenten.

Gelukkig profiteren bepaalde vastrentende producten potentieel van de stijgende rentevoeten door te beleggen in kortlopende obligaties en door renteswaps, converteerbare effecten, obligaties met variabele rente en andere alternatieve beleggingen te gebruiken. De vijf hieronder verhandelde Amerikaanse effectenbeursfondsen (ETF's) illustreren deze strategieën.

Belangrijkste leerpunten

• Wanneer de rentetarieven stijgen, kunnen houders van vastrentende obligaties zich beklagen over het feit dat hun bestaande participaties lagere rendementen bieden dan nieuwe emissies.
• Beleggingen in vastrentende waarden kunnen oneindig veel complexer worden wanneer de rentetarieven stijgen.

(Opmerking: alle cijfers zijn geldig vanaf 30 augustus 2019.)

Direxion Daily 20-Year Treasury Bull 3X (TMF)

Direxion, een topmanager van leveraged strategieën, biedt topprestaties in de categorie obligaties. Door een drievoudige hefboompositie in te nemen op de 20-jarige Treasury, streeft het fonds naar een hoog rendement door de prestaties van de ICE US Treasury 20+ Year Bond Index te repliceren. Instrumenten die worden gebruikt om zijn doelstelling te bereiken, zijn onder andere de iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF SWAP's en contanten.

• Prijs: $ 33, 71
• Gemiddeld volume: 2, 5 miljoen
• Netto activa: $ 158, 51 miljoen
• Opbrengst: 1, 16%
• YTD rendement: 78, 54%
• Uitgavenratio: 1, 09%

De iShares Convertible Bond (ICVT)

ICVT biedt beleggers een converteerbare obligatiestrategie die erop gericht is het bezit en rendement van de Bloomberg Barclays US Convertible Cash Pay Bond> $ 250MM Index te volgen. De effecten in de index kunnen worden omgezet in contanten of aandelen, waardoor hun handelsprijs minder gevoelig is voor rentewijzigingen.

Het fonds streeft ernaar minimaal 90% van zijn activa te houden in effecten van de onderliggende index, maar belegt ook in futures, opties en swaps. Topposities in het fonds zijn onder andere Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign en Priceline.

• Prijs: $ 59, 29
• Gemiddeld volume: 51, 250
• Netto activa: $ 377, 77 miljoen
• Opbrengst: 3, 30%
• YTD rendement: 13, 66%
• Uitgavenratio: 0, 20%

Het FlexShares Credit Scored US Long Corporate Bond Index Fund (LKOR)

Het FlexShares Credit Scored US Long Corporate Bond Index Fund biedt beleggers een op maat gemaakte obligatieportefeuille die tracht de posities en het rendement van de Northern Trust Credit-Scored US Long Corporate Bond Index te volgen, die een eigen scoremethode gebruikt om obligaties van beleggingskwaliteit te selecteren met een looptijd van 10 jaar of meer, uitgegeven door bedrijven met een uitstaande hoofdsom van ten minste $ 500 miljoen.

Uit dat universum kiest het fonds schuldbewijzen op basis van factoren zoals efficiëntie van bedrijfsbeheer, winstgevendheid en marktsolvabiliteit. Topposities zijn onder meer Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications en Microsoft Corporation.

• Prijs: $ 58, 47
• Gemiddeld volume: 1.946
• Netto activa: $ 19, 51 miljoen
• Opbrengst: 3, 90%
• YTD rendement: 23, 07%
• Uitgavenratio: 0, 22%

De SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF (SPLB)

De SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF wordt uitgegeven door State Street SPDR en biedt beleggers een beleggingsoptie die is geïndexeerd naar de Bloomberg Barclays Long US Corporate Index, die bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit op lange termijn en een hoge concentratie in de industriële sector omvat. Meer dan 80% van het fonds bestaat uit obligaties met een looptijd van minimaal 15 jaar. Topposities zijn onder andere Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T en Verizon.

• Prijs: $ 30, 68
• Gemiddeld volume: 409.295
• Netto activa: $ 577, 93 miljoen
• Opbrengst: 4, 01%
• YTD rendement: 24, 49%
• Uitgavenratio: 0, 07%

De VanEck-vectoren Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR)

De VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF biedt conservatieve beleggers een portefeuille met obligaties met variabele rente met stabiel rendement. Met behulp van een indexreplicatiestrategie streeft het fonds ernaar de belangen en het rendement van de MVIS US Investment Grade Floating Rate Index te evenaren, inclusief obligaties met variabele rente van beleggingskwaliteit van bedrijfsemittenten. Topposities zijn onder Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup en Wells Fargo.

• Prijs: $ 25, 21
• Gemiddeld volume: 124, 367
• Netto activa: $ 529, 58 miljoen
• Opbrengst: 3, 11%
• YTD rendement: 3, 91%
• Uitgavenratio: 0, 14%

Hoewel obligatie-ETF's het algemene risico effectief kunnen beperken, kunnen de onderliggende beleggingen specifiek lijden aan kredietrisico, callrisico, inflatierisico en liquiditeitsrisico.

Het komt neer op

Beleggingen in vastrentende waarden kunnen oneindig veel complexer worden wanneer de rentetarieven stijgen. Obligatie-ETF's bieden strategieën om vastrentende beleggers te helpen op een positief terrein te blijven in deze markten.