Wat is hoogfrequent handelen?
High-frequency trading (HFT) is een geautomatiseerd handelsplatform dat wordt gebruikt door grote investeringsbanken, hedgefondsen en institutionele beleggers die krachtige computers gebruikt om een groot aantal orders met extreem hoge snelheden af te handelen. Met deze hoogfrequente handelsplatforms kunnen handelaren miljoenen orders uitvoeren en in enkele seconden meerdere markten en beurzen scannen, waardoor de instellingen die de platforms gebruiken een enorm voordeel hebben in de open markt.
De systemen gebruiken complexe algoritmen om de markten te analyseren en zijn in staat om opkomende trends in een fractie van een seconde te herkennen. Door verschuivingen in de markt te kunnen herkennen, sturen de handelssystemen honderden manden met aandelen de markt op via bid-ask spreads die voordelig zijn voor de handelaren. Door in wezen te anticiperen op de trends op de markt en deze te verslaan, kunnen instellingen die hoogfrequente handel implementeren, een gunstig rendement behalen op transacties die zij doen door hun bid-ask spread, wat resulteert in aanzienlijke winsten.
De Securities and Exchange Commission (SEC) heeft geen formele definitie van HFT, maar kent deze toe met bepaalde functies die hieronder worden vermeld:
- Gebruik van buitengewoon hoge snelheid en geavanceerde programma's voor het genereren, routeren en uitvoeren van orders.
- Gebruik van co-locatiediensten en individuele datafeeds aangeboden door beurzen en anderen om netwerk- en andere latenties te minimaliseren.
- Zeer korte termijnen voor het vaststellen en liquideren van posities.
- Inzending van talrijke bestellingen die kort na verzending worden geannuleerd.
- De handelsdag eindigen in een zo dicht mogelijk bij een vlakke positie (dat wil zeggen, geen significante, niet-afgedekte posities 's nachts aanhouden).
Hoogfrequente handel werd gemeengoed op de markten na de introductie van prikkels die door beurzen werden aangeboden aan instellingen om liquiditeit aan de markten toe te voegen. Door kleine stimulansen aan deze marktmakers aan te bieden, krijgen beurzen extra liquiditeit en zien de instellingen die de liquiditeit bieden ook hogere winsten op elke handel die ze maken, bovenop hun gunstige spreads. Hoewel de spreads en prikkels een fractie van een cent per transactie bedragen, betekent vermenigvuldiging met een groot aantal transacties per dag een aanzienlijke winst voor hoogfrequente handelaren.
Velen beschouwen hoogfrequente handel als onethisch en een oneerlijk voordeel voor grote bedrijven ten opzichte van kleinere instellingen en beleggers. Aandelenmarkten worden verondersteld rechtvaardig en een gelijk speelveld te zijn, hetgeen HFT aantoonbaar verstoort, omdat de technologie kan worden gebruikt voor misbruik op ultrakorte termijnstrategieën. Hoogfrequente handelaren jagen op een onevenwicht tussen vraag en aanbod, met behulp van arbitrage en snelheid in hun voordeel. Hun handelaren zijn niet gebaseerd op fundamenteel onderzoek naar het bedrijf of de groeivooruitzichten, maar op kansen om te staken. Hoewel HFT zich niet op iemand in het bijzonder richt, kan het onderpandschade veroorzaken aan particuliere beleggers, evenals institutionele beleggers zoals beleggingsfondsen die in bulk kopen en verkopen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.