Onderzoek van verschillende Trailing-Stop-technieken

Bij alle vormen van langetermijnbelegging en kortetermijnhandel is het bepalen van de juiste tijd om een ​​positie te verlaten net zo belangrijk als het bepalen van de beste tijd om uw positie in te voeren. Kopen of verkopen in het geval van een shortpositie is een relatief minder emotionele actie dan verkopen of kopen in het geval van een shortpositie. Als het tijd is om de positie te verlaten, staren je winsten je recht in het gezicht, maar misschien kom je in de verleiding om het tij nog wat langer te berijden of - in het ondenkbare geval van papierverlies - zegt je hart je vast te houden, om wacht tot je verliezen zijn omgekeerd.

Dergelijke emotionele reacties zijn nauwelijks het beste middel om uw verkoop- of koopbeslissingen te nemen. Ze zijn onwetenschappelijk en ongedisciplineerd. Veel overkoepelende handelssystemen hebben hun eigen technieken om de beste tijd te bepalen om een ​​transactie te beëindigen. Maar er zijn enkele algemene technieken die u zullen helpen het optimale moment van uitstappen te identificeren, dat aanvaardbare winsten garandeert en tegelijkertijd beschermt tegen onaanvaardbare verliezen.

Lees verder om meer te weten te komen over de technieken die u kunnen helpen.

Wat is een volgstop?

Trailing stops zijn orders om effecten te kopen of verkopen als ze zich bewegen in een richting die een belegger als ongunstig beschouwt. De stops worden aangepast aan de huidige prijs van een aandeel. Dit geeft de belegger een grotere kans om winst te maken en tegelijkertijd verliezen te beperken, vooral voor diegenen die handelen op basis van emotie of iemand die geen gedisciplineerde handelsstrategie heeft.

Op momentum gebaseerde volgstop

De meest basistechniek voor het vaststellen van een geschikt uitgangspunt is de volgstoptechniek. Heel eenvoudig, de trailing stop handhaaft een stop-loss order met een exact percentage onder de marktprijs (of hoger, in het geval van een shortpositie). De stop-loss order wordt continu aangepast op basis van schommelingen in de marktprijs, waarbij altijd hetzelfde percentage onder of boven de marktprijs wordt gehandhaafd. De handelaar is dan "gegarandeerd" om de exacte minimale winst te weten die zijn of haar positie zal behalen. De handelaar zal dit niveau van winstgevendheid eerder hebben bepaald op basis van zijn of haar voorkeur voor agressieve of conservatieve handel.

Beslissen wat geschikte winsten of aanvaardbare verliezen zijn, is misschien het moeilijkste deel van het opzetten van een trailing-stop-systeem voor uw gedisciplineerde handelsbeslissingen. Het instellen van uw trailing-stoppercentage kan worden gedaan met behulp van een relatief vage benadering (die dichter bij emotie staat) in plaats van precieze voorschriften.

Een vage overweging kan zijn dat u wacht op bepaalde technische of fundamentele criteria voordat u uw stops bepaalt. Een handelaar kan bijvoorbeeld wachten op een uitbraak van een consolidatie van drie tot vier weken en dan tussenstops onder het dieptepunt van die consolidatie plaatsen na het invoeren van de positie. De techniek vereist het geduld om te wachten op het eerste kwart van een zet (misschien 50 maten) voordat je stopt.

Naast de behoefte aan geduld, werpt deze techniek fundamentele analyse in beeld door het concept van "overgewaardeerd" te introduceren in uw volgstops. Wanneer een aandeel een P / E begint te vertonen die historisch hoger is en boven zijn voorwaartse verwachte groei van één tot drie jaar, moeten de volgstops worden aangescherpt tot een kleiner percentage - de schijnbare overwaarde van het aandeel kan wijzen op een verminderde kans op extra gerealiseerde winsten.

De overgewaardeerde situatie wordt nog verder vertroebeld wanneer een voorraad een "afblaastijd" ingaat, waarin de overwaardering extreem kan worden (zeker elk gevoel van rationaliteit tartend) en vele weken - zelfs maanden kan duren. Door met een blow-off te rollen, kunnen agressieve handelaren de trein blijven rijden met extreme winsten terwijl ze nog steeds trailing stops gebruiken om te beschermen tegen verliezen. Helaas is momentum notoir immuun voor technische analyse en hoe verder de handelaar een "rollend stop" -systeem binnengaat, hoe verder verwijderd van een strikt systeem van discipline hij of zij wordt.

De parabolische stop en achteruit (SAR)

Hoewel de op momentum gebaseerde stop-loss-techniek die hierboven is beschreven onmiskenbaar sexy is vanwege het potentieel voor enorme lopende winsten, geven sommige handelaren de voorkeur aan een meer gedisciplineerde aanpak die geschikt is voor een meer geordende markt - de voorkeursmarkt voor de conservatief ingestelde handelaar. De parabolische stop en reverse (SAR) -techniek biedt stop-loss niveaus voor beide kanten van de markt, die elke dag incrementeel bewegen met prijswijzigingen.

De SAR is een technische indicator die is uitgezet op een prijsgrafiek die af en toe zal kruisen met de prijs als gevolg van een omkering of verlies van momentum in het betreffende effect. Wanneer deze kruising zich voordoet, wordt de handel als stopgezet beschouwd en bestaat de mogelijkheid om de andere kant van de markt te nemen.

Als uw longpositie bijvoorbeeld wordt stopgezet - wat betekent dat het effect wordt verkocht en de positie daardoor wordt gesloten - kunt u short verkopen met een volgstop die direct tegenovergesteld of parabolisch is ingesteld op het niveau waarop u uw positie op de andere kant van de markt. Met de SAR-techniek kan men beide kanten van de markt veroveren, aangezien de beveiliging in de loop van de tijd fluctueert.

Het belangrijkste voorbehoud op het SAR-systeem heeft betrekking op het gebruik ervan in een grillig bewegende beveiliging. Als de beveiliging snel op en neer fluctueert, worden uw volgstops altijd te snel geactiveerd voordat u de gelegenheid hebt om voldoende winst te maken. Met andere woorden, in een woelige markt zullen uw handelscommissies en andere kosten uw winstgevendheid overweldigen, hoe mager het ook zal zijn.

Het tweede voorbehoud heeft betrekking op het gebruik van SAR op een beveiliging die geen significante trend vertoont. Als de trend te zwak is, wordt uw stop nooit bereikt en worden uw winsten niet vergrendeld. De SAR is dus echt niet geschikt voor effecten zonder trends of waarvan de trends te snel heen en weer schommelen. Als u ergens tussen deze twee uitersten een kans kunt identificeren, is de SAR misschien precies wat u zoekt bij het bepalen van uw niveaus van volgstops.

Het komt neer op

Beslissen hoe u de exitpunten van uw posities bepaalt, hangt af van hoe conservatief u bent als handelaar. Als u de neiging hebt om agressief te zijn, kunt u uw winstgevendheid en acceptabele verliezen bepalen door middel van een minder nauwkeurige aanpak, zoals het instellen van volgstops volgens fundamentele criteria.

Aan de andere kant, als je conservatief wilt blijven, kan de SAR een duidelijkere strategie bieden door stop-loss niveaus voor beide kanten van de markt te geven. De betrouwbaarheid van beide technieken wordt echter beïnvloed door de marktomstandigheden, dus houd hier rekening mee bij het gebruik van de strategieën.