Definitie Fisher-effect
Het Fisher-effect is een economische theorie, gecreëerd door econoom Irving Fisher, die de relatie beschrijft tussen inflatie en zowel reële als nominale rentetarieven. Het Fisher-effect stelt dat de reële rente gelijk is aan de nominale rente minus de verwachte inflatie. Daarom dalen de reële rentetarieven als de inflatie toeneemt, tenzij de nominale rentevoeten met dezelfde snelheid stijgen als de inflatie.
01:30Fisher-effect
De basisprincipes van het Fisher-effect
De vergelijking van Fisher geeft aan dat de reële rentevoet kan worden genomen door de verwachte inflatie af te trekken van de nominale rentevoet. In deze vergelijking zijn alle verstrekte tarieven samengesteld.
Het Fisher-effect is te zien elke keer dat je naar de bank gaat; de rentevoet die een belegger op een spaarrekening heeft, is eigenlijk de nominale rentevoet. Als de nominale rente op een spaarrekening bijvoorbeeld 4% is en de verwachte inflatie 3%, dan groeit het geld op de spaarrekening echt met 1%. Hoe kleiner de reële rente, hoe langer het zal duren voordat spaardeposito's aanzienlijk groeien als ze worden bekeken vanuit een perspectief van koopkracht.
Belangrijkste leerpunten
- Het Fisher-effect is een economische theorie, gecreëerd door econoom Irving Fisher, die de relatie beschrijft tussen inflatie en zowel reële als nominale rentetarieven.
- Het Fisher-effect stelt dat de reële rente gelijk is aan de nominale rente minus de verwachte inflatie.
- Het Fisher-effect is uitgebreid tot de analyse van de geldhoeveelheid en de internationale valutahandel.
Nominale rentetarieven en reële rentetarieven
Nominale rentetarieven weerspiegelen het financiële rendement dat een persoon krijgt wanneer hij geld stort. Een nominale rentevoet van 10% per jaar betekent bijvoorbeeld dat een persoon 10% extra van zijn gestorte geld in de bank ontvangt.
Anders dan de nominale rente, houdt de reële rente rekening met koopkracht in de vergelijking.
In het Fisher-effect is de nominale rentevoet de verstrekte actuele rentevoet die de monetaire groei weergeeft die in de loop van de tijd is opgevuld tot een bepaald bedrag of valuta die aan een financiële kredietgever verschuldigd is. De reële rente is het bedrag dat de koopkracht van het geleende geld weerspiegelt naarmate het groeit in de loop van de tijd.
Belang in geldhoeveelheid
Het Fisher-effect is meer dan alleen een vergelijking: het laat zien hoe de geldhoeveelheid de nominale rente en inflatie als tandem beïnvloedt. Als bijvoorbeeld een verandering in het monetaire beleid van een centrale bank de inflatie van het land met 10 procentpunten zou doen stijgen, dan zou de nominale rente van dezelfde economie volgen en ook met 10 procentpunten stijgen. In dit licht kan worden aangenomen dat een wijziging in de geldhoeveelheid de reële rentevoet niet zal beïnvloeden. Het zal echter direct de veranderingen in de nominale rentevoet weerspiegelen.
Het International Fisher Effect (IFE)
Het International Fisher Effect (IFE) is een wisselkoersmodel dat het standaard Fisher-effect uitbreidt en wordt gebruikt in forex trading en analyse. Het is gebaseerd op huidige en toekomstige risicovrije nominale rentetarieven in plaats van pure inflatie, en het wordt gebruikt om de huidige en toekomstige contante valutaprijsbewegingen te voorspellen en te begrijpen. Om dit model in zijn puurste vorm te laten werken, wordt ervan uitgegaan dat de risicovrije aspecten van kapitaal tussen landen die een bepaald valutapaar vormen, vrij moeten kunnen zweven.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.