Trend-spotting met de accumulatie- / distributielijn

De accumulatie- / distributielijn is gecreëerd door Marc Chaikin om de geldstroom naar of uit een effect te bepalen. Het moet niet worden verward met de regel voor vooruit / achteruitgaan. Hoewel hun initialen hetzelfde kunnen zijn, zijn dit totaal verschillende indicatoren, net als hun gebruikers. De vooruit / achteruitgang biedt inzicht in marktbewegingen en de accumulatie- / distributielijn is nuttig voor handelaren die de koop / verkoopdruk op een effect willen meten of de sterkte van een trend willen bevestigen.

Sluit locatiewaarde

De eerste stap bij het maken van de regel voor accumulatie / distributie (A / D) is het vinden van de waarde voor de nauwe locatie (CLV), die naar de locatie van de sluiting kijkt en deze voor een bepaalde periode (één dag, week of maand met het bereik vergelijkt) ). De CLV heeft een waarde van +1 tot -1:

• Een waarde van nul zou betekenen dat de prijs halverwege tussen het hoogste en laagste bereik viel.
• Een waarde van +1 betekent dat de close gelijk is aan de hoogste van het bereik.
• Een waarde van -1 betekent dat de close gelijk is aan de laagste van het bereik.

De CLV kan als volgt worden berekend:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Waar:

C = de slotkoers

H = het hoogtepunt van de prijsklasse

L = het laagste van de prijsklasse

De CLV wordt vervolgens vermenigvuldigd met het volume van de overeenkomstige periode en het totaal vormt de A / D-regel. Voor een blik op de voorloper van de CLV, lees het volume in de balans On-Balance Volume: The Way To Smart Money .

Voordelen en nadelen van het gebruik van de A / D-lijn

In sommige gevallen kan het gebruik van de A / D-lijn handelaren een duidelijk voordeel geven:

• Monitor algemene geldstroom - De A / D-lijn kan worden gebruikt als een meter voor de algemene geldstroom. De beweging van een A / D-lijn is een signaal dat koopdruk begint te zegevieren. Aan de andere kant, de neerwaartse beweging van een A / D-lijn signaleert een verhoogde verkoopdruk begint voet aan de grond te krijgen.
• Bevestiging - U kunt ook de A / D-lijn gebruiken om de sterkte en mogelijk de levensduur van een huidige beweging te bevestigen.

Er zijn ook enkele nadelen waarmee u rekening moet houden bij het analyseren van een beveiliging met behulp van de A / D-regel:

• Trading Gaps - De A / D-regel houdt geen rekening met handelstekorten, zodat deze hiaten, wanneer ze zich voordoen, helemaal niet in de A / D-lijn worden verwerkt. Daarom, als de koers van een aandeel omhoog is gespleten maar rond het middelpunt sluit, zal die kloof worden genegeerd omdat de A / D-lijn is geformuleerd met behulp van slotkoersen.
• Kleine veranderingen - Soms kan het moeilijk zijn om kleine veranderingen in volumestromen te detecteren. De mate van verandering in een dalende trend kan vertragen, maar dit zou moeilijk (zo niet onmogelijk) te detecteren zijn totdat de A / D-lijn omhoog ging.

Bullish en Bearish signalen

De A / D-lijn creëert zowel bullish als bearish signalen. Deze signalen zijn afhankelijk van divergentie en bevestiging.

Bullish signalen

Bullish-signalen treden op wanneer de koers van een effect omlaag gaat of in een neerwaartse trend verkeert, maar de A / D-lijn gaat omhoog (zie figuur 1). Deze divergentie duidt op een verhoogde koopdruk, wat kan wijzen op een verzwakking van de verkoper. Het wordt meestal gevolgd door een verandering in de trend van de beveiliging van omlaag naar omhoog.

Afbeelding 1: Een grafiek van Goldman Sachs (NYSE: GS) laat duidelijk zien dat de huidige A / D-lijn positief is bewogen terwijl het aandeel nog steeds in een neerwaartse trend zit.

Bron: StockCharts.com

Bearish signalen

Een bearish signaal wordt gevormd wanneer de A / D-lijn naar beneden trends, maar de prijs van het effect is in een opwaartse trend (zie figuur 2). De verkoopdruk begint toe te nemen, wat meestal duidt op een toekomstige neerwaartse trend in de prijs.

Afbeelding 2: Een grafiek van AT&T (NYSE: ATT) toont de A / D-lijn naar beneden terwijl de aandelenkoers zijn opwaartse trend voortzet. Hoewel de divergentie vroeg is, zoekt u een scheiding tussen de prijs en de A / D-lijn.

Bron: StockCharts.com

Een afwijking ontdekken

Om bearish of bullish signalen te herkennen, moet een trend in de onderliggende beveiliging worden gedetecteerd. Zodra dit is vastgesteld, gaat u op zoek naar een afwijking van die trend. Wanneer je deze verschillen, bullish of bearish, ziet, is het het beste om een ​​week of twee de signalen te laten ontwikkelen. Let in het geval van bearish patronen op platte signalen of signalen zonder een sterke divergentie - deze kunnen ook aangeven dat geen toekomstige verandering waarschijnlijk is.

Overige indicatoren

Andere indicatoren kunnen samen met de A / D-lijn worden gebruikt:

Geldstroomindex

De geldstroomindex (MFI) is een volume-gewogen momentumindicator die wordt berekend met behulp van een periode van 14 dagen. Deze indicator vergelijkt een positieve geldstroom met een negatieve geldstroom en creëert een indicator die vervolgens kan worden vergeleken met de prijs van het effect om de huidige sterkte of zwakte van een trend te identificeren.

MFI heeft een schaal van 0-100. Deze schaal is een bereik:

• Een waarde van bijna 100 duidt meestal op een overbought positie. In werkelijkheid kan een overbought positie worden gesignaleerd door een MFI-waarde van ongeveer 80.
• Een beveiliging in de buurt van nul geeft een oververkochte positie aan. Een waarde van ongeveer 20 kwalificeert een positie meestal als oververkocht.

Relative Strength Index

Een andere indicator die kan worden gebruikt met de A / D-lijn is de relatieve sterkte-index (RSI), een momentumoscillator. RSI wordt berekend door de omvang van de recente winsten van een aandeel te nemen en deze te vergelijken met de omvang van de recente verliezen van een aandeel. RSI heeft een nummerbereik van 0-100. Net als MFI wordt het voornamelijk gebruikt om overbought en oververkochte voorwaarden te benadrukken. RSI kan het beste worden gebruikt als aanvulling op een ander technisch hulpmiddel om een ​​beveiliging te analyseren.

Indicatoren en oscillatoren combineren

Hoewel het alleen mogelijk is om de A / D-lijn te gebruiken, is het nog voordeliger om MFI, RSI of beide toe te voegen. Omdat MFI en RSI beide reeksen bieden, kunnen ze worden gebruikt om extreme omstandigheden onder de aandacht te brengen die de A / D-lijn niet is ontworpen om onder de aandacht te brengen.

Hoewel RSI en MFI beide proberen overbought of oververkochte posities te markeren, doen ze dit op verschillende manieren:

• MFI meet de geldstroom naar een effect, of dat geld nu positief of negatief is.
• RSI vergelijkt de omvang van de recente winsten van een aandeel met zijn recente verliezen.

Geen van deze technische hulpmiddelen overlapt, dus ze kunnen inderdaad worden gebruikt in combinatie met de A / D-lijn.

De A / D-lijn in actie

Het volgende is een driemaands grafiek van Kellogg Co. (NYSE: K). Dit is een perfect voorbeeld van de A / D-lijn die ons laat zien dat de kracht van de opwaartse trend inderdaad goed is. Terwijl de trend opwaarts blijft, toont de A / D aan dat deze opwaartse trend een lange levensduur heeft. Zelfs na een kleine daling van de aandelenkoers vanaf 11 augustus 2008, bleef de A / D-lijn een teken van sterkte. De voorraad begon toen weer om te draaien.

figuur 3

Bron: StockCharts.com

Het volgende voorbeeld is Pfizer Inc. (NYSE: PFE). In deze tweemaandsgrafiek bevestigde de A / D-regel zowel de opwaartse als de neerwaartse trend. Rechts in de grafiek geeft het aandeel aan dat het de lijn begint te volgen die de A / D-lijn begin augustus 2008 heeft aangegeven.

Figuur 4

Bron: StockCharts.com

Het volgende is een grafiek van twee maanden van Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). De A / D-lijn en de aandelenprijs zijn hand in hand gegaan. Apple heeft een dalende trend doorgemaakt en de A / D-lijn heeft de bestaande verkoopdruk op de aandelen bevestigd, waardoor deze gedwongen is te dalen. De A / D-lijn bevestigt een dalende trend op de laatste datum in de grafiek.

Figuur 5

Bron: StockCharts.com

Gevolgtrekking

De A / D-lijn is een effectief hulpmiddel om koop- en verkoopdruk op een effect onder de aandacht te brengen. Het is ook een fantastische manier om een ​​bestaande trend te bevestigen. Het gebruik van alleen de A / D-lijn is een manier om een ​​beveiliging te analyseren, maar het kan ook worden gebruikt met MFI of RSI om een ​​analyse te verfijnen. Omdat zowel RSI als MFI goed werken met de A / D-lijn, kan het samen gebruiken ervan een beter gevoel van overbought of oververkochte situaties bieden. Uiteindelijk is de A / D-lijn een effectief hulpmiddel in het arsenaal van elke handelaar.