Hedging transactie

Wat is een hedging-transactie?

Een afdekkingstransactie is een tactische actie die een belegger onderneemt met de bedoeling het risico op het verliezen van geld (of een tekort) te verminderen tijdens de uitvoering van zijn beleggingsstrategie. De transactie omvat meestal derivaten, zoals opties of futures-contracten, maar het kan ook worden gedaan met omgekeerd gecorreleerde activa. Hedging-transacties kunnen veel verschillende vormen aannemen. Hoewel ze over het algemeen worden gebruikt om de verliezen te beperken waarmee een positie wordt geconfronteerd als de initiële beleggingsthesis onjuist is, kunnen ze ook worden gebruikt om een ​​specifiek bedrag aan winst vast te leggen. Hedging-transacties zijn een gebruikelijk hulpmiddel voor zowel bedrijven als portefeuillebeheerders die hun algehele portefeuillerisico willen verlagen.

01:28

Hedging transactie

Belangrijkste leerpunten

• Hedging-transacties zijn meestal derivatenaankopen om het risico van beleggingen te verminderen.
• Deze transacties gebruiken opties, futures of termijncontracten als verzekering.
• Geavanceerde hedging kan plaatsvinden met behulp van omgekeerd gecorreleerde effecten.

Hoe een hedging-transactie werkt

Afdekkingstransacties kunnen verband houden met een investering of ze kunnen verband houden met reguliere zakelijke transacties, maar de afdekking zelf is meestal op de markt gebaseerd. Een op investeringen gebaseerde afdekkingstransactie kan gebruikmaken van derivaten, zoals putopties, futures of termijncontracten. Deze derivaten werken zeer vergelijkbaar met de dynamiek van een verzekeringspolis. Degenen die een derivaat kopen om te hedgen, betalen een premie. Als er iets misgaat met de strategische investering, betaalt de verzekeringspolis - een tactische hedge - zich terug, maar als er niets misgaat, is de hedge een verzonken kost. Deze kosten zijn vaak veel lager dan de potentiële verliezen voor deze investeerders als hun investering misloopt, en als de investering loont zoals gehoopt, worden deze verzonken kosten vaak door de belegger aanvaardbaar geacht.

Een probleem met het louter beschouwen van transacties als het afdekken van verzekeringen, is dat er, in tegenstelling tot verzekeringen, een derde mogelijkheid bestaat die vaak niet wordt verrekend door onervaren beleggers, namelijk dat de belegging in waarde stijgt, maar met slechts een klein bedrag. In dat scenario kan de belegger merken dat de kleine winst een verlies is geworden wanneer rekening wordt gehouden met de kosten van de afdekkingstransactie.

Hedging ontmoet diversificatie

Beleggers kunnen ook de aankoop van omgekeerd gecorreleerde activa gebruiken om te fungeren als een afdekking tegen de totale portefeuillerisico's van het ene of het andere actief. Beleggers zoeken bijvoorbeeld naar aandelen die een lage correlatie hebben met de S&P 500 om een ​​zekere mate van bescherming te krijgen tegen waardedalingen van de wijd verspreide aandelen die deel uitmaken van de index. Dit soort afdekkingstransacties wordt vaak diversificatie genoemd, omdat ze niet de directe bescherming bieden die derivaten bieden.

Hedging-transacties in wereldwijde bedrijven

Hedging-transacties zijn van cruciaal belang voor de wereldeconomie. Als binnenlands bedrijf A bijvoorbeeld goederen verkoopt aan buitenlands bedrijf B, is de eerste transactie de verkoop. Laten we zeggen dat de verkoop wordt afgewikkeld in de valuta van bedrijf B. Als bedrijf A zich zorgen maakt over valutaschommelingen die de waarde van het contract beïnvloeden wanneer het geld daadwerkelijk binnenkomt en wordt omgezet in de nationale valuta van bedrijf A, kunnen ze een afdekking invoeren transactie via de valutamarkt, waarbij compenserende posities worden ingenomen die het valutarisico minimaliseren.

Het is vermeldenswaard dat afdekkingstransacties niet noodzakelijk de totale waarde van de verkoop of activapositie dekken. Hoewel een perfecte afdekking wiskundig mogelijk is, worden ze bijna nooit gebruikt omdat een dergelijke transactie duurder blijkt dan gewenst. Dit kan een van de drie redenen hebben. Ten eerste neemt het elimineren van alle risico's veel van de beloning weg. Bij afdekkingstransacties proberen beleggers het neerwaartse risico te beperken, maar de opwaartse winst niet te elimineren. Ten tweede kan het meer tijd en kosten kosten om een ​​perfecte afdekking te berekenen, te bewaken en uit te voeren dan de kosten voor het accepteren van beperkte verliezen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Perfecte hedge Een perfecte hedge is een positie die het risico van een bestaande positie elimineert, of een positie die alle marktrisico uit een portefeuille elimineert. meer Afgeleide — Hoe het ultieme hedge-spel werkt Een afgeleide is een gesecuritiseerd contract tussen twee of meer partijen waarvan de waarde afhankelijk is van of afgeleid is van een of meer onderliggende activa. De prijs wordt bepaald door schommelingen in dat actief, dit kunnen aandelen, obligaties, valuta's, grondstoffen of marktindexen zijn. meer Offset Definitie Bij een offset wordt een tegenovergestelde positie ingenomen ten opzichte van de oorspronkelijke openingspositie. meer Hedge Een hedge is een investering om het risico op ongunstige prijsbewegingen in een actief te verminderen. meer De-hedge De-hedge verwijst naar het proces van het afsluiten van posities die oorspronkelijk werden ingesteld om als een hedge in een portefeuille te fungeren. meer Notionele waarde Definitie Notionele waarde is een term die vaak wordt gebruikt om de onderliggende waarde in een derivatenhandel te waarderen. meer partnerlinks