Heet geld
Heet geld is valuta die zich regelmatig en snel tussen financiële markten verplaatst, zodat beleggers ervoor zorgen dat ze de hoogste beschikbare korte-rentetarieven krijgen. Heet geld verschuift voortdurend van landen met lage rentetarieven naar landen met hogere rentetarieven; deze financiële overdrachten beïnvloeden de wisselkoers als er een hoog bedrag is en kunnen ook de betalingsbalans van een land beïnvloeden. Heet geld kan ook verwijzen naar geld dat is gestolen, maar is speciaal gemarkeerd zodat het kan worden getraceerd en geïdentificeerd.
UITSPLITSING Heet geld
Heet geld bestaat niet alleen met betrekking tot valuta's van verschillende landen, maar ook met betrekking tot kapitaal dat is geïnvesteerd in concurrerende bedrijven. Banken proberen heet geld binnen te halen door beleggers kortlopende depositocertificaten (CD's) te bieden met rentetarieven die hoger zijn dan gemiddeld. Zodra de bank haar rentetarieven verlaagt of een andere financiële instelling hogere tarieven aanbiedt, trekken investeerders hot money-fondsen op en verplaatsen ze om te profiteren van de hogere rentetarieven.
China als een warme en vervolgens koude geldmarkt
De Chinese economie is een duidelijk voorbeeld van eb en vloed van heet geld. Sinds de eeuwwisseling heeft de snel groeiende economie van het land, vergezeld van een epische stijging van de Chinese aandelenkoersen, China tot een van de populairste hete geldmarkten in de geschiedenis gemaakt. De stroom geld naar China begon echter snel van richting te veranderen na een aanzienlijke devaluatie van de Chinese yuan en een grote neerwaartse correctie op de Chinese aandelenmarkten. Louis Kuijs, de belangrijkste Chinese analist van de Chinese economie, schat dat het land in slechts een periode van zes maanden, van september 2014 tot maart 2015, ergens in de buurt van $ 300 miljard aan heet geld heeft verloren.
De omkering van de Chinese geldmarkt is historisch. Van 2006 tot 2014 zijn de deviezenreserves in het land vermenigvuldigd, waardoor het saldo $ 4 biljoen is gebleven. Een deel van het saldo was afkomstig van buitenlandse investeerders die kochten voor langetermijninvesteringen in China, zoals fabrieken, bedrijven en andere bedrijven. Een groot deel kwam echter van heet geld; beleggers kochten obligaties met een veelbelovende koers en aandelen die een snel en aanzienlijk rendement voorstelden. Beleggers leenden ook goedkoop geld in China om obligaties met een hoge rente in andere landen te kopen.
De nasleep
Over de hele wereld beschouwden de Chinese markt veel voor hot geld vanwege de bloeiende aandelenmarkt en de sterke valuta. In 2016 is de bloei echter van de roos. China verliest snel zijn gunst, vooral onder investeerders die veel geld willen uitgeven. Aandelenkoersen zijn gestegen in de mate dat er geen opwaartse kracht is. Het op en neer gaan van de yuan, sinds eind 2013, zorgt er ook voor dat investeerders zich terugtrekken uit het land en de aarzeling bij potentiële investeerders groeit. Tijdens de periode van negen maanden tussen juni 2014 en maart 2015 daalden de deviezenreserves van het land met meer dan $ 250 miljard.