Hoe AI het advieslandschap vormgeeft

In alle sectoren is kunstmatige intelligentie (AI) meer dan alleen een modewoord geworden. Het uitgangspunt - dat machines kunnen worden geprogrammeerd om te denken en te handelen als mensen, om voortdurend te leren en die kennis te gebruiken om steeds complexere problemen op te lossen - is al bewezen en de technologie is goed op weg om de acceptatie te mainstreamen.

Hoewel veel bedrijven de technologie traag hebben toegepast, deels vanwege de hoge implementatiekosten, verschijnen AI en diep leren snel in de financiële dienstverlening. Financiële adviseurs en RIA's, die al zijn opgepakt door veranderingen in de branche, lopen een groot risico achter te blijven als ze afzien van deze nieuwe innovatie.

Belangrijkste leerpunten

• Technologie is altijd overgenomen door de financiële sector, van de originele ticker tape tot schermgebaseerde handel en elektronische marktplaatsen.
• Nu bevindt kunstmatige intelligentie (AI) zich in de voorhoede van financiële diensten, met machines die zelfstandig kunnen 'leren' en zich aanpassen.
• Het grootste deel van de AI die nu wordt gebruikt, behoort tot professionals van Wall Street, maar industrieanalisten voorspellen dat het binnenkort zijn weg zal vinden naar de financiële adviesruimte voor de detailhandel.
• Hulp bij klantenondersteuning, back-office en andere klantenservices lijkt AI het meest waarschijnlijk te helpen, terwijl geautomatiseerde handelsplatforms zoals robo-adviseurs de neiging hebben gebruik te maken van standaard beleggingsmodellen in plaats van AI.

De opkomst van de handelsrobot

Met meer dan $ 250 miljard die momenteel in de VS wordt beheerd, voorspellen verschillende industriestudies dat het door robo-adviseurs beheerde bedrag in een hoog tempo zal blijven groeien. Op een gegeven moment voorspelden velen zelfs dat robodiensten de behoefte aan traditionele adviseurs drastisch zouden verminderen of elimineren.

Het is duidelijk dat de ondergang van de menselijke financiële adviseur sterk is overschat. Hoewel robo-advies de adviesindustrie heeft verstoord, heeft het geenszins mensen vervangen. In feite heeft de technologie in het algemeen gediend om de levering van advies te verbeteren.

Neem bijvoorbeeld het aanbod van Vanguard, Vanguard Personal Advisor Services. Het platform van Vanguard is een combinatie van robortechnologie en menselijk advies en is zeer succesvol geweest wat betreft het tekenen van middelen. En robo-investerende pionier Betterment biedt nu opties waar klanten kunnen communiceren met een menselijke adviseur, evenals een platform waarmee menselijke adviseurs het platform van Betterment voor hun eigen klanten kunnen gebruiken.

Robo-adviseurs gebruiken tot nu toe nog niet heel veel AI. In feite automatiseert de meerderheid van hen gewoon portfoliostrategieën die passen bij een versie van de moderne portfoliotheorie (MPT) en bouwen ze geoptimaliseerde passief geïndexeerde portefeuilles. Vervolgens scannen en herijken ze de klantportfolio's voortdurend, maar de investeringsstrategie wordt niet bepaald door enige vorm van machine learning. Toch zijn deze bedrijven op zoek naar manieren om AI te gebruiken om MPT te verbeteren door strategieën zoals slimme bèta-investeringen.

Waar AI het meest voorkomt is op Wall Street, waar professionele handelsdeskundigen het hebben gebruikt om de economie en de markt te modelleren en te voorspellen wat er op korte termijn zal gebeuren. High-frequency trading (HFT) bureaus gebruiken ook AI om nieuwe en nieuwe handelsstrategieën te bedenken die werken op de schaal van milliseconden. Wanneer handelaren AI gebruiken in hun HFT-algoritmen, passen de handelssystemen zich aan aan veranderende marktomstandigheden die zich voordoen onder het niveau van menselijke perceptie, en vaak weten noch de handelaren die ze gebruiken, noch de software-ingenieurs die deze bots hebben gebouwd echt weten wat er gaande is onder de motorkap of waarom de HFT algo doet wat het doet!

AI voor gewone beleggers

Als u geen Wall Street-handelaar bent, kunt u nog steeds manieren vinden om te profiteren van de vermeende voordelen van kunstmatige intelligentie bij het kiezen van aandelen of het timen van de markt - maar het zal niet worden gevonden door de meeste roboadvisors. In plaats daarvan zijn er verschillende op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) ontstaan ​​die professionele AI-technieken gebruiken en vervolgens gewone beleggers de mogelijkheid bieden om zich via aandelen in de ETF in die strategie te kopen.

Verschillende ETF's investeren in de AI-sector (bedrijven die betrokken zijn bij de ontwikkeling of het gebruik van AI) maar gebruiken AI niet in hun portfolioselectieproces. Let goed op welke strategie een ETF gebruikt alvorens te kopen.

"Kunstmatige ETF's" zijn intelligente ETF's die worden gekozen en beheerd door computerprogramma's die vaste regels volgen en fondsen analyseren om de best presterende te vinden binnen de beperkingen van de gegeven regels. Sinds 2017 zijn verschillende kunstmatige intelligente ETF's gestart en deze doen het goed tegen de rest van de fondsenmarkt. Het grote aantal aandelen dat ze kunnen analyseren, geeft hen het voordeel ten opzichte van traditioneel beheerde intelligente ETF's.

Een voorbeeld is de "AI Powered ETF" (NASDAQ: AIEQ). Uit het prospectus van het fonds staat: "AIEQ gebruikt kunstmatige intelligentie om Amerikaanse aandelen te analyseren en te identificeren waarvan wordt aangenomen dat ze de grootste waarschijnlijkheid van kapitaalgroei hebben in de komende 12 maanden, terwijl ze een volatiliteit vertonen die vergelijkbaar is met de totale Amerikaanse markt. Het model suggereert gewichten op basis van potentieel voor kapitaalgroei en correlatie met andere opgenomen bedrijven, met een maximum van 10% per participatie. Het is vermeldenswaard dat hoewel AIEQ sterk afhankelijk is van zijn kwantitatieve model, het fonds actief wordt beheerd en geen index volgt. "

Het is te vroeg om te zeggen of AI-aangedreven fondsen zoals AIEQ op de lange termijn de bredere markt zullen verslaan.

Kijkend naar de toekomst

Er wordt veel gespeculeerd over wat de volgende grens van AI zal verlaten van Wall Street en in de financiële adviesbranche. Velen geloven dat de volgende stap is dat AI het relatiebeheer van adviseurs beter faciliteert in plaats van puur handelsbeslissingen te nemen. Een adviseur zou bijvoorbeeld AI tijdens een klantbijeenkomst kunnen gebruiken om specifieke klantinformatie op te vragen en de uitvoering van potentiële aanbevelingen te modelleren, een taak die voorheen een team van analisten enkele uren of langer zou hebben gekost.

Hoewel veel van de financiële planningsprogramma's van vandaag deze mogelijkheden bieden, zal de groei van AI alleen dienen om de analytische en voorspellende kracht van de software uit te breiden. Dit wordt versterkt door de diepgaande leermogelijkheden van AI, waardoor adviseurs worden ontslagen van het uitvoeren van veel van de losse of alledaagse monitoring- en administratieve taken die momenteel een aanzienlijk deel van hun tijd in beslag nemen. Een AI-gebaseerd systeem kan bijvoorbeeld worden ingesteld om clientportfolio's te bewaken en een signaal naar de adviseur te sturen wanneer toewijzingen buiten bepaalde parameters vallen.

Hoewel AI mogelijk sommige rollen voor menselijke adviseurs of ondersteunend personeel zou kunnen elimineren, zullen de analytische capaciteiten van AI waarschijnlijk ook leiden tot de groei van meer gespecialiseerde, interpretatieve rollen. Het gebruik van kunstmatige intelligentie maakt tijd voor adviseurs vrij voor meer klantgerichte activiteiten: het is onwaarschijnlijk dat adviseurs ooit hun systemen gegevens en analyses rechtstreeks aan een klant willen laten uitspugen zonder enige evaluatie van deze output.

Klantenservice automatiseren

Het is waarschijnlijk dat veel van de vragen van uw klanten vragen zijn die kunnen worden behandeld door een AI-gestuurde assistent, geleid door parameters die u instelt. Deze virtuele assistent kan een analyse van de vraag van de klant uitvoeren en heeft enkele voorgestelde alternatieven voor u klaar staan ​​om te bekijken en te bespreken.

Dit systeem kan zo worden ingesteld dat er een voortdurende analyse van het financiële beeld van uw klant plaatsvindt, waarbij opties worden voorgesteld naarmate de situatie van de klant evolueert. Misschien hebben ze een lening die kan worden geherfinancierd of is er een recente wijziging in de belastingwetgeving waardoor het systeem automatisch de impact op al uw klanten zou beoordelen.

Evenzo kan uw AI-assistent bij een significante wijziging in het beheer van een beleggingsfonds dat in een of meer klantportefeuilles wordt gebruikt, een waarschuwing voor de adviseur activeren om te bepalen of dat fonds moet worden behouden of vervangen.

Kosten om achterop te raken

Hoewel deze scenario's futuristisch lijken, worden veel van deze scenario's al geïmplementeerd door industriële reuzen. Achterblijven in technologie kan een enorm risico vormen voor adviseurs, met name degenen die werken met de volgende generatie technisch onderlegde millennial en Generation X-clients. Deze generaties zijn op weg om de begunstigden te zijn van de grootste intergenerationele overdracht van rijkdom in de geschiedenis en verwachten dat hun adviseurs met hen samenwerken op hun voorwaarden.

Hoewel AI en aanverwante technologieën menselijke financiële adviseurs niet hebben vervangen en dit waarschijnlijk niet zullen doen, zal AI de analytische mogelijkheden van adviseurs verbeteren en een aantal alledaagse back-office taken automatiseren, waardoor de kosten over de hele linie worden verlaagd. AI en andere technologieën zijn een hulpmiddel en adviseurs die willen blijven bloeien, moeten deze technologieën continu blijven volgen en strategisch in hun praktijk integreren.