Hoe bereken ik de gecombineerde ratio?

De gecombineerde ratio is een snelle en eenvoudige manier om de winstgevendheid en financiële gezondheid van een verzekeringsmaatschappij te meten. De combined ratio meet of de verzekeringsmaatschappij meer inkomsten verdient uit haar geïnde premies ten opzichte van de claims die ze uitbetaalt.

De gecombineerde ratio wordt berekend door de verliesratio en de kostenratio toe te voegen. De eerstgenoemde wordt berekend door de geleden verliezen, inclusief de verliesaanpassingskosten, te delen door verdiende premies. Op handelsbasis wordt de kostenratio berekend door de gemaakte verzekeringskosten te delen door de netto geboekte premies. Op financiële basis wordt de kostenratio berekend door de gemaakte verzekeringskosten te delen door de verdiende premies.

Belangrijkste leerpunten

• De gecombineerde ratio is een snelle en eenvoudige manier om de winstgevendheid en financiële gezondheid van een verzekeringsmaatschappij te meten.
• De combined ratio meet of de verzekeringsmaatschappij meer inkomsten verdient uit haar geïnde premies ten opzichte van de claims die ze uitbetaalt.
• De gecombineerde ratio wordt berekend door de verliesratio en de kostenratio toe te voegen.
• Volgens de gecombineerde ratio op basis van de handel betaalt de verzekeringsmaatschappij minder uit dan de ontvangen premies. Omgekeerd betaalt de verzekeringsmaatschappij volgens de combined ratio op financiële basis hetzelfde bedrag uit als de ontvangen premies.

Verzekeringsmaatschappij ZYX heeft bijvoorbeeld verzekeringskosten gemaakt van $ 10 miljoen, verliezen en aanpassingskosten van verliezen van $ 15 miljoen, netto geschreven premies van $ 30 miljoen en verdiende premies van $ 25 miljoen.

Bereken de gecombineerde basisratio van ZYX door de geleden verliezen en verliescorrectiekosten toe te voegen aan de gemaakte verzekeringskosten. De gecombineerde ratio van de financiële basis is 1 of 100% (($ 10 miljoen + $ 15 miljoen) / $ 25 miljoen). De financiële basis geeft een momentopname van de statutaire jaarrekening van het lopende jaar.

U kunt de gecombineerde ratio ook op handelsbasis berekenen, waarbij u de geleden verliezen en verliescorrectie-uitgaven deelt met verdiende premies en de gemaakte verzekeringstechnische kosten gedeeld door netto geschreven premies. De gecombineerde handelsratio van verzekeringsmaatschappij XYZ is 0, 93 of 93% ($ 15 miljoen / $ 25 miljoen + $ 10 miljoen / $ 30 miljoen).

Volgens de gecombineerde ratio op basis van de handel betaalt de verzekeringsmaatschappij minder uit dan de ontvangen premies. Omgekeerd betaalt de verzekeringsmaatschappij volgens de combined ratio op financiële basis hetzelfde bedrag uit als de ontvangen premies.

Waarom een ​​gecombineerde ratio belangrijk is

Veel beleggers leggen teveel nadruk op verliezen bij het onderzoeken van de financiële gegevens van een verzekeringsmaatschappij. Nieuwskoppen overtreffen het effect dat een natuurramp zoals een sneeuwstorm of een orkaan zal hebben op de winst van een verzekeringsmaatschappij, waardoor het ten onrechte lijkt alsof een enkele gebeurtenis de enige factor is die de levensvatbaarheid op lange termijn van een onderneming bepaalt. Aan de andere kant bieden gecombineerde ratio's een meer accurate projectie van de gezondheid van een bedrijf op lange termijn.