Hoe te praten als een belegger

Als het gaat om het begrijpen van de lange en korte termijn van beleggen, moeten de meeste beginnende beleggers leren wat een nieuwe taal lijkt. De uitdrukking "het lange en het korte ervan" is eigenlijk afkomstig van financiële markten.

In dit artikel bespreken we verschillende kernbegrippen die u zullen helpen om andere marktpartijen beter te begrijpen en met hen te communiceren. Deze termen worden gebruikt in de markten voor aandelen, derivaten, futures, grondstoffen en forex (of valuta). Je leert wat kopen, verkopen en shorten echt betekent voor beleggers en hoe ze bepaalde termen door elkaar kunnen gebruiken met meer verwarrende woorden als bullish en bearish. Om het probleem nog erger te maken, voegen optietraders nog enkele andere termen toe, zoals 'een contract schrijven' of 'een contract verkopen'. Wanneer u comfortabeler over de markten begint te communiceren, bent u beter geïnformeerd en kunt u verstandige investeringsbeslissingen nemen.

Lange posities en kortsluiting

Op de financiële markten kun je een paar dingen doen die heel gewoon zijn in het dagelijks leven en een paar dingen die dat niet zijn. Als u een auto koopt, bezit u die auto. Op de aandelenmarkt, ook bekend als de aandelenmarkt, bezit u die aandelen wanneer u een aandeel koopt. Er wordt ook gezegd dat je 'long' op de beurs bent of een longpositie hebt. Of u nu in futures, valuta of grondstoffen handelt, als u lang op een positie staat, betekent dit dat u deze bezit en hoopt dat deze in waarde zal toenemen. Om een ​​longpositie te sluiten, verkoopt u het.

Shorting zal waarschijnlijk enigszins vreemd lijken voor de meeste nieuwe beleggers, omdat shorting op een positie op de aandelenmarkt aandelen verkoopt die u eigenlijk niet bezit. Makelaarsbedrijven staan ​​speculanten toe aandelen van aandelen te lenen en deze op de open markt te verkopen, met de verbintenis om de aandelen uiteindelijk terug te geven. De belegger zal vervolgens het aandeel verkopen tegen de prijs van de dag in de hoop het tegen een lagere prijs terug te kopen terwijl het verschil wordt gestort. Catalogusbedrijven en online retailers gebruiken dit concept dagelijks door een product tegen een hogere prijs te verkopen en het vervolgens snel bij een leverancier tegen een lagere prijs te kopen. De term komt voort uit een situatie waarin een persoon probeert een rekening te betalen, maar "tekort" heeft aan middelen.

Je bent misschien geïnteresseerd om te weten dat sommige mensen kortsluiting als onpatriottisch of 'slechte vorm' beschouwen. Tijdens de Grote Depressie was John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) beroemd om de uitdrukking: 'Verkoop Amerika niet kort'. Hij probeerde short-verkopers onder druk te zetten om aandelen niet lager te drukken. Het debat tegen short selling woedt tot op de dag van vandaag.

The Currency Caveat

Wanneer u vreemde valuta's verhandelt op de "spot" -markt (valuta's en veel grondstoffen worden verhandeld op de futures- of spotmarkten), bent u meestal long één valuta en short andere. Dit komt omdat u de ene valuta inwisselt voor een andere en daarom worden verschillende wereldvaluta's in paren verhandeld.

Als u bijvoorbeeld denkt dat de Amerikaanse dollar gaat stijgen maar de euro gaat dalen, zou u de euro kunnen shorten en long blijven op de dollar. Als u denkt dat de dollar gaat stijgen en de Japanse yen zal dalen, kunt u long in de dollar zijn en short in de yen.

(Zie voor meer informatie over valutahandel de Forex-handel: een beginnershandleiding.)

Bullish versus Bearish

Andere termen die beginnende beleggers vaak nieuw zijn, zijn 'bullish' en 'bearish'. De term bullish wordt gebruikt om het gevoel van een persoon dat de markt zal stijgen te beschrijven, terwijl bearish een persoon beschrijft die denkt dat de markt zal dalen. De meest gebruikelijke manier waarop mensen deze termen onthouden, is dat een stier aanvalt door zijn kop te ontwijken en zijn hoorns omhoog te brengen. Een beer valt aan door zijn poten naar beneden te vegen.

Chicago is de thuisbasis van grondstoffen- en futuresmarkten; toevallig is het professionele basketbalteam de Bulls en het professionele voetbalteam de Beren. De mascotte van de Chicago Cubs is een berenwelp.

Het is ook gebruikelijk dat beleggers de termen "lang" of "kort" gebruiken om hun marktsentiment te beschrijven. In plaats van te zeggen dat ze bullish zijn op de markt, kunnen beleggers zeggen dat ze long op de markt zijn. Op dezelfde manier kunnen beleggers zeggen dat ze short zijn op de markt in plaats van de term bearish te gebruiken. Beide termen zijn acceptabel bij het beschrijven van uw marktsentiment. Het is belangrijk om te onthouden dat kort en lang meestal impliceren dat u een bepaalde positie heeft in welke markt u ook handelt, maar, zoals u ziet, is dit niet altijd het geval.

(Over dierreferenties gesproken, misschien wilt u The Wall Street Animal Farm: Kennismaken met de Lingo lezen)

Oproepen versus zet

De derivatenmarkt wordt ook wel de optiemarkt genoemd. Opties zijn contracten waarin een partij ermee instemt om een ​​bepaald effect te kopen of verkopen (beveiliging is een generieke term voor elk financieel product) tegen een vaste prijs en vaste tijd van of naar een andere partij. Opties zijn heel gebruikelijk op de aandelenmarkt, maar worden ook gebruikt in de futures- en grondstoffenmarkten. De forex (of valuta) markt staat bekend om zeer creatieve derivaten bekend als "exotische opties."

Voor onze doeleinden verwijzen we naar opties op de aandelenmarkt, omdat dit de eerste introductie van de meeste beleggers op derivaten is.

Opties komen neer op oproepen en putten.

Oproepopties geven de contractkoper het recht om aandelen te kopen tegen een vaste prijs op of vóór een bepaalde datum. Gewoonlijk zal een andere belegger een callcontract verkopen, wat betekent dat hij denkt dat de aandelen gelijk zullen blijven of zullen dalen. De persoon die het gesprek koopt, staat lang op het contract, terwijl de persoon die het contract verkoopt kort is.

Met een putoptie kan de contractkoper voor een bepaalde datum aandelen tegen een vaste prijs verkopen. Net als een call-optie is er meestal een andere belegger bereid om het optiecontract te verkopen, wat ook betekent dat de belegger gelooft dat het aandeel ongeveer dezelfde prijs zal behouden of in waarde zal stijgen. Dus de persoon die het optiecontract koopt, staat lang op het contract en de persoon die het contract verkoopt, is kort.

Het verkopen van opties terwijl het afgeleide dialect wordt gebruikt, wordt ook gecompliceerder omdat, niet alleen de termen "verkopen" of "kort" gebruiken met betrekking tot het contract, optietraders zullen ook zeggen dat ze een contract hebben "geschreven". Tegenwoordig zijn de contracten gestandaardiseerd en niemand schrijft het contract echt, maar de looptijd is nog steeds heel gebruikelijk.

Overdekte calls zijn vaak een van de eerste optiestrategieën die beleggers leren - deze omvatten de aankoop van een aandeel en de verkoop van een callcontract tegelijkertijd. De gekochte voorraad fungeert als "onderpand" in het geval dat de call wordt uitgeoefend door de optiekoper en de verkoper kan afstand doen van de aandelen terwijl de verkregen premie voor de verkoop van de optie behouden blijft. Omdat beleggers een aandeel kopen en tegelijkertijd een call verkopen, gebruiken ze een "buy-write" -order.

(Raadpleeg de zelfstudie over de basisopties voor meer informatie over het handelen in opties.)

Het komt neer op

Op dit moment merk je misschien dat je teruggaat om een ​​deel van de woordenschat te herlezen die zojuist is besproken. Laten we een korte samenvatting maken. Beleggers zullen zeggen dat ze bullish zijn, of long, op de markt - of bearish, of short, op de markt. Als we op de forex spotmarkt lang één valuta zijn, hebben we tegelijkertijd een andere valuta. Dit kan verwarrend zijn, maar lang niet zo verwarrend als de optiemarkt.

In de optiemarkt kunnen we zeggen dat we bullish zijn over een aandeel en vervolgens een put shorten omdat we, terwijl we bullish zijn, ofwel een call kunnen kopen of een put kunnen verkopen. We kunnen bearish zijn op een aandeel en lang op een put zijn, want als we bearish zijn, kunnen we een put kopen of een call verkopen. Dit kan ook betekenen dat we short op de markt zijn door long te gaan op een put of long op de markt te zijn door een call te shorten. U kunt zich het taalgelach voorstellen dat afkomstig is van een groep optiekopers die met elkaar praten.

In veel gevallen, en niet alleen in de financiële wereld, is het overwinnen van de taalbarrière een van de essentiële sleutels tot succes. Beleggen heeft zijn eigen taalbarrières die moeten worden afgebroken door de termen te vertalen en de syntaxis te bedwingen.