Verzekeringsderivaat
Een verzekeringsderivaat is een financieel instrument dat zijn waarde ontleent aan een onderliggende verzekeringsindex of de kenmerken van een verzekeringsgebeurtenis. Verzekeringsderivaten zijn nuttig voor verzekeringsmaatschappijen die hun blootstelling aan catastrofale verliezen als gevolg van uitzonderlijke gebeurtenissen, zoals aardbevingen of orkanen, willen afdekken.
Inzicht in verzekeringsderivaten
In tegenstelling tot financiële derivaten, die doorgaans verhandelbare effecten als hun onderliggende activa gebruiken, baseren verzekeringsderivaten hun waarde op een vooraf bepaalde verzekeringsgerelateerde statistiek. Een verzekeringsderivaat kan bijvoorbeeld een contante uitbetaling bieden aan de eigenaar als een specifieke index van orkaanverliezen een streefniveau heeft bereikt. Dit zou een verzekeringsmaatschappij beschermen tegen catastrofale verliezen als een uitzonderlijke orkaan onvoorziene schade zou veroorzaken. Een ander voorbeeld van een verzekeringsderivaat zijn sinaasappeltelers in Florida, die vertrouwen op derivaten om hun blootstelling aan slecht weer af te dekken dat de oogst van een heel seizoen zou kunnen vernietigen. De oranje telers kopen derivaten waarmee ze kunnen profiteren als het weer hun gewas beschadigt of vernietigt. Als het weer goed is en het resultaat een bumperoogst is, betaalt de teler alleen de kosten voor de aanschaf van het derivaat.
Hoewel verzekeringsgedrag gedrag vertoont, zijn weergebaseerde verzekeringsderivaten fundamenteel anders dan traditionele verzekeringen. Over het algemeen zijn beide manieren om risico's over te dragen in ruil voor premiebetalingen. Op het weer gebaseerde verzekeringsderivaten anticiperen echter op gebeurtenissen met een hoge waarschijnlijkheid en een laag risico (dwz weersfluctuaties) en dekken geconcentreerde of enkelvoudige risico's. Traditionele verzekeringen daarentegen anticiperen meestal op gebeurtenissen met een lage waarschijnlijkheid en een hoog risico, en hebben een uitgebreidere dekking. Bovendien worden afgeleide premies en uitbetalingen bepaald door de marktwaarde van de onderliggende waarde, niet door de waarschijnlijkheid van een verliesgebeurtenis (zoals het geval is met verzekeringen).
Verzekeringsderivaten versus traditionele verzekeringen
Een voordeel van het gebruik van derivaten in plaats van verzekering is dat de afdekking beter wordt beschermd tegen ruimtelijk gecorreleerde gebeurtenissen zoals ongunstige weerspatronen. Als bijvoorbeeld een hittegolf die zich door de westelijke Verenigde Staten verplaatst, de elektriciteitsproductie in windparken in die staten stopt, hebben projecteigenaren misschien weinig verhaal in de geografische diversiteit van hun portefeuille. Derivaten geven projecteigenaren toegang tot de risicodeling van financiële markten, en dit soort diversificatie kan beter zijn dan die van geografische spreiding.
Een ander goed punt van verzekeringsderivaten is dat het afwikkelingsproces doorgaans sneller en minder belastend is dan bij traditionele verzekeringen. Derivatenuitbetaling direct, veroorzaakt door de bewegingen van een index, die geen interpretatie vereist. Een gebeurtenis gebeurt of niet. Verzekeringsclaims zijn daarentegen niet zo zwart-wit en kunnen aanzienlijke verwerkingstijd en kosten met zich meebrengen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.