International Fisher Effect (IFE)
Het International Fisher Effect (IFE) is een economische theorie die stelt dat het verwachte verschil tussen de wisselkoersen van twee valuta's ongeveer gelijk is aan de nominale rentetarieven van hun landen.
Inzicht in het International Fisher Effect (IFE)
De IFE is gebaseerd op de analyse van de rentetarieven voor huidige en toekomstige risicovrije beleggingen, zoals Treasuries, en wordt gebruikt om valutabewegingen te voorspellen. Dit in tegenstelling tot andere methoden die uitsluitend inflatiepercentages gebruiken bij de voorspelling van wisselkoersverschuivingen, maar in plaats daarvan functioneren als een gecombineerd beeld van inflatie en rentetarieven voor de waardering of waardevermindering van een valuta.
De theorie komt voort uit het concept dat reële rentetarieven onafhankelijk zijn van andere monetaire variabelen, zoals veranderingen in het monetaire beleid van een land, en een betere indicatie geven van de gezondheid van een bepaalde valuta binnen een wereldwijde markt. De IFE voorziet in de veronderstelling dat landen met lagere rentetarieven waarschijnlijk ook lagere inflatie zullen ervaren, wat kan leiden tot een toename van de reële waarde van de bijbehorende valuta in vergelijking met andere landen. Naties met hogere rentevoeten zullen daarentegen een waardevermindering ervaren in hun valuta.
Deze theorie is vernoemd naar de Amerikaanse econoom Irving Fisher.
Berekening van het internationale vissereffect
IFE wordt berekend als:
Waar:
- "E" vertegenwoordigt de% verandering in de wisselkoers
- "i 1 " staat voor de rente van land A
- "i 2 " staat voor de rente van land B
Als de rente van land A bijvoorbeeld 10% is en de rente van land B 5% is, zou de valuta van land B ongeveer 5% moeten waarderen in vergelijking met de valuta van land A. De reden voor de IFE is dat een land met een hogere rente ook een hogere inflatie zal hebben. Deze verhoogde inflatie zou ertoe moeten leiden dat de valuta in het land met een hogere rente in waarde daalt ten opzichte van een land met lagere rentetarieven.
Het Fisher-effect en het internationale Fisher-effect
Het Fisher-effect en de IFE zijn gerelateerde modellen, maar zijn niet uitwisselbaar. Het Fisher-effect beweert dat de combinatie van de verwachte inflatie en het reële rendement in de nominale rentevoeten zijn weergegeven. De IFE bouwt voort op de theorie en suggereert dat wisselkoersveranderingen evenredig zijn aan het verschil tussen de nominale rentetarieven van de twee landen.
De relevantie van het internationale vissereffect
In tijden waarin de rentetarieven werden aangepast met meer significante magnitudes, was de IFE meer geldig. De consumentenprijsindex (CPI) wordt echter vaker gebruikt bij de aanpassing van de rentetarieven binnen een bepaalde economie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.