Investeer via equity crowdfunding: risico's en beloningen (FB)

Equity crowdfunding verwijst naar het inzamelen van geld van kleine publieke investeerders (die gezamenlijk de 'crowd' vormen), voornamelijk via online forums en sociale media. In ruil voor relatief kleine hoeveelheden contant geld krijgen beleggers een evenredig deel van het eigen vermogen in een zakelijke onderneming. In het verleden zamelden bedrijfseigenaren dergelijke fondsen in door te lenen van vrienden en familie, een banklening aan te vragen, een beroep te doen op engelbeleggers of door naar een private equity- of durfkapitaalfirma te gaan.

Crowdfunding met aandelen wint snel aan populariteit. Volgens het onderzoeksbureau massolution® hebben equity crowdfunding-platforms in 2014 $ 1, 1 miljard opgehaald voor bedrijfseigenaren, een toename van 182% het jaar ervoor (zie de jaarlijkse publicatie "2015 CF - Crowdfunding Industry Report"). Maar zoals bij elke manier van beleggen, heeft beleggen via crowdfunding met aandelen risico's en voordelen. Potentiële investeerders moeten eerst hun onderzoek doen. (Zie voor meer informatie "Wat crowdfunding betekent voor beleggers.")

Risico's van equity crowdfunding

• Groter faalrisico : een bedrijf dat is gekapitaliseerd via equity crowdfunding, heeft aantoonbaar een groter faalrisico dan een bedrijf dat is gefinancierd via risicokapitaal of andere traditionele middelen voor startupfinanciering. Dit komt omdat een crowdfunded bedrijf mogelijk geen toegang heeft tot de ervaring en begeleiding van doorgewinterde venture capitalists en andere professionals die een start-up door de uitdagingen van de ontwikkelingsfase heen kunnen sturen. Het succes van een bedrijf kan niet alleen worden gegarandeerd door financiering. Zonder een adequaat businessplan en een ondersteunende structuur kunnen zelfs veelbelovende ondernemingen mislukken.
• Ronduit fraude : online forums en sociale media zijn bij uitstek geschikt voor equity crowdfunding omdat ze een groot bereik, schaalbaarheid, gemak en gemak van archiveren bieden. Maar deze eigenschappen maken het ook voor fraudeurs en oplichters gemakkelijk om dubieuze ondernemingen op te zetten om equity crowdfunding van goedgelovige investeerders aan te trekken. Beleggers die niet het geduld of de middelen hebben gehad om de nodige zorgvuldigheid te betrachten alvorens te beleggen, kunnen hun volledige belegging verliezen aan frauduleuze crowdfunded-regelingen.
• Rendementen kunnen jaren duren om uit te komen (of kunnen nooit oplopen) : een belegger die via equity crowdfunding investeert, verwacht in de toekomst enig rendement op de investering. Rendement op aandelen met crowdfunded ondernemingen kan echter vele jaren duren. In veel gevallen komt het eigen vermogen misschien nooit toe aan de belegger. Het management kan afwijken van het businessplan, of kan uit de diepte raken wanneer het probeert het bedrijf op te schalen. Na verloop van tijd kan dit leiden tot kapitaalerosie in plaats van het creëren van rijkdom. In dergelijke gevallen kunnen er opportuniteitskosten verbonden zijn aan equity crowdfunding omdat het kapitaal verbindt dat elders zou kunnen worden ingezet om rendement te genereren.
• Beveiliging van het crowdfunding-portaal of -platform : hackers hebben de afgelopen jaren een alarmerend vermogen getoond om in schijnbaar onneembare gegevensrepository's van toonaangevende retailers en bedrijven in te breken en creditcardgegevens en andere waardevolle klantinformatie te stelen. Een soortgelijk risico bestaat voor crowdfundingportals en -platforms, die kwetsbaar zijn voor aanvallen van hackers en cybercriminelen. Het vooruitzicht van mogelijke creditcard- of identiteitsdiefstal vanuit een crowdfunding-portal is een risico waarmee rekening moet worden gehouden. (Zie voor meer informatie "3 Top Crowdfunding Platforms.")
• Investeringen van mindere kwaliteit kunnen de norm zijn : de vraag rijst of een bedrijf alleen equity crowdfunding als laatste redmiddel zou gebruiken. Als een bedrijf bijvoorbeeld niet in staat is om financiering aan te trekken uit conventionele startup-financieringsbronnen zoals angel investeerders en venture capitalists, dan zou het misschien overgaan op equity crowdfunding. Als dat inderdaad het geval is, dan zijn bedrijven met equity crowdfunded waarschijnlijk meer middelmatige investeringsmogelijkheden met een beperkt groeipotentieel.

Beloningen van equity crowdfunding

• Potentieel voor buitenmaatse rendementen : beleggen via equity crowdfunding biedt het potentieel voor enorme rendementen, hoewel moet worden benadrukt dat de kansen om een ​​home run te halen bij dergelijke investeringen vrij laag zijn. Het verhaal van Facebook's $ 2 miljard acquisitie van Oculus Rift met crowdfunded virtual reality-headsetfabrikant is nu een legende. Oculus Rift haalde $ 2, 4 miljoen op op donatie gebaseerde crowdfunding portal Kickstarter van 9.500 donoren. Dit komt neer op gemiddeld iets meer dan $ 250 per donor. Helaas, omdat deze donateurs donoren waren en geen investeerders, ontvingen ze geen enkele betaling van de acquisitie van Facebook. Als Oculus Rift zijn startkapitaal had opgehaald via equity crowdfunding in plaats van op donatie gebaseerde crowdfunding, zou de Facebook-buyout een geschat rendement hebben gegenereerd tussen de 145 en 200 keer de oorspronkelijke investering, wat betekent dat een magere investering van $ 250 zou hebben geresulteerd in opbrengsten van $ 36.000 tot $ 50.000. De afhaalmogelijkheid hier is dat stellaire rendementen van equity crowdfunding, hoewel zeldzaam, niet onmogelijk zijn.
• Meer tevredenheid : beleggen via equity crowdfunding kan de belegger een grotere mate van persoonlijke voldoening geven dan beleggen in een blue-chip of large-cap bedrijf. Dit komt omdat de belegger ervoor kan kiezen om zich te concentreren op bedrijven of ideeën die met hem of haar resoneren, of die te maken hebben met oorzaken waarin de belegger een diep geloof heeft. Een milieubewuste belegger kan bijvoorbeeld kiezen om te investeren in een bedrijf dat een effectievere methode ontwikkelt om luchtvervuiling te meten. Een investeerder met een passie voor duurzame landbouw kan investeren in een start-up die duurzaamheid bevordert in ontwikkelingslanden. Crowdfunding met aandelen kan meer mogelijkheden bieden voor dergelijke gerichte investeringen dan beursgenoteerde bedrijven.
• Gelegenheid om te investeren als erkende investeerders : vóór de komst van crowdfunding, konden alleen erkende investeerders - vermogende particulieren die bepaalde gedefinieerde niveaus van inkomsten of activa hebben - deelnemen aan speculatieve ondernemingen in een vroeg stadium die de belofte van hoge beloning en even hoog beloofden risico. De minimale drempelwaarde voor dergelijke investeringen was vrij hoog. Crowdfunding met aandelen maakt het voor de gemiddelde belegger echter mogelijk om een ​​veel kleiner bedrag in dergelijke ondernemingen te investeren. In die zin heeft het een gelijk speelveld gecreëerd tussen erkende en niet-erkende beleggers.
• Nieuwe regelgeving voor beleggersbescherming : in 2015 heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission definitieve regels aangenomen die de toegang tot kapitaal voor kleinere bedrijven vergemakkelijken en beleggers meer investeringskeuzes bieden. Deze regels, aangeduid als voorschrift A + en opgelegd door Titel IV van de Jumpstart onze Business Startups (JOBS) -wet, zijn ontworpen om equity crowdfunding te bevorderen. In Canada hebben zes provincies in 2015 nieuwe vrijstellingen voor equity-crowdfunding geïntroduceerd voor bedrijven in een vroeg stadium. Hoewel puristen kunnen klagen dat een verhoogde regelgeving het geest-en-eersysteem van crowdfunding met vrije wielen zal afschrikken, is de realiteit dat door deze fraudeurs af te schrikken, dienen om de crowdfunding-arena voor aandelen aanzienlijk uit te breiden.
• Meer bedrijven en banen scheppen : kleine en middelgrote ondernemingen (kmo's), de spil in de Noord-Amerikaanse economie, zijn de grootste begunstigden van de equity crowdfunding megatrend. Door gemakkelijker toegang tot beleggerskapitaal mogelijk te maken voor bedrijven die het anders moeilijk hadden kunnen krijgen, zou equity crowdfunding de lokale en nationale economieën moeten stimuleren door nieuwe bedrijven te vormen en meer banen te creëren.

Het komt neer op

Investeren via equity crowdfunding brengt risico's met zich mee zoals een groter risico op mislukking, fraude, twijfelachtig rendement, kwetsbaarheid voor aanvallen van hackers en middelmatige investeringen. Maar het biedt ook beloningen zoals het potentieel voor enorm rendement, een grotere mate van persoonlijke tevredenheid, de mogelijkheid om te investeren als erkende investeerders, en het vooruitzicht van het simuleren van de economie door middel van bedrijven en het creëren van banen.