Prijsgewogen index
Een prijsgewogen index is een aandelenindex waarin elk bedrijf in de index een fractie van de totale index vormt, evenredig aan de aandelenkoers van dat bedrijf per aandeel. In zijn eenvoudigste vorm bepaalt het toevoegen van de prijs van elk aandeel in de index en delen door het totale aantal bedrijven de waarde van de index. Een aandeel met een hogere prijs zal zwaarder wegen dan een aandeel met een lagere prijs en zal daarom een grotere invloed hebben op de prestaties van de index.
Belangrijkste leerpunten
- In een prijsgewogen aandelenindex wordt het aandeel van elk bedrijf gewogen naar de prijs per aandeel en de index is een gemiddelde van de aandelenkoersen van alle bedrijven.
- Prijsgewogen indexen geven meer gewicht aan aandelen met hogere prijzen in termen van hun bijdrage aan de indexwaarde en veranderingen in de index.
- Een prijsgewogen index kan worden gebruikt om de gemiddelde aandelenkoers van een bepaalde markt of branche te volgen.
Prijsgewogen index
Inzicht in een prijsgewogen index
In een prijsgewogen index zal een aandeel dat stijgt van $ 110 tot $ 120 een groter effect op de index hebben dan een aandeel dat toeneemt van $ 10 tot $ 20, hoewel de procentuele beweging groter is dan die van het duurdere aandeel. Aandelen met een hogere prijs hebben een grotere invloed op de algehele richting van de index of de korf.
Als u de waarde van een eenvoudige prijsgewogen index wilt berekenen, zoekt u de som van de aandelenkoersen van de afzonderlijke bedrijven en deelt u deze door het aantal bedrijven. In sommige gemiddelden wordt deze deler aangepast om de continuïteit te behouden in het geval van aandelensplitsingen of wijzigingen in de lijst van bedrijven die in de index zijn opgenomen.
Prijsgewogen indexen zijn nuttig omdat de indexwaarde gelijk is aan (of ten minste evenredig is aan) de gemiddelde aandelenprijs voor de bedrijven die in de index zijn opgenomen. Dit maakt de constructie van indexen mogelijk die de gemiddelde aandelenkoersprestaties van een specifieke sector of markt volgen.
Een van de meest populaire koersgewogen aandelen is de Dow Jones Industrial Average (DIJA), die uit 30 verschillende aandelen of componenten bestaat. In deze index verplaatsen de aandelen met hogere prijzen de index meer dan die met lagere prijzen, dus de prijsgewogen aanduiding. De Nikkei 225 is een ander voorbeeld van een prijsgewogen index.
Andere gewogen indexen
Naast prijsgewogen indexen omvatten andere basistypen gewogen indexen waardegewogen indexen en ongewogen indexen. Voor een waardegewogen index, zoals die in de MSCI-familie van strategie-indexen, is het aantal uitstaande aandelen een factor. Om het gewicht van elk aandeel in een waardegewogen index te bepalen, wordt de koers van het aandeel vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. Als bijvoorbeeld A vijf miljoen uitstaande aandelen heeft en wordt verhandeld tegen $ 15, dan is het gewicht in de index $ 750 miljoen. Als aandeel B wordt verhandeld tegen $ 30, maar slechts één miljoen uitstaande aandelen heeft, is het gewicht $ 30 miljoen. Dus in een waardegewogen index zou aandeel A meer zeggenschap hebben over hoe de index beweegt dan aandeel B.
In een ongewogen index hebben alle aandelen dezelfde impact op de index, ongeacht hun aandelenvolume of prijs. Elke prijswijziging in de index is gebaseerd op het retourpercentage van elke component. Als voorraad A bijvoorbeeld 30% hoger is, voorraad B 20% hoger is en voorraad C 10% hoger is, is de index 20% hoger of (30 + 20 + 10) / 3 (dat wil zeggen het aantal aandelen) in de index).
Een ander type gewogen index is de naar marktkapitalisatie gewogen index, waarbij de aandelen van elk aandeel zijn gebaseerd op de marktwaarde van de uitstaande aandelen. Andere soorten gewogen indexen zijn omzetgewogen, fundamenteel gewogen en float-aangepast. Alle hebben hun positieve en negatieve punten, afhankelijk van de doelstellingen van de belegger en de marktkennis.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.