Is het mogelijk om een ​​positieve cashflow en een negatief netto-inkomen te hebben?

Ja, er zijn momenten waarop een bedrijf een positieve cashflow kan hebben terwijl het een negatief netto-inkomen rapporteert. Maar eerst moeten we onderzoeken hoe cashflow en netto-inkomsten zich tot elkaar verhouden.

Netto inkomen

Netto-inkomen is de winst die een bedrijf heeft verdiend of het inkomen dat overblijft nadat alle kosten zijn afgetrokken. Nettoresultaat wordt meestal de onderste regel genoemd, omdat het onderaan de winst-en-verliesrekening staat.

Het nettoresultaat wordt berekend door de kosten van zakendoen, inclusief uitgaven, belastingen, afschrijvingen en rente op schulden, af te trekken van de totale inkomsten.

Geldstroom

Geldstroom is het nettobedrag van geldmiddelen en kasequivalenten die in een bepaalde periode in en uit een bedrijf worden verhandeld. Als een bedrijf een positieve kasstroom heeft, betekent dit dat de liquide middelen van het bedrijf toenemen. Als een bedrijf liquide is, heeft het een grotere kans om zijn schulden af ​​te lossen, dividenden uit te keren aan aandeelhouders en zijn bedrijfskosten te betalen. De kasstroom wordt gerapporteerd op het kasstroomoverzicht, waaruit blijkt waar contanten worden ontvangen en hoe contanten worden besteed.

Voorbeeld van positieve kasstroom en negatief netto-inkomen

Hieronder is het kasstroomoverzicht voor JC Penney Inc. (JCP) per 5 mei 2018.

Het nettoresultaat wordt overgedragen van de resultatenrekening en is het uitgangspunt voor het berekenen van de kasstroom. Van het netto-inkomstenbedrag worden contante transacties voor de periode toegevoegd of afgetrokken.

• JC Penney had een negatief netto-inkomen (of verlies) voor de periode van $ 78 miljoen, rood gemarkeerd.
• Onderaan het groen gemarkeerde overzicht heeft het bedrijf echter een positieve kaspositie van $ 181 miljoen.

Hoe kan dat zijn?

• We kunnen blauw gemarkeerd zien dat JC Penney een instroom van contanten heeft ontvangen uit leningen van een kredietfaciliteit, samen met extra contanten van nieuwe langlopende schulden.
• Met andere woorden, het bedrijf boekte nog steeds een verlies voor de periode maar ontving voldoende contant geld van de lening om het verlies te compenseren en een positieve kasstroom te creëren.

Vergeet niet dat het kasstroomoverzicht alleen de kaspositie van een bedrijf weergeeft. Het is geen maat voor winstgevendheid. Een bedrijf kan nog steeds een verlies boeken in zijn dagelijkse activiteiten, maar contanten of instroom van kasmiddelen hebben vanwege verschillende omstandigheden.

waardevermindering

Afschrijving is een boekhoudmethode die de kosten van een vast actief toewijst over zijn gebruiksduur. Afschrijvingen verklaren dalingen van de waarde van het actief en spreiden de kosten ervan over de jaren van de gebruiksduur van dat actief. Afschrijvingen helpen bedrijven om geen enorme aftrek te nemen in het jaar waarin het actief wordt gekocht, waardoor bedrijven inkomsten kunnen genereren met het actief.

Het nettoresultaat wordt berekend door de kosten van een bedrijf af te trekken, en afschrijving is een van die kosten. Omdat afschrijving een boekhoudkundige maatregel is, is het geen contante uitgave. Als gevolg hiervan worden afschrijvingskosten weer toegevoegd aan het kasstroomoverzicht bij het berekenen van de kasstroom van een bedrijf.

Als een bedrijf een nettoverlies heeft voor de periode en een groot bedrag aan afschrijvingskosten heeft toegevoegd aan het kasstroomoverzicht, kan het bedrijf een positieve kasstroom opnemen, terwijl tegelijkertijd een verlies voor de periode wordt geregistreerd.

Verkoop van een actief

Als een bedrijf een actief of een deel van het bedrijf verkoopt om kapitaal aan te trekken, zou de opbrengst van de verkoop een toevoeging zijn aan contanten voor de periode. Als gevolg hiervan kan een bedrijf een nettoverlies hebben terwijl het een positieve kasstroom boekt uit de verkoop van het actief; als de waarde van het actief het verlies voor de periode overschreed.

Opgelopen kosten

Opgelopen kosten kunnen optreden wanneer een bedrijf een uitgave registreert voor de aankoop van een actief, maar dit niet hoeft te betalen tot de volgende periode. Uitgaven worden geregistreerd op het moment dat ze worden gemaakt, niet wanneer ze worden betaald. Een bedrijf kan bijvoorbeeld aanzienlijke kosten boeken in het vierde kwartaal maar geen contante uitgaven hebben tot het volgende jaar wanneer de factuur wordt betaald. Als resultaat; het bedrijf kan in het vierde kwartaal een nettoverlies boeken terwijl het een positieve kaspositie behoudt.

Bij het analyseren van de jaarrekening van een bedrijf is het belangrijk om alle aspecten van de financiële positie van het bedrijf te beoordelen, inclusief het nettoresultaat en de kasstroom. Alleen door een uitgebreide analyse van alle financiële overzichten kunnen beleggers een weloverwogen beslissing nemen.