Lange haag
Een long hedge verwijst naar een futures-positie die wordt aangegaan met het oog op prijsstabiliteit bij een aankoop. Lange afdekkingen worden vaak gebruikt door fabrikanten en verwerkers om prijsvolatiliteit te verwijderen bij de aankoop van vereiste inputs. Deze input-afhankelijke bedrijven weten dat ze meerdere keren per jaar materialen nodig hebben, dus nemen ze futures-posities in om de aankoopprijs het hele jaar door te stabiliseren.
Om deze reden kan een long hedge ook worden aangeduid als een input hedge, een kopers hedge, een buy hedge, een kopers hedge of een inkoop hedge.
Inzicht in lange hagen
Een lange afdekking is een slimme strategie voor kostenbeheersing voor een bedrijf dat weet dat het in de toekomst een product moet kopen en de aankoopprijs wil vasthouden. De afdekking zelf is vrij eenvoudig, waarbij de koper van een grondstof eenvoudig een long futures-positie betreedt. Een longpositie betekent dat de koper van de grondstof een weddenschap aangaat dat de prijs van de grondstof in de toekomst zal stijgen. Als het goede in prijs stijgt, helpt de winst van de futures-positie de hogere kosten van de grondstof te compenseren.
Voorbeeld van een lange heg
In een vereenvoudigd voorbeeld kunnen we aannemen dat het januari is, en een aluminiumfabrikant heeft 25.000 pond koper nodig om aluminium te produceren en in mei een contract te vervullen. De huidige spotprijs is $ 2, 50 per pond, maar de futures-prijs van mei is $ 2, 40 per pond. In januari zou de aluminiumfabrikant een longpositie innemen in een futurescontract van mei op koper.
Dit futures-contract kan worden aangepast om een deel of de gehele verwachte bestelling te dekken. Het formaat van de positie bepaalt de hedge ratio. Als de koper bijvoorbeeld de helft van de grootte van de bestelling afdekt, is de hedge-ratio 50%. Als de spotprijs van mei voor koper meer dan $ 2, 40 per pond is, heeft de fabrikant geprofiteerd van het innemen van een longpositie. Dit komt omdat de totale winst van het futurescontract de hogere inkoopkosten voor koper in mei helpt compenseren.
Als de spotprijs van mei voor koper lager is dan $ 2, 40 per pond, neemt de fabrikant een klein verlies op de futures-positie en bespaart hij globaal, dankzij een lager dan verwachte aankoopprijs.
Lange heggen versus korte heggen
Het basisrisico maakt het erg moeilijk om alle prijsrisico's te compenseren, maar een hoge afdekkingsratio op een lange afdekking zal veel ervan verwijderen. Het tegenovergestelde van een lange afdekking is een korte afdekking, die de verkoper van een grondstof of actief beschermt door de verkoopprijs vast te leggen.
Heggen, zowel lang als kort, kunnen worden gezien als een vorm van verzekering. Er zijn kosten verbonden aan het opzetten ervan, maar ze kunnen een bedrijf een groot bedrag besparen in een ongunstige situatie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.