Wat drijft de prijs van goud?

De oude Egyptenaren voerden de eerste goudsmelting uit rond 3.600 v.Chr. Duizend jaar later verschenen gouden sieraden toen de goudsmeden van het oude Mesopotamië een begrafenishoofdtooi maakten van lapis, carneoolkralen en bladvormige gouden hangers. Sinds deze vroege dagen is de mensheid gefascineerd door goud, en de wens om het te bezitten heeft geleid tot grote goudkoorts en oorlogen: Koning Ferdinand van Spanje verklaarde in 1511: "Krijg goud, menselijk als je kunt, maar op alle gevaren, krijg goud!"

IN FOTO'S: 5 metalen die helderder kunnen zijn dan goud

Tegenwoordig wordt goud niet alleen gezocht voor beleggingsdoeleinden en een sterke juwelenmarkt, maar het wordt ook gebruikt bij de productie van bepaalde elektronische en medische apparaten. Goud (vanaf maart 2011) was ongeveer $ 1.420 per ounce en behaalde recordhoogtes. Welke factoren bepalen de prijs van dit edelmetaal?

Centrale Bank Reserves
Centrale banken houden papieren valuta en goud in reserve. De World Gold Council heeft verklaard dat centrale banken recentelijk meer goud zijn gaan kopen dan ze verkopen, de eerste keer dat dit in decennia gebeurde. Terwijl de centrale banken hun monetaire reserves diversifiëren - weg van de papieren valuta die ze hebben opgebouwd en in goud - stijgt de prijs van goud. Veel van de landen in de wereld hebben reserves die voornamelijk uit goud bestaan, waaronder de Verenigde Staten, Duitsland, Italië, Frankrijk, Portugal, Griekenland en het eurogebied. (Meer informatie in Wat was de Gold Reserve Act? )

Waarde van de Amerikaanse dollar
De goudprijs is over het algemeen omgekeerd evenredig met de waarde van de Amerikaanse dollar: een sterkere Amerikaanse dollar heeft de neiging om de goudprijs lager en meer gecontroleerd te houden; een zwakkere Amerikaanse dollar zal waarschijnlijk de goudprijs doen stijgen. Dit komt omdat mensen de neiging hebben om in dollars te beleggen en te handelen wanneer de dollar sterk is. In tijden van economische onzekerheid en wanneer de dollar zwak is, investeren mensen echter liever in goud, via voertuigen zoals goudfondsen of munten.

Hoe goudprijzen worden bepaald

Wereldwijde sieraden en industriële vraag
In 2010 vertegenwoordigden sieraden ongeveer 54% van de goudvraag, die volgens de World Gold Council en The London Bullion Market Association 3.812 ton bedroeg. India, China en de Verenigde Staten zijn qua volume de grootste consumenten van goud voor sieraden. De consumentenvraag in China bereikte bijvoorbeeld voor de eerste twee maanden van 2011 200 ton - een enorme toename ten opzichte van het voorgaande jaar, die 10 maanden duurde om 209 ton te bereiken. Nog eens 12% van de vraag wordt toegeschreven aan medisch en industrieel gebruik voor goud, waar het wordt gebruikt bij de productie van medische apparaten zoals stents en precisie-elektronica zoals GPS-eenheden. Goudprijzen kunnen worden beïnvloed door de basistheorie van vraag en aanbod: naarmate de vraag naar consumptiegoederen zoals sieraden en elektronica toeneemt, kunnen de kosten van goud stijgen.

IN FOTO'S: 5 mislukte valuta's en waarom ze crashten

Rijkdom bescherming
In tijden van economische onzekerheid, zoals te zien tijdens de recessie van eind 2000, wenden meer mensen zich tot beleggen in goud vanwege de blijvende waarde. Goud wordt vaak beschouwd als een "veilige haven" voor beleggers in onzekere tijden. Wanneer het verwachte of werkelijke rendement op obligaties, aandelen en onroerend goed daalt, neemt de belangstelling voor beleggen in goud toe, waardoor de prijs omhoog gaat. Goud kan worden gebruikt als afdekking tegen valutadevaluatie, inflatie of deflatie. Bovendien wordt goud gezien als bescherming tegen politieke instabiliteit, zoals blijkt uit de recente onrust in het Midden-Oosten en Noord-Afrika (MENA), die mogelijk gedeeltelijk verantwoordelijk is voor de recente rally van goud naar nieuwe hoogtepunten. (Meer informatie in Tips voor het recessiebestendig maken van uw portfolio .)

Goudproductie
Belangrijke spelers in de wereldwijde goudwinning zijn China, Zuid-Afrika, de Verenigde Staten, Australië, de Russische Federatie en Peru. De goudproductie in de wereld beïnvloedt de prijs van goud, een ander voorbeeld van vraag en aanbod. De goudmijnproductie steeg met ongeveer drie procent in 2010 tot ongeveer 2.652 ton, volgens GFMS, toen verschillende nieuwe grootschalige mijnen begonnen te werken. Ondanks deze kleine toename is de goudmijnproductie sinds het begin van de jaren 2000 echter aan het afnemen. Eén factor is dat al het "gemakkelijke goud" al is gedolven; mijnwerkers moeten nu dieper graven om toegang te krijgen tot goudreserves van hoge kwaliteit. Het feit dat goud moeilijker toegankelijk is, levert extra problemen op: de mijnwerkers worden blootgesteld aan extra gevaren en de impact op het milieu wordt groter. Kortom, het kost meer om minder goud te krijgen. Deze dragen bij aan de kosten van de goudmijnproductie, wat resulteert in stijgende goudprijzen.

Het komt neer op
We zijn al lang verliefd op goud en zullen dat ook blijven doen. De recente recessie heeft geleid tot een moderne goudkoorts. Discovery Channel's Gold Rush: Alaska, een realityshow over een team van onervaren mijnwerkers in de hoop het rijk te veroveren in het achterland van Alaska, bracht meer dan 4 miljoen kijkers op vrijdagavond binnen. De Gold Prospectors Association of America, een groep die zich richt op recreatieve mijnwerkers, zag het lidmaatschap bijna verdubbelen in 2008 naarmate de gouden bug zich verspreidde. De vraag naar goud, de hoeveelheid goud in de reserves van de centrale banken, de waarde van de Amerikaanse dollar en de wens om goud te houden als een hedge tegen inflatie en valutadevaluatie, dragen allemaal bij aan de prijs van goud, een van 's werelds kostbaarste metalen.