Lange positie - Lang
Een longpositie - ook bekend als gewoon long - is het kopen van een aandeel, grondstof of valuta met de verwachting dat deze in waarde zal stijgen. Een lange positie behouden is een bullish kijk.
Longpositie en long worden vaak gebruikt in het kader van het kopen van een optiecontract. De handelaar kan een long call of een long put optie houden, afhankelijk van de vooruitzichten voor de onderliggende waarde van het optiecontract.
- Een belegger die hoopt te profiteren van een opwaartse koersbeweging in een actief, zal "long gaan" op een calloptie. De call geeft de houder de optie om de onderliggende waarde tegen een bepaalde prijs te kopen.
- Omgekeerd zal een belegger die verwacht dat de prijs van een actief daalt - bearish is - een putoptie koesteren en het recht behouden om het actief tegen een bepaalde prijs te verkopen.
Een lange positie is het tegenovergestelde van een korte positie (kort).
01:25Lange positie
De vele gezichten van lang
Long is een van die beleggingstermen die meerdere betekenissen kan hebben, afhankelijk van waar het wordt gebruikt. De meest voorkomende betekenis van lang is in de tijd dat een belegging wordt gehouden. De term lang heeft echter een andere betekenis wanneer gebruikt in opties en futurescontracten.
Belangrijkste leerpunten
- Een long - long positie - verwijst naar de aankoop van een actief met de verwachting dat het in waarde zal toenemen - een bullish houding.
- Een longpositie in optiecontracten geeft aan dat de houder de onderliggende waarde bezit.
- Een lange positie is het tegenovergestelde van een korte positie.
- In opties kan lang zijn verwijzen naar het regelrechte eigendom van een actief of houder zijn van een optie op het actief.
- Long zijn op een belegging in aandelen of obligaties is een maat voor de tijd.
Long Holding-investering
Long gaan op een aandeel of obligatie is de meer conventionele manier van beleggen op de kapitaalmarkten. Bij een belegging op de lange positie koopt de belegger een actief en bezit het in de verwachting dat de prijs zal stijgen. Deze belegger is normaal niet van plan het effect in de nabije toekomst te verkopen. Met betrekking tot het aanhouden van aandelen, verwijst lang naar een meting van de tijd.
Long gaan op een aandeel of obligatie is de meer conventionele manier van beleggen op de kapitaalmarkten, vooral voor particuliere beleggers. Een verwachting dat activa op de lange termijn in waarde zullen waarderen - de buy and hold-strategie - bespaart de belegger de behoefte aan constant markttoezicht of markttiming en biedt tijd om de onvermijdelijke ups en downs te doorstaan. Bovendien staat de geschiedenis aan de kant, zoals de aandelenmarkt in de loop van de tijd onvermijdelijk op prijs stelt.
Dat betekent natuurlijk niet dat er onderweg geen scherpe, portefeuille-decimerende dalingen kunnen zijn, wat fataal kan zijn als iemand zich voordoet, bijvoorbeeld, een belegger van plan was met pensioen te gaan - of om een of andere reden nodig was om zijn aandelen te liquideren. . Een langdurige berenmarkt kan ook lastig zijn, omdat deze vaak verkopers begunstigt en degenen die wedden op dalingen.
Tot slot betekent long gaan in volledige eigendomszin dat er een goede hoeveelheid kapitaal is vastgebonden, wat kan leiden tot het missen van andere kansen.
Long Positie Opties Contracten
In de wereld van optiecontracten heeft de termijn lang niets te maken met het meten van tijd, maar spreekt in plaats daarvan over het bezit van een onderliggende waarde. De longpositiehouder is iemand die momenteel de onderliggende waarde in zijn portefeuille houdt.
Wanneer een handelaar een calloptiecontract van een optieschrijver koopt of bezit, zijn ze lang, vanwege de macht die ze hebben om het actief te kunnen kopen. Een belegger die al lang een calloptie is, is iemand die een call koopt met de verwachting dat het onderliggende effect in waarde zal toenemen. De houder van de longpositie-call is van mening dat de waarde van het actief stijgt en kan besluiten zijn optie om het tegen de vervaldatum te kopen uit te oefenen.
Maar niet elke handelaar met een longpositie gelooft dat de waarde van het actief zal stijgen. De handelaar die de onderliggende waarde in zijn portefeuille bezit en gelooft dat de waarde zal dalen, kan een putoptiecontract kopen. Ze hebben nog steeds een longpositie omdat ze de onderliggende activa in hun portefeuille kunnen verkopen. De houder van een longpositie gelooft dat de prijs van een actief zal dalen. Ze houden de optie vast in de hoop dat ze tegen het einde van de looptijd de onderliggende waarde tegen een voordelige prijs kunnen verkopen.
Dus, zoals u ziet, kan de longpositie op een optiecontract een bullish of bearish sentiment uitdrukken, afhankelijk van of het lange contract een put of een call is.
De shortpositie op een optiecontract bezit daarentegen niet het aandeel of andere onderliggende waarde, maar leent het met de verwachting het te verkopen en vervolgens tegen een lagere prijs terug te kopen.
Lange futures-contracten
Beleggers en bedrijven kunnen ook een langetermijn- of futurescontract afsluiten om zich in te dekken tegen ongunstige prijsbewegingen. Een bedrijf kan een lange afdekking gebruiken om een aankoopprijs vast te leggen voor een product dat in de toekomst nodig is. Futures verschillen van opties in die zin dat de houder verplicht is de onderliggende waarde te kopen of verkopen. Ze mogen niet kiezen, maar moeten deze acties voltooien.
Stel dat een sieradenfabrikant gelooft dat de goudprijs op de korte termijn naar boven zal stijgen. Het bedrijf kan een lang termijncontract afsluiten met zijn goudleverancier om goud in drie maanden van de leverancier te kopen voor $ 1.300. In drie maanden, ongeacht of de prijs hoger of lager is dan $ 1.300, is het bedrijf met een longpositie op goudfutures verplicht om het goud van de leverancier te kopen tegen de overeengekomen contractprijs van $ 1.300. De leverancier is op zijn beurt verplicht om de fysieke goederen te leveren wanneer het contract afloopt.
Speculanten gaan ook lang op futures als ze denken dat de prijzen zullen stijgen. Ze willen niet noodzakelijkerwijs de fysieke grondstof, omdat ze alleen geïnteresseerd zijn in het benutten van de prijsbeweging. Vóór het verstrijken kan een speculant met een lang termijncontract het contract op de markt verkopen.
Voors en tegens van een longpositie
Pros
Vergrendelt een prijs
Beperkt verliezen
Sluit aan bij historische marktprestaties
Cons
Lijdt aan abrupte prijsveranderingen / korte-termijnbewegingen
Kan vervallen voordat voordeel wordt gerealiseerd
Voorbeelden uit de praktijk van longposities
Laten we bijvoorbeeld zeggen dat Jim verwacht dat Microsoft Corporation (MSFT) in prijs zal stijgen en 100 aandelen ervan voor zijn portefeuille zal kopen. Er wordt daarom gezegd dat Jim 100 aandelen MSFT "lang" is.
Laten we nu eens kijken naar een calloptie op 17 november op Microsoft (MSFT) met een uitoefenprijs van $ 75 en een premie van $ 1, 30. Als Jim nog steeds optimistisch is over de aandelen, kan hij besluiten om een MSFT-calloptie te kopen of lang te gaan - een optie komt overeen met 100 aandelen - in plaats van de aandelen volledig te kopen zoals in het vorige voorbeeld. Bij het verstrijken van de looptijd van MSFT boven $ 75, zal Jim zijn recht uitoefenen om te kopen op zijn lange optie om 100 aandelen MSFT te kopen voor $ 75. De schrijver van het optiecontract - de shortpositie - die Jim heeft gekocht, moet hem de 100 aandelen verkopen tegen de prijs van $ 75.
Het innemen van een longpositie betekent niet altijd dat een belegger verwacht te profiteren van een opwaartse beweging van de prijs van het actief of het effect. In het geval van een putoptie is een neerwaarts traject in de koers van het effect winstgevend voor de belegger.
Laten we zeggen dat een andere investeerder, Jane heeft momenteel een longpositie in MSFT voor 100 aandelen in haar portefeuille, maar is er nu bearish op. Ze neemt een longpositie in op één putoptie. De putoptie wordt verhandeld voor $ 2, 15 en heeft een uitoefenprijs van $ 75 die op 17 november afloopt. Op het moment van afloop zal Jane, als MSFT daalt tot onder de $ 75, de lange putoptie uitoefenen om haar 100 MSFT aandelen te verkopen voor de uitoefenprijs van $ 75 . In dit geval moet de optieschrijver de aandelen van Jane kopen tegen de overeengekomen prijs van $ 75, zelfs als de aandelen minder worden verhandeld op de open markt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.