Angstig voor aandelen, beleggers gaan over op obligaties en goud

De brede marktindexen verkochten sterk vanaf het begin van de sessie toen beleggers en fondsbeheerders de actie van gisteren voortzetten. Verkopen is mogelijk gestimuleerd door het rapport van het loonverwerkingsbedrijf Automatic Data Processing, Inc. (ADP).

Dit rapport, dat probeert een voorbeeld te geven van het niet-agrarische loonrapport van de overheid, berekent de geschatte verandering in het aantal werknemers. Het rapport miste zijn schatting met een kleine hoeveelheid, maar als dat nieuws niet slecht genoeg was, kwamen de voorraden ruwe aardolie veel hoger dan geraamd, waardoor de energievoorraden nog lager werden en suggereerde dat de neerwaartse beweging in voorraden kan worden veroorzaakt door angst voor verminderde consumentenvraag. Of dat nu wel of niet het geval is, de verkoop lijkt veel meer dan alleen een sectorrotatie.

Beleggers zijn mogelijk ook verzuurd na nieuws dat de financiële sector gisteren naar beneden bracht. Kortingsmakelaar Charles Schwab Corporation (SCHW) kondigde aan dat het de commissies tot nul zou verlagen als reactie op concurrentie van bedrijven zoals Betterment en Robinhood, die app-gestuurde makelaarsdiensten aanbieden zonder commissies.

Beleggers heroverwegen de waardering van Schwab

Toen Charles Schwab uit San Francisco aankondigde dat het transacties zou aanbieden met nul-dollar basisprovisiekosten, reageerden beleggers snel om de aandelenkoers voor het bedrijf opnieuw te evalueren. Beleggers hebben waarschijnlijk een waardering voor het bedrijf vastgesteld op basis van de veronderstelling dat een van de belangrijkste inkomstenbronnen van het bedrijf de commissies zijn die zijn verdiend door zelfgeleide handelaren. Het is geen verrassing dat het verwijderen van die specifieke inkomstenbron natuurlijk een grote impact zou hebben op de perceptie van deze investeerders over wat het bedrijf waard is.

Het bedrijf leek voorbereid op die verandering van perceptie omdat het probeerde de impact ervan af te zwakken. In de aankondiging van Schwab gaf het een aantal om beleggers te helpen begrijpen dat de impact van deze stap misschien niet zo ingrijpend is als het lijkt. Het bedrijf verklaarde dat deze stap een omzetverlies (op dit gebied) van ongeveer $ 100 miljoen dollar per jaar zou veroorzaken. Misschien dacht het bedrijf dat dit schamele bedrag onbelangrijk was. (Wat zijn negen cijfers tussen vrienden? "

De markt leek op het nummer te reageren met een niet-onderdrukte reactie, alsof hij wilde zeggen: "Eh, meer als $ 5 miljard." Beleggers verkochten de aandelenprijs van Schwab met meer dan vijf dollar per aandeel (ongeveer 12%) in twee handelsdagen, waardoor de marktkapitalisatie van het bedrijf met 50 jaar aan verloren commissies werd verminderd. Of de markt reageert te sterk of er is mogelijk nog meer negatief nieuws van het bedrijf, om nog maar te zwijgen over de sector in het algemeen.

Lees verder:

Investopedia's welvarende millennial investing survey

Schwab snijdt basiscommissies naar nul

$ 4 biljoen ETF-markt klaar voor snellere groei, nog lagere prijzen

Schwab's Volley begint Broker's Price War

De koersactie voor aandelen van Charles Schwab was inderdaad drastisch, maar de invloed van de aankondiging had een groter bereik dan de eigen aandelen van het bedrijf. Aandelen van haar concurrenten, TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD), E * TRADE Financial Corporation (ETFC), Interactive Brokers, Inc. (IBKR), en anderen hadden een vergelijkbare hit bij de aandelenkoersen. De onderstaande grafiek laat zien dat high-service makelaars zoals Raymond James Financial, Inc. (RJF) of Waddell & Reed Financial, Inc. (WDR) het beter deden dan anderen.

Het komt neer op

Amerikaanse aandelenindexen daalden voor de tweede dag op rij, waaruit blijkt dat beleggers zich duidelijk meer dan een beetje zorgen maken over het toekomstige rendement op aandelen. Sommige beleggers dekken hun portefeuilles af met goud of obligaties. Een van de grotere gevolgen in de markt kan zijn gekomen door de aankondiging van Schwab die de race tot nul in de commissies van kortingsmakelaars beëindigde.

Veel plezier met dit artikel "> aanmelden voor de nieuwsbrief van Chart Advisor.