Balans lezen

De balans van een bedrijf, ook bekend als een "overzicht van de financiële positie", onthult de activa, passiva en het eigen vermogen van de onderneming (vermogen). De balans vormt samen met de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht de hoeksteen van de financiële overzichten van elke onderneming. Als u aandeelhouder bent van een bedrijf of een potentiële investeerder, is het belangrijk dat u begrijpt hoe de balans is gestructureerd, hoe deze moet worden geanalyseerd en hoe deze moet worden gelezen.

Hoe de balans werkt

De balans is verdeeld in twee delen die op basis van de volgende vergelijking elkaar moeten gelijk zijn of elkaar moeten compenseren. De hoofdformule achter een balans is:

Activa = Passiva + Eigen vermogen

Dit betekent dat activa, of de middelen die worden gebruikt om het bedrijf te exploiteren, worden gecompenseerd door de financiële verplichtingen van een bedrijf, samen met de in het bedrijf gebrachte aandeleninvestering en de ingehouden winst.

Activa zijn wat een bedrijf gebruikt om zijn bedrijf te runnen, terwijl zijn passiva en eigen vermogen twee bronnen zijn die deze activa ondersteunen. Eigen vermogen, in een beursgenoteerd bedrijf, het eigen vermogen genoemd, is het bedrag dat aanvankelijk in het bedrijf is geïnvesteerd plus eventuele ingehouden winsten en het vormt een financieringsbron voor het bedrijf.

Het is belangrijk op te merken dat een balans een momentopname is van de financiële positie van het bedrijf op een bepaald tijdstip.

Een inleiding tot de balans

Ken de soorten activa

Huidige activa

Vlottende activa hebben een levensduur van één jaar of minder, wat betekent dat ze gemakkelijk kunnen worden omgezet in contanten. Dergelijke activaklassen omvatten geldmiddelen en kasequivalenten, debiteuren en inventaris. Cash, de meest fundamentele van de vlottende activa, omvat ook niet-beperkte bankrekeningen en cheques. Kasequivalenten zijn zeer veilige activa die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet; Amerikaanse Treasuries zijn zo'n voorbeeld. De vorderingen op de rekeningen bestaan ​​uit de kortetermijnverplichtingen die de klanten aan de onderneming verschuldigd zijn. Bedrijven verkopen vaak producten of diensten aan klanten op krediet; deze verplichtingen worden aangehouden op de vlottende activa-rekening totdat ze door de klanten worden afbetaald.

Ten slotte vertegenwoordigt de inventaris de grondstoffen, goederen in uitvoering en gereed product van het bedrijf. Afhankelijk van het bedrijf zal de exacte samenstelling van het voorraadaccount verschillen. Een productiebedrijf zal bijvoorbeeld een groot aantal grondstoffen vervoeren, terwijl een retailbedrijf dat niet heeft. De samenstelling van de inventaris van een detailhandelaar bestaat meestal uit goederen die zijn gekocht bij fabrikanten en groothandelaren.

Vaste activa

Vaste activa zijn activa die niet gemakkelijk in contanten worden omgezet, die naar verwachting binnen een jaar in contanten worden omgezet en / of een levensduur van meer dan een jaar hebben. Ze kunnen verwijzen naar materiële activa, zoals machines, computers, gebouwen en grond. Vaste activa kunnen ook immateriële activa zijn, zoals goodwill, patenten of auteursrechten. Hoewel deze activa niet fysiek van aard zijn, zijn ze vaak de middelen die een bedrijf kunnen maken of breken - de waarde van een merknaam moet bijvoorbeeld niet worden onderschat.

Afschrijvingen worden berekend en in mindering gebracht op de meeste van deze activa, wat de economische kosten van het actief gedurende zijn gebruiksduur vertegenwoordigt.

Leer de verschillende verplichtingen

Aan de andere kant van de balans staan ​​de verplichtingen. Dit zijn de financiële verplichtingen die een bedrijf verschuldigd is aan externe partijen. Net als activa kunnen ze zowel actueel als langlopend zijn. Langlopende schulden zijn schulden en andere niet-schulden financiële verplichtingen, die opeisbaar zijn na een periode van ten minste één jaar vanaf de balansdatum. Kortlopende verplichtingen zijn de verplichtingen van het bedrijf die binnen een jaar opeisbaar zijn of moeten worden betaald. Dit omvat zowel leningen op kortere termijn, zoals crediteuren, samen met het huidige deel van leningen op langere termijn, zoals de laatste rentebetaling op een lening van 10 jaar.

Eigen vermogen

Het eigen vermogen is het initiële bedrag dat in een bedrijf is geïnvesteerd. Als een onderneming aan het einde van het boekjaar besluit haar netto-inkomsten opnieuw te investeren in de onderneming (na belastingen), worden deze ingehouden winsten overgeboekt van de winst-en-verliesrekening naar de balans en op de eigen vermogenrekening van de aandeelhouder. Dit account vertegenwoordigt het totale vermogen van een bedrijf. Om de balans te balanceren, moet het totale vermogen aan de ene kant gelijk zijn aan de totale verplichtingen plus het eigen vermogen aan de andere kant.

Lees een balans

Hieronder is een voorbeeld van een bedrijfsbalans voor Walmart, circa 2016 (NYSE: WMT):

Bron: //corporate.walmart.com (2016)

Zoals u op de bovenstaande balans kunt zien, is deze onderverdeeld in twee hoofdgebieden. Activa staan ​​bovenaan en daaronder bevinden zich de passiva en het eigen vermogen van de onderneming. Het is ook duidelijk dat deze balans in evenwicht is wanneer de waarde van de activa gelijk is aan de gecombineerde waarde van de verplichtingen en het eigen vermogen. Een ander interessant aspect van de balans is hoe deze is georganiseerd. De secties activa en passiva van de balans zijn ingedeeld op basis van hoe actueel de rekening is. Dus voor de actiefzijde worden de rekeningen doorgaans geclassificeerd van meest liquide tot minst liquide. Voor de passiefzijde zijn de rekeningen georganiseerd van kortlopende tot langlopende leningen en andere verplichtingen.

Analyseer een balans met ratio's

Met een beter begrip van een balans en hoe deze is opgebouwd, kunnen we enkele technieken bekijken die worden gebruikt om de informatie in een balans te analyseren. De belangrijkste techniek is financiële ratio-analyse.

Financiële ratio-analyse maakt gebruik van formules om inzicht te krijgen in een bedrijf en haar activiteiten. Voor een balans kan het gebruik van financiële ratio's (zoals de schuld / eigen vermogen-ratio) een goed beeld geven van de financiële toestand van het bedrijf, samen met de operationele efficiëntie. Het is belangrijk op te merken dat sommige ratio's informatie nodig hebben uit meer dan één jaarrekening, zoals uit de balans en de resultatenrekening.

De belangrijkste soorten ratio's die informatie uit een balans gebruiken, zijn financiële sterkteverhoudingen en activiteitsratio's. Financiële sterkteverhoudingen, zoals het werkkapitaal en de schuld / eigen vermogen-ratio's, geven informatie over hoe goed het bedrijf aan zijn verplichtingen kan voldoen en hoe de verplichtingen worden aangewend.

Dit kan beleggers een idee geven van hoe financieel stabiel het bedrijf is en hoe het bedrijf zichzelf financiert. Activiteitsratio's richten zich voornamelijk op lopende rekeningen om aan te tonen hoe goed het bedrijf zijn operationele cyclus beheert (inclusief vorderingen, voorraad en schulden). Deze ratio's kunnen inzicht geven in de operationele efficiëntie van het bedrijf.

(Zie ook: Ratio Tutorial)

Het komt neer op

Een balans, samen met het inkomsten- en kasstroomoverzicht, is een belangrijk hulpmiddel voor beleggers om inzicht te krijgen in een bedrijf en haar activiteiten. Het is een momentopname op een bepaald tijdstip van de rekeningen van het bedrijf - met betrekking tot zijn activa, passiva en eigen vermogen. Het doel van een balans is geïnteresseerde partijen een idee te geven van de financiële positie van het bedrijf, naast het weergeven van wat het bedrijf bezit en verschuldigd is. Het is belangrijk dat alle beleggers weten hoe ze een balans moeten gebruiken, analyseren en lezen.

Een balans kan inzicht of reden geven om in een aandeel te beleggen. Er kan niet worden geïnvesteerd zonder eerst een beleggingsaccount bij een makelaar te hebben.