Real Estate Limited Partnership (RELP)
Een vastgoedvennootschap (RELP) is een groep beleggers die hun geld bundelen om te investeren in aankoop, ontwikkeling of leasing van onroerend goed. Onder de status van beperkt partnerschap heeft een RELP een algemene partner die de volledige aansprakelijkheid op zich neemt en beperkte partners die slechts aansprakelijk zijn tot het bedrag dat zij bijdragen.
De algemene partner is meestal een bedrijf, een ervaren vastgoedbeheerder of een ontwikkelingsbedrijf voor onroerend goed. De limited partners zijn externe investeerders die financiering verstrekken in ruil voor een beleggingsrendement.
Belangrijkste leerpunten
- RELP's zijn beperkte partnerschappen die worden georganiseerd om voornamelijk in onroerend goed te investeren.
- Beperkte partners zijn over het algemeen hands-off investeerders, terwijl de algemeen directeur de dagelijkse verantwoordelijkheden op zich neemt.
- RELP's kunnen relatief hoge rendementen en navenant hoge risico's bieden.
Real Estate Limited Partnerships (RELP's) begrijpen
Een RELP is een entiteit die de mogelijkheid biedt om te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van vastgoedinvesteringen. Ze behoren tot een aantal opties die beschikbaar zijn voor diegenen die op zoek zijn naar blootstelling aan onroerend goed.
Hoewel hun structuur uniek is, zijn RELP's vergelijkbaar met onroerendgoedbeleggingsfondsen (REIT's), beheerde vastgoedgerichte beleggingsfondsen en andere opties voor onroerendgoedportfolio's. Ze bieden relatief hoge verwachte rendementen, maar relatief hoge risico's.
RELPS betalen geen belastingen rechtstreeks. Nettoresultaat of -verlies wordt doorgegeven aan beleggers, die verantwoordelijk zijn voor belastingrapportage.
RELP's worden op de markt gebracht met gedetailleerde partnerschapsovereenkomsten die de voorwaarden van de entiteit en de algemene investeringsmogelijkheden definiëren. Ze richten zich doorgaans op vermogende particulieren en institutionele beleggers. Sommige vereisen geaccrediteerde beleggersstatus voor de status van commanditaire vennootschap.
Veel RELP's hebben een nauw omschreven focus. Ze bieden de bedrijfsstructuur voor de bouw van een woonwijk, een winkelcentrum of een bedrijvenplein. Ze zijn vaak gespecialiseerd in een niche in onroerend goed, zoals pensioenontwikkelingen of commercieel onroerend goed met een hoge waarde.
Er kan flexibiliteit zijn voor verschillende bedrijfsactiviteiten binnen de portefeuille. Een RELP kan directe investeringen in onroerend goed, kredietuitgifte voor onroerendgoedleners, proportionele kapitaalinvesteringen of participatie in een samenwerkingsovereenkomst ondernemen.
Partners 'rollen in een RELP
De algemene partner heeft meestal een gevestigd belang in het partnerschap in het algemeen en levert een deel van het kapitaal. Algemene partners spelen een directe rol in het management van het bedrijf, met aangewezen personen die vaak lid zijn van de raad van bestuur en betrokken zijn bij het dagelijkse management van het bedrijf. Over het algemeen hebben algemene partners een actieve beslissingsbevoegdheid.
Beperkte partners hebben een beperkte aansprakelijkheid en deze komt meestal met beperkte invloed en betrokkenheid bij het bestuur van de entiteit. Sommige entiteiten richten adviesraden of andere communicatiemiddelen op om de inzichten en participatie van beperkte partners aan te moedigen. Over het algemeen zijn limited partners hands-off investeerders.
Beperkte partners ontvangen dividenduitkeringen samen met pass-through-inkomsten die jaarlijks deel uitmaken van hun rendement. Veel partnerschappen met beperkte looptijd hebben een looptijd voor bepaalde tijd, zodat partners hun hoofdsom op een specifieke vervaldatum ontvangen.
Risico's en retouren van RELP's
RELP's kunnen een hoog rendement en hoge risico's hebben, waardoor due diligence belangrijk is voor potentiële beleggers. De voorwaarden van de overeenkomst kunnen van de beperkte partner vereisen dat hij zich verbindt tot een forfaitaire bijdrage, een contributieschema in de loop van de tijd of tot bijdragen zoals gevraagd.
Opmerkelijk is dat fondsen die zijn geïnvesteerd in een commanditaire vennootschap meestal illiquide zijn. De belegger kan op geen enkel moment uitbetalen.
Belastingen op RELP's
Zoals bij elk partnerschap, is een RELP niet verplicht belasting te betalen. De netto-inkomsten of verliezen worden jaarlijks doorgegeven aan de partners.
Dit vereist dat het partnerschap een formeel aangifteformulier 1065 indient bij de Internal Revenue Service en alle inkomstenuitkeringen rapporteert via individuele partner K-1's. Alle partners in het bedrijf ontvangen het hele jaar door uitkeringen en jaarlijks een inkomstenverdeling.
Het partnerschap is verantwoordelijk voor het aan elke partner verstrekken van een K-1 met de inkomsten die zij voor het jaar hebben ontvangen. Partners zijn vervolgens verplicht om hun inkomsten afzonderlijk te rapporteren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.