Terugbetalingsperiode
De terugverdientijd verwijst naar de hoeveelheid tijd die nodig is om de kosten van een investering terug te verdienen. Simpel gezegd, de terugverdientijd is de tijdsduur dat een investering een break-even punt bereikt.
De wenselijkheid van een investering hangt rechtstreeks samen met de terugverdientijd. Kortere terugbetalingen betekenen aantrekkelijkere investeringen.
[Belangrijk: beleggers en beheerders kunnen de terugverdientijd gebruiken om snel een oordeel te vellen over hun beleggingen.]
Het concept van de terugverdientijd wordt meestal gebruikt in de financiële en kapitaalbegroting. Maar het is ook gebruikt om de kostenbesparingen van energie-efficiëntietechnologie te bepalen.
Terugverdientijden begrijpen
Bij bedrijfsfinanciering draait alles om kapitaalbudgettering. Een van de belangrijkste concepten die elke financiële bedrijfsanalist moet leren, is het waarderen van verschillende investeringen of operationele projecten. De analist moet een betrouwbare manier vinden om het meest winstgevende project of de te ondernemen investering te bepalen. Een manier waarop financiële bedrijfsanalisten dit doen, is met de terugverdientijd.
De terugverdientijd is de kostprijs van de investering gedeeld door de jaarlijkse kasstroom. Hoe korter de terugbetaling, des te wenselijker de investering. Omgekeerd, hoe langer de terugbetaling, hoe minder wenselijk het is. Als zonnepanelen bijvoorbeeld $ 5.000 kosten om te installeren en de besparingen $ 100 per maand zijn, zou het 4, 2 jaar duren om de terugverdientijd te bereiken.
Maar er is één probleem met de terugverdientijd. Het negeert de tijdswaarde van geld (TVM), in tegenstelling tot andere methoden van kapitaalbudgettering, zoals de netto contante waarde (NPV), interne rentevoet (IRR) en contante waarde van contant geld.
Hoewel terugverdientijden nuttig zijn in financiële en kapitaalbegroting, heeft het toepassingen in andere industrieën. Het kan worden gebruikt door huiseigenaren en bedrijven om het rendement op de energie-efficiënte technologieën zoals zonnepanelen en isolatie te berekenen, evenals onderhoud en upgrades.
01:51Terugbetalingsperiode
Kapitaalbudgettering en de terugverdientijd
De meeste formules voor kapitaalbudgettering houden rekening met de tijdswaarde van geld (TVM). Dit is het idee dat geld vandaag meer waard is dan hetzelfde bedrag in de toekomst vanwege het inkomstenpotentieel van het huidige geld. Daarom moet u, als u morgen een belegger betaalt, opportuniteitskosten bevatten. De tijdwaarde van geld is een concept dat een waarde toekent aan deze alternatieve kosten.
De terugverdientijd houdt echter geen rekening met de tijdswaarde van geld. Het wordt bepaald door het aantal jaren te tellen dat nodig is om de geïnvesteerde middelen te recupereren. Als het bijvoorbeeld vijf jaar duurt om de kosten van de investering terug te verdienen, is de terugverdientijd vijf jaar. Sommige analisten geven de voorkeur aan de terugverdelingsmethode vanwege zijn eenvoud. Anderen gebruiken het graag als een extra referentiepunt in een beslissingskader voor kapitaalbegroting.
De terugverdientijd houdt geen rekening met wat er gebeurt na terugverdientijd, waarbij de algemene winstgevendheid van een investering wordt genegeerd. Veel beheerders en beleggers gebruiken daarom bij voorkeur NPV als een hulpmiddel voor het nemen van investeringsbeslissingen. De NPV is het verschil tussen de contante waarde van binnenkomende contanten en de huidige waarde van contant geld dat gedurende een bepaalde periode uitgaat.
Belangrijkste leerpunten
- De terugverdientijd verwijst naar de hoeveelheid tijd die nodig is om de kosten van een investering te verhalen of hoe lang het duurt voordat een belegger break-even bereikt.
- Account- en fondsbeheerders gebruiken de terugverdientijd om te bepalen of ze doorgaan met een investering.
- Kortere terugbetalingen betekenen aantrekkelijkere investeringen, terwijl langere terugverdientijden minder wenselijk zijn.
- De terugverdientijd wordt berekend door het bedrag van de investering te delen door de jaarlijkse kasstroom.
Voorbeeld van terugverdientijd
Stel dat Bedrijf A $ 1 miljoen investeert in een project dat naar verwachting het bedrijf elk jaar $ 250.000 zal besparen. De terugverdientijd voor deze investering is vier jaar - gedeeld door $ 1 miljoen door $ 250.000. Overweeg een ander project dat $ 200.000 kost zonder bijbehorende besparingen in contanten, waardoor het bedrijf de komende 20 jaar elk jaar een incrementele $ 100.000 aan $ 2 miljoen zal verdienen. Het is duidelijk dat het tweede project het bedrijf twee keer zoveel geld kan opleveren, maar hoe lang duurt het om de investering terug te betalen?
Het antwoord wordt gevonden door $ 200.000 te delen door $ 100.000, wat twee jaar is. Het tweede project kost minder tijd om terug te betalen en het winstpotentieel van het bedrijf is groter. Alleen gebaseerd op de methode van de terugverdientijd is het tweede project een betere investering.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.