Realisatie Meervoudig
Een realisatie-multiple is een private equity-meting die laat zien hoeveel er is uitbetaald aan investeerders. De realisatie-multiple meet het rendement dat wordt gerealiseerd met de investering. Private equity-fondsen zijn uniek omdat ze activa bezitten die worden samengevoegd uit allerlei illiquide bronnen, waaronder leveraged buyouts (LBO), start-ups enzovoort. De realisatie-multiple wordt gevonden door de cumulatieve uitkeringen van een fonds, bedrijf of project te delen door het gestorte kapitaal.
Realisatie Multiple = Cumulatieve uitkeringen / gestort kapitaal
De realisatie-multiple wordt ook wel aangeduid als uitgekeerd aan gestort kapitaal (DPI).
Realisatie meerdere verklaard
De realisatie-multiple is populair bij venture capitalists en private equity-investeerders. Dit komt omdat het zich richt op wat daadwerkelijk aan beleggers is uitgekeerd. Als een private equity-fonds jaar na jaar geld uitbetaalt aan investeerders, zal de realisatie ervan meervoudig worden naarmate er meer distributies in de boeken zijn. Hierdoor kan een private equity-belegger gemakkelijk een fonds vinden dat erin slaagt geld terug te geven aan zijn beleggers.
Realisatie Multiple als onderdeel van het geheel
De realisatie-multiple vertelt niet het hele verhaal van de prestaties van een private equity-fonds. Het wordt gecombineerd met andere maatregelen zoals de meervoudige investering, de betaalde in kapitaal (PIC), de totale waarde te betalen in meerdere (TVPI), en de resterende waarde te betalen in meerdere (RVPI). Natuurlijk wordt het interne rendement van het fonds sinds de oprichting ook als een belangrijke maatregel gebruikt. Beleggers zijn in wezen op zoek naar de fondsen die een groot rendement genereren (multiple multiple) en zijn niet verlegen om een deel ervan regelmatig aan beleggers terug te geven.
Zoals bij de meeste private equity-maatregelen, negeert de realisatie meerdere de tijdswaarde van geld. Dit onderscheidt de realisatie-multiple van andere waarderingsmethoden, zoals het interne rendement of de netto contante waarde. Private equity-fondsen zijn moeilijk te evalueren vanwege de soorten beleggingen die ze houden. Er is geen diepe markt die de dagelijkse waardering kan vaststellen, dus beleggers moeten raden en vertrouwen nemen als het gaat om een cijfer voor de restwaarde. De realisatie van meerdere strips haalt een deel van de onzekerheid weg en nullen over wat beleggers van dit fonds hebben gezien in daadwerkelijk geretourneerde fondsen en, bij uitbreiding, wat redelijkerwijs te verwachten is in de toekomst. Het voorbehoud is dat in de wereld van private equity-investeringen gebeurtenissen uit het verleden slechts in beperkte mate invloed hebben op toekomstige gebeurtenissen. Het enige dat nodig is, is een financieringsverschuiving, en LBO's of startups met een sterke hefboomwerking hebben een steilere heuvel om te beklimmen voor een toekomstige exitstrategie via een initiële openbare aanbieding (IPO).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.