S&P 500 vs. Russell 1000: Wat is het verschil?

Hoewel de Standard & Poor's 500-index (S&P 500) en de Russell 1000-index beide worden beschouwd als large-cap aandelenindexen, met aandelen van bedrijven met een waarde van meer dan $ 10 miljard, zijn er enkele verschillen tussen de twee, waaronder hoe goed ze de huidige markt, samenstelling, kwalificaties voor opname van aandelen in elke index en risico's met betrekking tot al deze factoren.

Belangrijkste leerpunten

• De S&P 500 en Russell 1000 zijn beide large-cap aandelenindexen.
• De S&P 500 is iets groter, terwijl de Russell 1000 enkele bedrijven in de mid-cap range bevat.
• De Russell 1000 wordt beschouwd als een hoger risico / hogere beloning.

S&P 500

Buiten de Dow Jones Industrial Average (DJIA) is de S&P 500 de bekendste barometer voor large-cap aandelen in de Verenigde Staten. De index bestaat al sinds 1923, maar nam zijn huidige indeling aan in 1957. Zoals de naam al doet vermoeden, bestaat deze uit 500 van de grootste beursgenoteerde bedrijven in het land. De index wordt gebruikt als benchmark voor tientallen beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's).

Met één index met 500 aandelen en de andere met 1.000, is de samenstelling van de twee indices duidelijk verschillend. Hoewel de S&P 500 hoofdzakelijk bestaat uit large-capaandelen, gedefinieerd door een marktkapitalisatie van ten minste $ 4 miljard, verzamelt de Russell 1000 meer mid-capaandelen om zijn portefeuillesamenstelling aan te vullen.

De S&P 500 en Russell 1000 bepalen opname met behulp van relatief vergelijkbare methoden. Om te worden opgenomen, vereisen beide indices dat hun componenten worden gedefinieerd als 'Amerikaanse bedrijven'. Ze kijken beide naar factoren zoals waar het bedrijf zijn hoofdkantoor heeft, waar het inkomsten genereert en waar de meeste activa zich bevinden. Aandelen moeten ook worden verhandeld op de New York Stock Exchange (NYSE) of de Nasdaq.

Russell 1000

De Russell 1000 is een relatief nieuwere index die in 1984 is gestart. Hij is ook minder bekend dan de S&P 500, maar hij vertegenwoordigt een even brede beursprestatie. Het wordt beheerd door FTSE Russell en is een subset van de bredere Russell 3000 Index, die 3.000 aandelen omvat die goed zijn voor meer dan 98% van de totale beurskapitalisatie. De grootste 1.000 aandelen gaan naar de Russell 1000 Index en de kleinere 2.000 gaan naar de bekendere Russell 2000 small-cap index.

Aandelenkoersen veranderen elke minuut van elke werkdag. Daarom veranderen beursgenoteerde bedrijfswaarden voortdurend en het is aan de beheerders van een index om deze wijzigingen bij te houden om de huidige tijden weer te geven. Het proces van het wijzigen van de weging van activa in een portefeuille wordt evenwichtsherstel genoemd. De S&P 500 en Russell 1000 veranderen echter op verschillende schema's.

De S&P 500 brengt zijn portefeuille elk kwartaal opnieuw in evenwicht, terwijl de Russell 1000 aan het einde van het tweede kwartaal slechts eenmaal per jaar opnieuw in evenwicht wordt gebracht. Hoewel het misschien geen groot probleem lijkt, kan de updatefrequentie invloed hebben op de prestaties van beleggingsfondsen en ETF's die aan de index worden vergeleken, ten opzichte van de markt. Hoe langzamer een index opnieuw in balans komt, des te langer het duurt voordat deze een representatieve weergave is voor de huidige markt.

De mid-cap samenstelling van de Russell 1000 wordt weergegeven door de mediane marktkapitalisatie van zijn aandelen. De S&P 500 had een mediane marktkapitalisatie van $ 22, 28 miljard, vergeleken met de mediane marktkapitalisatie van de Russell 1000 op 30 april 2019. Dit onderscheid is belangrijk omdat midcap-aandelen over het algemeen een hoger risicoprofiel en een hoger rendement potentieel profiel hebben . Daarom moet de Russell 1000-index als iets risicovoller worden beschouwd dan de S&P 500.

Gesloten fondsen, beleggingsfondsen, ETF's en dun verhandelde aandelen komen niet in aanmerking voor opname in beide indexen. Het enige kleine verschil tussen de indices hier is dat Business Development Corporations (BDC's) in aanmerking komen voor de S&P 500, maar niet voor de Russell 1000.