Fiscaal equivalent rendement

Wat is het fiscaal gelijkwaardige rendement?

Het belastingequivalent rendement is het rendement vóór belasting dat een belastbare obligatie moet hebben om ervoor te zorgen dat het rendement gelijk is aan dat van een belastingvrije gemeentelijke obligatie. Deze berekening kan worden gebruikt om het rendement van een belastingvrije obligatie eerlijk te vergelijken met dat van een belastbare obligatie om te zien welke obligatie een hoger toepasselijk rendement heeft. Het staat ook bekend als opbrengst na belastingen.

01:17

Fiscaal equivalent rendement

Fiscaal equivalent rendement afbreken

Het belastingequivalent rendement houdt rekening met het huidige belastingtarief van een individuele belegger om te bepalen of een belegging in een gemeentelijke obligatie gelijk is aan een overeenkomstige belegging in een bepaalde belastbare obligatie. In sommige gevallen, wanneer een belegger zeker is dat hij naar een andere belastingschijf gaat, kan deze berekening ook worden gebruikt om efficiënte investeringsbeslissingen te nemen.

Fiscale equivalente opbrengstformule

De formule voor het fiscale equivalent van een obligatie omvat drie variabelen:

R (te) = het belastingequivalent rendement voor een bepaalde belegger

R (tf) = het rendement van de belastingvrije belegging

t = het huidige marginale belastingtarief van de belegger

Gegeven deze variabelen is de formule voor het fiscale equivalent van een investering:

R (te) = R (tf) / (1 - t)

Hoewel belastingvrije beleggingen zoals gemeentelijke obligaties over het algemeen een laag verwacht rendement hebben, wordt de volledige impact van beleggen in deze beleggingen vanwege belastingbesparingen vaak niet volledig gekwantificeerd. Belastingimplicaties in het algemeen vormen een gecompliceerd en belangrijk onderdeel van de financiële strategie, maar ook op een vaak over het hoofd gezien deel.

Voorbeeldberekeningen

Het belastingtarief van een belegger speelt een belangrijke rol in de resulterende fiscale equivalente opbrengsten. Stel bijvoorbeeld dat er een belastingvrije obligatie is die 7% oplevert. Een beslissing om in deze specifieke obligatie of een van de vele beschikbare belastbare keuzes te beleggen, is sterk afhankelijk van de marginale belastingschijf van de belegger. In de Verenigde Staten zijn er vanaf 2019 zes verschillende marginale belastingtarieven: 10%, 12%, 22%, 24%, 32% en 35%. De belastingequivalente rendementsberekeningen voor deze haakjes zijn als volgt:

10% Bracket: R (te) = 7% / (1 - 10%) = 7.78%

12% beugel: R (te) = 7% / (1 - 12%) = 7, 95%

22% beugel: R (te) = 7% / (1 - 22%) = 8, 97%

24% beugel: R (te) = 7% / (1 - 24%) = 9, 21%

Beugel 32%: R (te) = 7% / (1 - 32%) = 10.29%

35% Bracket: R (te) = 7% / (1 - 35%) = 10.77%

Gegeven deze informatie, neem aan dat er een belastbare obligatie is die 9, 75% oplevert. In deze situatie zouden beleggers in de eerste vier marginale belastingschijven beter af zijn als ze in de belastbare obligatie beleggen, omdat ze zelfs na het betalen van hun belastingverplichting nog steeds een niet-belastbare obligatie van 7% zouden verdienen. Beleggers met de hoogste twee haakjes zouden beter af zijn als ze beleggen in de belastingvrije obligatie.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Wat is belastingvrij "> Belastingvrij verwijst naar bepaalde soorten goederen en / of financiële producten (zoals gemeentelijke obligaties) die niet worden belast. Meer Volledig belastbaar equivalent rendement Volledig belastbaar equivalent rendement is het rendement dat zou moeten worden verdiend op een belastbare obligatie om het rendement van een vergelijkbare belastingvrije gemeentelijke obligatie te evenaren. meer Opbrengstrendement is het rendement dat een bedrijf teruggeeft aan investeerders voor investeringen in een aandeel, obligatie of ander effect. Meer informatie Wat is een belastingvrijstelling een belasting- vrijgestelde zekerheid is een investering waarbij de geproduceerde inkomsten vrij zijn van federale, staats- en / of lokale belastingen meer Opbrengstequivalentie Opbrengstequivalentie is de rente op een belastbaar effect dat een rendement zou opleveren dat gelijk is aan dat van een belasting- vrijstelling van beveiliging, en vice versa. meer Hoe gelijkwaardige jaarlijkse kosten helpen bij beslissingen over kapitaalbegroting Gelijkwaardige jaarlijkse kosten (EAC) zijn de jaarlijkse kosten voor het bezitten, exploiteren en behouden van een actief gedurende de gehele levensduur ervan. EAC wordt vaak gebruikt door bedrijven voor kapitaalbeslag beslissingen, omdat het een bedrijf in staat stelt om de kosteneffectiviteit van verschillende activa met ongelijke levensduur te vergelijken. meer partnerlinks