Tesla ziet gigantische 17% voorraadschommelingen tegemoet

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portefeuillemanager. Hij en zijn klanten bezitten aandelen in TSLA.)

De voorraad van Tesla Inc. (TSLA) is het afgelopen jaar al in een achtbaan geweest. Beleggers houden die veiligheidsgordels beter vast en maken zich op voor nog meer ingewikkelde vluchtigheid. De optiemarkt suggereert dat Tesla de komende twee maanden met maar liefst 17% kan stijgen of dalen, terwijl het aandeel in een enorm handelsbereik wordt geplaatst. (Voor meer, zie ook: Tesla Stock Begins 2018 in Bear Market Territory .)

De voorraad van de elektrische automaker is in april al verhandeld tussen $ 252 en $ 370 van april tot juni. De volatiliteit komt voort uit een hoop zorgen, te beginnen met de productie van zijn nieuwste auto - de 4-deurs sedan Model 3. Investeerders hebben zich gericht op het vermogen van het bedrijf om massaproductieniveaus van het voertuig te bereiken. Daarnaast is er ook bezorgdheid over de enorme cash burn van het bedrijf en de noodzaak om meer kapitaal aan te trekken voor de financiering van toekomstige activiteiten. Al deze zorgen hebben zwaar gewogen op de voorraad.

TSLA-gegevens door YCharts

Wilde rit

De strategie voor opties op lange afstand voor vervaldatum op 18 september suggereert dat het aandeel met ongeveer 17% kan stijgen of dalen ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 320. Het plaatst Tesla's aandelen in een enorm handelsbereik in de komende 65 dagen tussen $ 265 tot $ 375, $ 110 uit elkaar. De kosten voor het kopen van één call en één put zijn ongeveer $ 55, en een koper van de straddle zou de voorraad met $ 55 moeten stijgen of dalen om de strategie winstgevend te maken.

De impliciete volatiliteit is ook extreem hoog voor de opties van Tesla in september, met ongeveer 50 procent. Dat is bijna vijf keer groter dan de impliciete volatiliteit van de S&P 500 van slechts 10%. Een ander aandeel met soms grote prijsschommelingen is Amazon.com, en de impliciete volatiliteit is bijna de helft van die van Tesla, met slechts 27%, ook voor expiratie in september.

Aanpassingen van inkomsten

Veel van de onzekerheid weerspiegelt zich in de schattingen van analisten. Analisten hebben de omzetramingen voor het tweede kwartaal met ongeveer 2% verlaagd. Maar tegelijkertijd hebben analisten hun omzetvooruitzichten voor 2019 met bijna 2% verhoogd.

TSLA-opbrengstschattingen voor huidige kwartaalgegevens door YCharts

Winstaanpassingen

Hetzelfde kan gezegd worden van de winst, waarbij analisten de winstramingen van het lopende kwartaal ongewijzigd laten, terwijl de verliezen voor het volledige jaar met 2% toenemen. (Zie ook: maakt Elon Musk het erger voor Tesla ">

TSLA EPS-schattingen voor gegevens van het huidige boekjaar door YCharts

Het lijkt erop dat er in de toekomst nog steeds veel vragen zijn over Tesla en zijn voorraad. De winstresultaten die over een paar weken komen, zijn waarschijnlijk van vitaal belang om te bepalen of het aandeel stijgt of daalt en of de grote prijsschommelingen waarschijnlijk doorgaan of niet.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.