Afwijking van handel en momentum begrijpen

Omdat trends zijn samengesteld uit een reeks prijsschommelingen, speelt momentum een ​​belangrijke rol bij het beoordelen van trendsterkte. Als zodanig is het belangrijk om te weten wanneer een trend vertraagt. Minder momentum leidt niet altijd tot een ommekeer, maar het geeft wel aan dat er iets verandert en de trend kan consolideren of omkeren.

Prijsmomentum verwijst naar de richting en de omvang van de prijs. Het vergelijken van prijsschommelingen helpt handelaren inzicht te krijgen in prijsmomentum. Hier zullen we kijken hoe we het prijsmomentum kunnen evalueren en u laten zien welke verschillen in momentum u kunnen vertellen over de richting van een trend.

Belangrijkste leerpunten

• Prijsmomentum wordt gemeten door de lengte van kortetermijnprijsschommelingen - steile hellingen en een lange prijsschommeling vertegenwoordigen een sterk momentum, terwijl zwak momentum wordt vertegenwoordigd door een ondiepe helling en een korte prijsschommeling.
• Momentumindicatoren omvatten de relatieve sterkte-index, stochastiek en de mate van verandering.
• Divergentie - het verschil van mening tussen de indicator - kan grote gevolgen hebben voor het handelsbeheer.

Prijsmomentum definiëren

De omvang van het prijsmomentum wordt gemeten door de lengte van prijsschommelingen op korte termijn. Het begin en einde van elke swing wordt bepaald door structurele prijspieken, die swinghoogtes en dieptepunten vormen. Sterk momentum wordt getoond door een steile helling en een lange koersschommeling. Zwak momentum wordt gezien met een ondiepe helling en een korte koersschommeling (figuur 1).

Figuur 1: Momentum

De lengte van de stijgingen in een opwaartse trend kan bijvoorbeeld worden gemeten. Langere stijgingen suggereren dat de opwaartse trend meer momentum vertoont of sterker wordt. Kortere stijgingen betekenen een afzwakkend momentum en trendsterkte. Gelijkblijvende stijgingen betekenen dat het momentum hetzelfde blijft.

Prijsschommelingen zijn niet altijd eenvoudig met het blote oog te evalueren, omdat de prijs schokkerig kan zijn. Momentumindicatoren worden vaak gebruikt om de prijsactie af te vlakken en een duidelijker beeld te geven. Ze stellen de handelaar in staat om de indicatorwisselingen te vergelijken met prijsschommelingen, in plaats van prijs met prijs te moeten vergelijken.

Momentum Indicatoren

Veelgebruikte momentumindicatoren voor het meten van prijsbewegingen zijn de relatieve sterkte-index (RSI), stochastiek en veranderingssnelheid (ROC). Figuur 2 is een voorbeeld van hoe RSI wordt gebruikt om momentum te meten. De standaardinstelling voor RSI is 14. RSI heeft vaste grenzen met waarden variërend van 0 tot 100.

Momentum kan worden berekend met behulp van de formule:

M = CP - CPx

Waar CP de slotkoers is en CPx de slotkoers "x" is van het aantal perioden geleden.

Voor elke prijsstijging is er een vergelijkbare stijging in RSI. Wanneer de prijs omlaag gaat, gaat RSI ook omlaag.

Figuur 2: Indicatorschommelingen volgen in het algemeen de richting van prijsschommelingen (A). Trendlijnen kunnen worden getekend op swing highs (B) en dieptepunten (C) om het momentum tussen de prijs en de indicator te vergelijken.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

De studie van momentum controleert eenvoudig of de prijs en de indicator het eens of oneens zijn.

Figuur 3: Vergelijk prijs en indicator om betere handelsbeslissingen te nemen.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Momentumafwijking

Meningsverschillen tussen de indicator en de prijs worden divergentie genoemd en kunnen aanzienlijke gevolgen hebben voor het handelsbeheer. De hoeveelheid overeenstemming / onenigheid is relatief, dus er kunnen verschillende patronen ontstaan ​​in de relatie tussen prijs en indicator. Voor dit artikel is de discussie beperkt tot de basisvormen van divergentie.

Het is belangrijk op te merken dat er prijsschommelingen van voldoende sterkte moeten zijn om momentumanalyse geldig te maken. Daarom is momentum nuttig in actieve trends, maar niet in bereikomstandigheden waarin prijsschommelingen beperkt en variabel zijn, zoals weergegeven in figuur 4.

Afbeelding 4: In bereikcondities voegt de indicator niet toe aan wat we alleen aan de prijs zien. Variabele pivot hoog en laag tonen bereik.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Afwijking in een opwaartse trend doet zich voor wanneer de prijs een hoger hoogtepunt bereikt, maar de indicator niet. In een dalende trend treedt divergentie op wanneer de prijs een dieptepunt bereikt, maar de indicator niet. Wanneer divergentie wordt opgemerkt, is er een grotere kans op een prijsvermindering. Figuur 5 is een voorbeeld van divergentie en geen omkering, maar een verandering van trendrichting naar opzij.

Figuur 5: Momentum divergentie en een pullback. Hogere pivot highs (kleine oranje pijlen) geven prijsondersteuning aan.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergentie helpt de handelaar bij het herkennen en adequaat reageren op een verandering in prijsactie. Het vertelt ons dat er iets verandert en dat de handelaar een beslissing moet nemen, zoals het stop-loss verkorten of winst nemen. Het zien van divergentie verhoogt de winstgevendheid door de handelaar te waarschuwen om de winst te beschermen.

Technische handelaren gebruiken over het algemeen divergentie wanneer de prijs in de tegenovergestelde richting van een technische indicator beweegt.

Let op de voorraad uit figuur 5, Chesapeake Energy (CHK), waarin aandelen zich terugtrokken naar de ondersteuning. De grafiek in Afbeelding 6 (hieronder) laat zien dat trends niet snel of zelfs vaak omkeren. Daarom maken we de beste winst wanneer we het trendmomentum begrijpen en gebruiken voor de juiste strategie op het juiste moment.

Figuur 6: Voortzetting van de trend. Overeenkomst tussen prijs en de indicator geeft een invoer (kleine groene pijlen).

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Vier veelgebruikte indicatoren voor trendhandel

Afwijking beheren

Afwijking is belangrijk voor handelsmanagement. In figuur 5 waren winst maken of een calloptie verkopen prima strategieën. Het verschil tussen de prijs en de indicator leidde tot een terugval, waarna de trend zich voortzette. Als je naar de spil kijkt die de prijs onder de lagere trendlijn maakt, wordt dit vaak een berenval genoemd, waarbij het valse signaal in shorts trekt en de prijs snel omkeert. Het in te voeren signaal verscheen toen de hogere laagste koers overeenkwam met de hogere dieptepunt van de indicator in figuur 6 (kleine groene pijlen).

Divergentie geeft aan dat er iets verandert, maar het betekent niet dat de trend zal keren. Het geeft aan dat de handelaar strategische opties moet overwegen - vasthouden, verkopen van een gedekte call, aanscherpen van de stop of gedeeltelijke winst nemen. De glamour van het willen kiezen van de bovenkant of onderkant gaat meer over ego dan winst. Consistent winstgevend zijn, is de juiste strategie kiezen voor wat de prijs doet, niet wat we denken dat de prijs zal doen.

Figuur 7: Divergentie resulteert in bereik.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Figuur 7 toont een divergentie die leidt tot zijwaartse prijsactie. Let op het verzwakkende momentum in voortschrijdende gemiddelde convergentie divergentie (MACD) naarmate de prijs een bereik binnengaat. Dit geeft aan dat de handelaar strategische opties moet overwegen. Wanneer de prijs en de indicator inconsistent zijn ten opzichte van elkaar, hebben we een meningsverschil of divergentie. We hebben geen controle over wat de prijs zal doen. In plaats daarvan beheersen we alleen onze eigen acties.

Figuur 8: Afwijking en vervolgens omkering van de trend.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Soms leidt divergentie tot een trendomkering, zoals weergegeven in figuur 8. De Utilities Select Sector SPDR (XLU) weergegeven in figuur 9 betaalt een dividend en heeft opties. Inzicht in trendmomentum geeft beleggers een voorsprong op de winst, omdat er hier drie manieren zijn om winst te maken: kapitaalwinsten, dividenden en belpremie. Dit voorbeeld toont trendcontinuïteit na een zijwaartse beweging, wat zich vertaalt in winstcontinuïteit.

Afbeelding 9: Ga met de trend mee wanneer de prijs en de indicator overeenkomen.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Het komt neer op

De handigste manier om een ​​momentumindicator te gebruiken, is om te weten welke strategie u moet gebruiken. Prijs zal het voortouw nemen, maar momentum kan een tijd aangeven om winst te behouden. De vaardigheid van een professionele handelaar ligt in zijn of haar vermogen om de juiste strategie voor prijsactie te implementeren.