Wat is winstbeheer?

Voordat we ingaan op wat inkomstenbeheer is, is het belangrijk om een ​​goed begrip te hebben van wat we bedoelen als we naar inkomsten verwijzen. Inkomsten zijn de winsten van een bedrijf. Beleggers en analisten kijken naar inkomsten om de aantrekkelijkheid van een bepaald aandeel te bepalen. Bedrijven met slechte winstvooruitzichten zullen doorgaans lagere aandelenkoersen hebben dan bedrijven met goede vooruitzichten. Vergeet niet dat het vermogen van een bedrijf om in de toekomst winst te genereren een zeer belangrijke rol speelt bij het bepalen van de prijs van een aandeel.

Dat gezegd hebbende, winstbeheer is een strategie die door het management van een bedrijf wordt gebruikt om de winst van het bedrijf opzettelijk te manipuleren, zodat de cijfers overeenkomen met een vooraf bepaald doel. Deze praktijk wordt uitgevoerd om inkomsten te egaliseren. Dus in plaats van jaren van uitzonderlijk goede of slechte inkomsten te hebben, zullen bedrijven proberen de cijfers relatief stabiel te houden door contant geld toe te voegen aan en te verwijderen van reserve-accounts (in de volksmond bekend als "koekjestrommel" -rekeningen).

Misbruik van winstbeheer wordt door de Securities & Exchange Commission beschouwd als "materiële en opzettelijke verkeerde voorstelling van resultaten". Wanneer het gladstrijken van inkomsten buitensporig wordt, kan de SEC boetes opleggen. Helaas zijn er niet veel mensen die misbruik kunnen opsporen. De boekhoudwetgeving voor grote ondernemingen is uiterst complex, waardoor het voor retailbeleggers erg moeilijk is om boekhoudschandalen op te pakken voordat ze zich voordoen.

Hoewel de verschillende methoden die door managers worden gebruikt om inkomsten te egaliseren, erg verwarrend kunnen zijn, is het belangrijk om te onthouden dat de drijvende kracht achter het beheren van inkomsten is om een ​​vooraf bepaald doel te bereiken (vaak de consensus van een analist over inkomsten). Zoals de grote Warren Buffett ooit zei: "Managers die altijd beloven" de cijfers te halen "zullen op een bepaald moment in de verleiding komen om de cijfers te maken.