Waarom de Dow ertoe doet

De Dow Jones Industrial Average (DJIA) is een van de meest, zo niet de meest genoteerde financiële barometer ter wereld en is synoniem geworden met de financiële markten in het algemeen. Als mensen zeggen dat de markt een bepaald aantal punten omhoog of omlaag is gegaan, verwijzen ze meestal naar veranderingen in de Dow .

Korte geschiedenis

Charles Dow, de maker van de DJIA, bedacht zijn eerste aandelenindex in 1885. Het bestond uit twee gekapitaliseerde industriële en 12 gekapitaliseerde spoorwegmaatschappijen. Het was de bedoeling van Dow om de Amerikaanse economische kracht te volgen door de bedrijven die als de ruggengraat van de Amerikaanse economie worden beschouwd nauwlettend in de gaten te houden. In 1886 veranderde hij zijn index met 10 spoorwegen en twee industriële gebouwen. Halverwege de jaren 1890 erkende Dow het groeiende belang van de industriële sector in de Amerikaanse economie en veranderde hij opnieuw zijn index, deze keer om uitsluitend uit industriële aandelen te bestaan. De eerste versie van de DJIA, die 12 aandelen bevatte, verscheen op 26 mei 1896 in The Wall Street Journal . De volgende zijn de originele 12 Dow-aandelen:

• Amerikaanse katoenolie
• Amerikaanse suiker
• Amerikaanse tabak
• Chicago Gas
• Distilleren & Vee voeren
• Algemeen elektrisch
• Laclede Gas
• National Lead
• Noord Amerikaan
• Tennessee Coal and Iron
• US lederen pfd.
• Amerikaans rubber

Hoewel ze volgens de huidige economische normen een vreemd ogende combinatie zijn, werden deze 12 aandelen zorgvuldig gekozen om de belangrijkste gebieden van de Amerikaanse economie op dat moment te vertegenwoordigen. De 30-aandelen Dow Jones Industrial Average debuteerde in 1929. Sindsdien is het in de loop van de jaren veranderd omdat sommige aandelen werden verwijderd en andere werden toegevoegd om een ​​accurate weerspiegeling van de Amerikaanse economie te behouden. Van de oorspronkelijke 12 Dow-aandelen is General Electric (NYSE: GE) de enige die de tand des tijds doorstaat en in 2008 nog in de index stond.

Er zijn ook twee andere Dow-gemiddelden, de Dow Jones Utility Average (DJUA) en de Dow Jones Transportation Average (DJTA), die bestaat uit aandelen in de spoorweg-, vrachtwagen-, scheepvaart- en luchtvaartindustrie.

De Dow van vandaag

Gezien de breedte van de hedendaagse economie, zou men ten onrechte kunnen geloven dat een index die slechts uit 30 aandelen bestaat nauwelijks van waarde kan zijn. Dat is gewoon niet waar. Naast het vertegenwoordigen van 30 van de meest gekapitaliseerde en invloedrijke bedrijven in de Amerikaanse economie, is de Dow ook de meest gerefereerde Amerikaanse marktindex van de financiële media en blijft een goede indicator van algemene markttrends.

Als men een prijskaart van de Dow vergelijkt met een kaart van de Wilshire 5000, de meest inclusieve van alle Amerikaanse indices, is het duidelijk dat de twee verbazingwekkend vergelijkbare paden hebben gevolgd. De Dow is van oudsher begonnen voor langere periodes te dalen vóór de meer speculatieve Nasdaq-index, een patroon dat zich voordeed in de neergang van de aandelenmarkt die begon in april 1998, januari 2000, december 2001, januari 2004, december 2004, en Oktober 2007. Sommigen menen dat wanneer de aandelen van de bedrijven waaruit de DJIA bestaat, zwakte beginnen te vertonen, de Amerikaanse economie wellicht op weg is naar een vertraging. Wat betreft de Wilshire 5000, de twee indices waren vrijwel identiek tussen de jaren 2007-2011 (zie grafiek).

De andere twee Dow Jones-indexen voor transport en nutsbedrijven kunnen ook markt- en economische trends signaleren. Degenen die zich abonneren op de Dow-theorieanalyse geloven dat de drie Dow Jones-indexen kunnen worden gebruikt om elkaar te bevestigen. De theorie is van mening dat als een van de drie Dow Jones-indexen, met name de Dow 30 en de Transports, in de richting van een markttrend begint uit te wijken, voorzichtigheid geboden kan zijn. Het basisprincipe van de Dow-theorie is dat de drie Dow Jones-indexen de belangrijkste gebieden van de Amerikaanse economie vertegenwoordigen: industrie, transport en nutsbedrijven. Wanneer er een zwakte is in de ene, kan er zwakte komen in de andere en in de Amerikaanse economie in het algemeen. (Zie Dow-theorie voor meer inzicht.)

Manieren om te investeren in de DJIA

Er zijn een aantal manieren om te investeren in het Dow Jones Industrial Average. Het meest voor de hand liggende is om aandelen te kopen van de bedrijven die het omvat. Verschillende op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) volgen ook de prijsbewegingen van de Dow. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) en ProShares Ultra Dow30 (DDM) zijn allemaal goede opties. (Zie voor meer informatie: Top 3 ETF's die de Dow volgen (DOD, DIA) )

Bottom Line

De DJIA blijft zijn oorspronkelijke doel dienen als een markt- en economische indicator, zoals uiteengezet door Charles Dow. Zolang het de aandelen van bedrijven bevat die de belangrijkste industriële gebieden van de Amerikaanse economie gedurende een bepaalde periode weerspiegelen, zal deze 30-aandelenindex waarschijnlijk de gouden standaard van financiële indicatoren blijven.

Lees Het industriële gemiddelde van Dow Jones berekenen voor meer informatie.