Waarom rentetarieven belangrijk zijn voor forexhandelaren

De grootste factor die de valutamarkt beïnvloedt, zijn rentewijzigingen door een van de acht wereldwijde centrale banken.

Deze veranderingen zijn een indirect antwoord op andere economische indicatoren die gedurende de maand worden waargenomen, en ze kunnen de markt mogelijk onmiddellijk en met volledige kracht verplaatsen. Omdat veranderingen in verrassingspercentages vaak de grootste impact hebben op handelaren, kan inzicht in hoe te voorspellen en te reageren op deze volatiele bewegingen leiden tot hogere winsten.

Belangrijkste leerpunten

• Forexmarkten volgen hoe de wisselkoersen van verschillende valutaparen fluctueren.
• Een van de belangrijkste factoren die deze wisselkoersen beïnvloeden, zijn relatieve renteverschillen in elk land.
• Hoewel rentetarieven vaak kunnen worden voorspeld met behulp van economische modellen, kunnen nieuws en verrassingsaankondigingen onmiddellijke effecten hebben op de tarieven die op hun beurt de FX-prijzen beïnvloeden.

Basisprincipes van de rente

Rentetarieven zijn van cruciaal belang voor daghandelaren in de forexmarkt, want hoe hoger het rendement, hoe meer rente wordt opgebouwd op belegde valuta en hoe hoger de winst.

Het risico in deze strategie is natuurlijk valutaschommelingen, die rentedragende beloningen dramatisch kunnen compenseren. Hoewel u misschien altijd valuta's met een hogere rente wilt kopen (ze financieren met lagere rente), is een dergelijke stap niet altijd verstandig.

Rentevoeten moeten met een omzichtig oog worden bekeken, net als elk nieuwsbericht over rentetarieven van centrale banken.

Hoe tarieven worden berekend

De raad van bestuur van elke centrale bank controleert het monetaire beleid van zijn land en de korte rente waarmee banken van elkaar kunnen lenen. De centrale banken zullen de rente verhogen om de inflatie te beteugelen en de rente verlagen om leningen aan te moedigen en geld in de economie te injecteren.

Doorgaans kunt u een goed beeld krijgen van wat een bank zal beslissen door de meest relevante economische indicatoren te onderzoeken; namelijk:

• De consumentenprijsindex (CPI)
• Consumentenbestedingen
• Werkgelegenheidsniveaus
• Subprime markt
• Huizenmarkt

(Lees meer over de CPI en andere wegwijzers van economische gezondheid in onze tutorial over economische indicatoren .)

Centrale banktarieven voorspellen

Gewapend met gegevens van deze indicatoren kan een handelaar een schatting maken voor een koerswijziging. Normaal gesproken presteert de economie naarmate deze indicatoren verbeteren, en moeten de tarieven ofwel worden verhoogd of, als de verbetering klein is, hetzelfde blijven. Tegelijkertijd kunnen aanzienlijke dalingen van deze indicatoren een renteverlaging in de hand werken om leningen aan te moedigen.

Buiten economische indicatoren is het mogelijk om een ​​rentebesluit te voorspellen door:

1. Let op belangrijke aankondigingen
2. Voorspellingen analyseren

Belangrijke mededelingen

Belangrijke aankondigingen van leiders van centrale banken spelen meestal een cruciale rol in rentebewegingen. Ze worden echter vaak over het hoofd gezien als reactie op economische indicatoren. Wanneer een raad van bestuur van een van de acht centrale banken is gepland om publiekelijk te praten, zal dit doorgaans inzicht geven in hoe de bank de inflatie ziet.

Op 16 juli 2008 gaf bijvoorbeeld Ben Bernanke, voorzitter van de Federal Reserve, zijn halfjaarlijkse verklaring over het monetaire beleid aan de Huiscommissie. Tijdens een normale sessie las Bernanke een voorbereide verklaring voor over de waarde van de Amerikaanse dollar en beantwoordde hij vragen van commissieleden.

Bernanke, in zijn verklaring en antwoorden, stond vast dat de Amerikaanse dollar in goede staat was en dat de regering vastbesloten was deze te stabiliseren, hoewel de vrees voor een recessie alle andere markten beïnvloedde.

De statement-sessie werd op grote schaal gevolgd door handelaren, en omdat het positief was, verwachtten handelaren dat de Federal Reserve de rente zou verhogen, wat een rally op de dollar opleverde ter voorbereiding op het volgende rentebesluit.

Figuur 1: De EUR / USD daalt als reactie op de verklaring van de Fed over het monetaire beleid. Bron: DailyFX

De EUR / USD daalde 44 punten in de loop van een uur (goed voor de Amerikaanse dollar), wat resulteerde in een winst van $ 440 voor handelaren die handelden naar aanleiding van de aankondiging.

Voorspellingsanalyse

De tweede manier om rentebeslissingen te voorspellen, is door voorspellingen te analyseren. Omdat renteveranderingen doorgaans worden verwacht, hebben makelaars, banken en professionele handelaren al een consensusschatting over wat de koers zal zijn.

Handelaren kunnen vier of vijf van deze prognoses nemen (die numeriek zeer dicht bij elkaar moeten liggen) en deze gemiddelde voor een meer accurate voorspelling.

Wanneer een verrassende tariefverandering plaatsvindt

Het maakt niet uit hoe goed het onderzoek van een handelaar is of hoeveel cijfers zijn gekraakt voordat een rentebeslissing wordt genomen, centrale banken kunnen een verrassende renteverhoging of verlaging doorvoeren.

Wanneer dit gebeurt, moet een handelaar weten in welke richting de markt zich zal bewegen . Als er een renteverhoging is, zal de valuta waarderen, wat betekent dat handelaren zullen kopen. Als er een verlaging is, zullen handelaren waarschijnlijk valuta's met hogere rentetarieven verkopen en kopen. Zodra een handelaar de marktbeweging heeft bepaald, is het cruciaal om het volgende te doen:

• Reageer snel! De markt heeft de neiging om razendsnel te bewegen wanneer een verrassing toeslaat omdat alle handelaren wedijveren om te kopen of verkopen (afhankelijk van een wandeling of inkrimping) voor de menigte. Snelle actie kan leiden tot een aanzienlijke winst indien correct gedaan.
• Kijk uit voor een volatiele trendomkering . De perceptie van een handelaar heeft de neiging om de markt te regeren bij de eerste release van gegevens, maar dan zal de trend hoogstwaarschijnlijk op zijn oorspronkelijke pad doorgaan.

Het volgende voorbeeld illustreert de bovenstaande stappen in actie.

Begin juli 2008 had de Reserve Bank of New Zealand een rentetarief van 8, 25% - een van de hoogste van de centrale banken. De koers was stabiel gedurende de voorgaande vier maanden, omdat de Nieuw-Zeelandse dollar een hot commodity was voor handelaren om te kopen vanwege het hogere rendement.

In juli verlaagde de raad van bestuur van de bank, tegen alle voorspellingen in, de rente op zijn maandelijkse vergadering tot 8%. Hoewel de daling van het kwartpercentage klein lijkt, beschouwden forex-handelaren dit als een teken van de angst van de bank voor inflatie en trokken ze onmiddellijk fondsen terug of verkochten ze de valuta en kochten anderen - zelfs als die anderen lagere rentetarieven hadden.

Figuur 2: De NZD / USD daalt als reactie op een renteverlaging door de Bank of New Zealand. Bron: DailyFX

De NZD / USD daalde van .7497 naar .7414 - een totaal van 83 punten of pips in de loop van vijf tot 10 minuten. Degenen die slechts één partij van het valutapaar hadden verkocht, behaalden binnen enkele minuten een nettowinst van $ 833.

Zo snel als de NZD / USD degenereerde, duurde het niet lang voordat het weer op koers kwam met zijn opwaartse trend. De reden waarom het niet doorging met de vrije val was dat ondanks de renteverlaging de NZD nog steeds een hogere rente (8%) had dan de meeste andere valuta's. (Leer hoe grondstoffen de Nieuw-Zeelandse dollar beïnvloeden in Grondstofprijzen en Valutabewegingen .)

Als een kanttekening is het belangrijk om een ​​echt persbericht van de centrale bank te lezen (na te hebben vastgesteld of er een verandering in de verrassingsratio is geweest) om te bepalen hoe de bank toekomstige rentebesluiten bekijkt. De gegevens in de release zullen vaak een nieuwe trend in de valuta veroorzaken nadat de kortetermijneffecten hebben plaatsgevonden.

Het komt neer op

Het volgen van het nieuws en het analyseren van de acties van centrale banken zou een hoge prioriteit moeten hebben voor forex handelaren. Terwijl de banken het monetaire beleid van hun regio bepalen, hebben valutakoersen de neiging te bewegen. Terwijl valutakoersen bewegen, hebben handelaren de mogelijkheid om hun winst te maximaliseren - niet alleen door renteopbouw van carry-transacties, maar ook door werkelijke schommelingen in de markt. Een grondige onderzoeksanalyse kan een handelaar helpen bewegingen van verrassingspercentages te vermijden en er op de juiste manier op te reageren wanneer ze onvermijdelijk gebeuren.