ZZZZ Best
ZZZZ Best, opgericht door Barry Minkow, was een tapijtreinigings- en restauratiebedrijf dat als front diende voor een Ponzi-regeling. Het bedrijf ging in december 1986 naar de beurs en werd snel gewaardeerd op meer dan $ 300 miljoen. Binnen zeven maanden na de beursgang was ZZZZ Best failliet en zijn activa werden geveild voor ongeveer $ 64.000.
Belangrijkste leerpunten
- ZZZZ Best was een bedrijf opgericht als front voor een Ponzi-regeling, opgericht door Barry Minkow.
- Barry Minkow was betrokken bij een reeks criminele activiteiten, waaronder verzekeringsfraude en vliegeren.
- Minkow en Padgett richten een nepbedrijf op met de naam Interstate Appraisal om financiële instellingen te bedriegen met miljoenen.
- Minkow werd uiteindelijk veroordeeld tot 25 jaar gevangenisstraf wegens fraude. Na zijn vrijlating werd hij opnieuw veroordeeld voor fraude en veroordeeld tot vijf jaar meer.
ZZZZ Best begrijpen
Op de middelbare school vormde Barry Minkow ZZZZ Best in de garage van zijn ouders. Het bedrijf presteerde slecht en de 15-jarige Minkow werd vaak overspoeld met klachten van klanten en verzoeken tot het ophalen van leveranciers. Om een illusie van een winstgevend bedrijf te creëren, begon Minkow criminele handelingen te plegen, zoals vliegeren, diefstal, verzekeringsfraude en fraude, om activiteiten te financieren en leveranciers te betalen.
Binnen enkele jaren na de oprichting van ZZZZ Best lanceerde Minkow fictieve verzekeringsherstel- en taxatiebedrijven. Hoewel actief, stond ZZZZ Best centraal in een creditcardplan met meer dan $ 70.000 aan frauduleuze kosten. Hoewel Minkow de schuld gaf aan aannemers en werknemers, betaalde hij alle slachtoffers terug, op één na: een huisvrouw kwam op uit een paar honderd dollar.
De regeling en de ondergang
Minkow en zakenpartner Tom Padgett creëerden een fictief bedrijf, Interstate Appraisal Service, om banken en andere kredietinstellingen te bedriegen met miljoenen dollars. Tom Padgett, een schaderegelaar voor verzekeringen, heeft samengewerkt met Minkow om documenten te vervalsen waarin ZZZZ Best wordt gecrediteerd voor restauratiewerkzaamheden en Interstate Taxation Services gebruikt als bron om de claims te verifiëren. In toenemende mate ontwikkelden beleggers en bankiers een belang in ZZZZ Best op basis van frauduleuze financiële overzichten van het bedrijf van Minkow.
Naarmate het Ponzi-schema voortduurde, ondervond ZZZZ Best aanzienlijke cashflowproblemen. Als oplossing was Minkow van plan KeyServ, de geautoriseerde tapijtreiniger van Sears, aan te schaffen voor $ 25 miljoen. Volgens Minkow zouden de inkomsten van KeyServ voldoende cashflow bieden om het Ponzi-schema te beëindigen. Voordat de deal werd gesloten, leidde de gewonde huisvrouw tot een campagne tegen ZZZZ Best die meer zou blootleggen dan de fraude tegen haar.
De LA Times vertelde haar verhaal, waardoor de aandelenkoers van ZZZZ Best sterk daalde. Lenders begonnen hun leningen op te nemen en meer onderzoeken begonnen, waarbij Minkow's donkere web van bedrog en fraude werd ontrafeld. Uiteindelijk werd de waarheid achter de fictieve bedrijven onthuld en werd het Ponzi-schema onthuld.
Hoe auditors werden misleid
Om een IPO te lanceren, vereist de Securities and Exchange Commission (SEC) dat een onderneming een prospectus opstelt, dat een reeks gecontroleerde financiële overzichten moet bevatten. Onafhankelijk CPA-bedrijf Ernst & Whinney (nu Ernst & Young) heeft de financiële gegevens van ZZZZ Best gecontroleerd om een oordeel te geven of de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Ervan uitgaande dat een onafhankelijke derde partij de papieren heeft verstrekt, hebben de CPA's valse beoordelingsdocumenten gebruikt om haar audit uit te voeren. Toen het CPA-bedrijf vroeg om een klantensite voor het opknappen van gebouwen te bezoeken, huurden Minkow en zijn medewerkers een gebouw en creëerden ze een nepsite voor klanten.
Minkow After ZZZZ Best
In januari 1988 werden Minkow en 10 andere bedrijfsinsiders aangeklaagd door een grote jury over tellingen van racketeering, witwassen van geld, effectenfraude, verduistering, postfraude, bankfraude en belastingontduiking. Los daarvan werd Minkow ook aangeklaagd wegens tellingen van creditcardfraude en postfraude. Ongeveer een jaar later werd Minkow schuldig bevonden aan alle aanklachten, werd hij veroordeeld tot 25 jaar gevangenisstraf en kreeg hij opdracht om meer dan $ 26 miljoen aan restitutie te betalen.
Na zijn vroege vrijlating in 1995 werd hij een gewijde predikant en diende hij als predikant van een kerk in Californië. Minkow informeerde informeel en rapporteerde andere Ponzi-schema's. Vanuit dit succes vormde hij het frauduleuze Fraud Discovery Institute. In 2011 werd hij opnieuw veroordeeld voor fraude en veroordeeld tot vijf jaar gevangenisstraf. Een paar jaar later werd hij veroordeeld tot nog eens vijf jaar gevangenisstraf voor het bedriegen van zijn kerk. Zijn restitutiesaldo is vertienvoudigd tot $ 612 miljoen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.