netback
Netback is een samenvatting van alle kosten die gepaard gaan met het op de markt brengen van één eenheid olie en de inkomsten uit de verkoop van alle producten die met diezelfde eenheid zijn gegenereerd. Het wordt uitgedrukt als brutowinst per vat.
Netback wordt berekend door de inkomsten uit de olie te nemen, verminderd met alle kosten die gepaard gaan met het op de markt brengen van de olie, inclusief transport, royalty's en productiekosten:
Prijs - Royalty's - Productie - Transport = Netback
Deze term wordt alleen gebruikt met betrekking tot olieproducenten en hun bijbehorende productieactiviteiten.
De basis van Netback
Netback per vat wordt bepaald door de productiekosten te verwijderen van de gemiddelde gerealiseerde prijs, resulterend in een nettowinst per vat. Deze kosten omvatten import-, transport-, marketing-, productie- en raffinagekosten en royalty's.
Producenten met hogere netback-prijzen weerspiegelen een meer operationeel efficiënte oliemaatschappij omdat ze hogere winsten ontvangen dan hun concurrenten van de geproduceerde materialen.
Belangrijkste leerpunten
- Alleen olieproducenten gebruiken de term netback.
- Netback is een samenvatting van alle kosten die gepaard gaan met het op de markt brengen van één producteenheid.
- De netback-prijs kan worden gebruikt om de ene olieproducent met de andere te vergelijken.
- Een producent kan de kosteneffectiviteit onderzoeken door de netback in de loop van de tijd te herzien.
Netback-investeringsanalyse
Netback-prijzen kunnen worden gebruikt om de ene olieproducent met de andere te vergelijken - de olieproducent met de hogere netback-prijs is feitelijk winstgevender dan degene met het lagere netback-bedrag.
Hoewel netback variaties in winstgevendheid aantoont, geeft dit niet de reden voor de variantie aan. Verschillen in netback-prijzen kunnen worden veroorzaakt door variaties in de productietechniek, zoals of het bedrijf deelneemt aan land- of offshore-activiteiten, evenals met verschillende locaties.
Variërende regelgeving tussen landen kan leiden tot discrepanties in de totale kosten van producent tot producent. Alle uitdagingen die de politieke instabiliteit in een regio met zich meebrengt, kunnen unieke problemen opleveren met betrekking tot transport of algemene veiligheid.
Veranderingen in netback-prijzen die in de loop van de tijd aan één bedrijf worden toegeschreven, kunnen ook aantonen of de productie min of meer kosteneffectief wordt. Als de netback-prijs van een geselecteerde oliemaatschappij in de loop van de tijd is gestegen, kan dit wijzen op toekomstig succes binnen de sector, terwijl een bedrijf dat dalende netback-prijzen vertoont, een reden tot bezorgdheid kan zijn voor beleggers.
Netback-zwakke punten en sterke punten
Er wordt ook opgemerkt dat netback geen vergelijking is van de algemeen geaccepteerde boekhoudprincipes (GAAP). De hier gepresenteerde formule is een standaard, maar verschillende bedrijven kunnen netback enigszins anders berekenen. In mindere mate kan dit leiden tot een minder dan perfecte vergelijking tussen bedrijven, hoewel groei of dalende prijzen nog steeds een indicator kunnen zijn voor de fiscale gezondheid van een oliemaatschappij.
Omgekeerd houdt de formule geen rekening met operationele of andere soorten fluctuerende kosten, dus het is een maat voor efficiëntie.
Voorbeeld uit de echte wereld
Het kan een olieproducent $ 125 kosten om één vat lichte ruwe olie om te zetten in stookolie, benzine, diesel en petrochemische bijproducten. Het is royalty's verschuldigd van $ 25 en het kost $ 100 om de olie naar de koper te transporteren. De netback zou $ 75 zijn, uitgaande van een verkoopprijs van $ 325: $ 325 minus $ 125 minus $ 25 minus $ 100.
Met dit cijfer kunnen exploratie- en productiebedrijven (E&P) de kosten van de producent vergelijken met die van zijn concurrenten. Het zorgt ook voor een efficiëntere planning met betrekking tot welke producten een bedrijf zich moet concentreren op het produceren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.