Broker-Dealer

Wat is een makelaar-dealer?

Een makelaar-handelaar is een persoon of onderneming die effecten koopt en verkoopt voor eigen rekening of voor rekening van zijn klanten. De term broker-dealer wordt in de Amerikaanse effectenregelgeving gebruikt om effectenmakelaars te beschrijven, omdat de meeste van hen zowel als agent als opdrachtgever fungeren. Een brokerage fungeert als een broker (of agent) wanneer het orders uitvoert namens zijn klanten, terwijl het optreedt als een dealer of opdrachtgever wanneer het voor eigen rekening handelt.

[Belangrijk: makelaar-dealers kopen en verkopen effecten voor zijn eigen bedrijf of voor zijn klanten; er zijn meer dan 3.700 makelaar-dealers om uit te kiezen.]

Inzicht in wat een makelaar-dealer is

Makelaar-dealers vervullen verschillende belangrijke functies in de financiële sector. Deze omvatten het verstrekken van beleggingsadvies aan klanten, het leveren van liquiditeit door middel van marktmakende activiteiten, het faciliteren van handelsactiviteiten, het publiceren van onderzoek naar investeringen en het aantrekken van kapitaal voor bedrijven. Makelaar-dealers variëren in grootte van kleine onafhankelijke boetieks tot grote dochterondernemingen van gigantische commerciële en investeringsbanken.

Er zijn twee soorten makelaar-dealers: een draadhuis, of een bedrijf dat zijn eigen producten aan klanten verkoopt, en een onafhankelijke makelaar-dealer, of een bedrijf dat producten van externe bronnen verkoopt.

Er zijn meer dan 3.700 makelaars-dealers om uit te kiezen, volgens de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Een blik op de top 15 broker-dealers op basis van assets under management (AUM) vanaf oktober 2018 toont de grootste drie als volgt:

• Fidelity Investments, met $ 6, 85 biljoen AUM
• Charles Schwab, met $ 1, 85 biljoen AUM
• Wells Fargo, met $ 1, 6 biljoen AUM

Hoe een makelaar-dealer werkt

Broker-dealers zijn per definitie kopers en verkopers van effecten en zij zijn ook distributeurs van andere beleggingsproducten. Zoals de naam al aangeeft, vervullen ze een dubbele rol bij het uitvoeren van hun verantwoordelijkheden. Als dealers treden zij op namens de beursvennootschap en initiëren transacties voor eigen rekening van de onderneming. Als makelaars handelen ze transacties af, kopen en verkopen ze effecten namens hun klanten.

In hun dubbele rol vervullen ze een aantal vitale functies; ze faciliteren de vrije stroom van effecten op de open markt en ze kopen of verkopen effecten op hun eigen rekeningen om ervoor te zorgen dat deze effecten voor hun klanten een markt hebben. In dit opzicht zijn makelaars-dealers van essentieel belang, en ze zijn ook goed gecompenseerd, die een vergoeding verdienen aan een of beide kanten van een effectentransactie.

Speciale overwegingen

Makelaarshandelaren die rechtstreeks verbonden zijn met investment banking-activiteiten houden zich ook bezig met het afsluiten van effectenaanbiedingen. Wanneer een makelaar-dealer optreedt als agent van de uitgevende onderneming, hetzij als hoofdondernemer van het aanbod van aandelen of obligaties, hetzij als lid van het underwriting-syndicaat, sluiten zij een contractuele overeenkomst en handelen zij in een "vaste verbintenis" met de emittent die hen verplicht om een ​​bepaald bedrag van de aangeboden effecten aan het publiek uit te keren in ruil voor een verzekeringstechnische vergoeding.

Ze kunnen ook een deel van het effectenaanbod verwerven voor hun eigen rekeningen en kunnen hiertoe verplicht worden als ze niet in staat zijn om alle effecten te verkopen.

Zodra het acceptatieproces is voltooid en de effecten zijn uitgegeven, worden de broker-dealers vervolgens distributeur en zijn hun klanten doorgaans het doelwit van hun distributie-inspanningen. In die inspanning treden de financiële adviseurs van de bedrijven op als makelaar om hun klanten te vragen en de aankoop van het effect voor hun rekeningen aan te bevelen. In dit opzicht faciliteren de makelaar-dealers de belangen van de emittent zelf (bij het innen van een distributievergoeding) en hun klanten, hoewel hun enige contractuele verplichting de emittent is.

Belangrijkste leerpunten

• Een makelaar-dealer is een persoon of onderneming die effecten namens zichzelf en namens zijn klanten koopt en verkoopt.
• Een makelaar-dealer treedt op als makelaar of agent wanneer hij namens zijn klanten orders uitvoert, en als een dealer of opdrachtgever wanneer hij voor eigen rekening handelt.
• Er zijn meer dan 3.700 makelaar-dealers in twee categorieën: een draadhuis, dat zijn eigen producten verkoopt, of een onafhankelijke makelaar-dealer, die producten van externe bronnen verkoopt.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Wat u moet weten over dealers Een dealer is een persoon of onderneming die effecten voor eigen rekening koopt en verkoopt, hetzij via een makelaar of anderszins. meer Fiduciair Een fiduciair is een persoon die namens een andere persoon of personen optreedt om activa te beheren. meer hoofdorders Een hoofdorder vindt plaats wanneer een effectenbedrijf optreedt als zowel een makelaar als een dealer in een transactie, die uit de inventaris van het bedrijf koopt of verkoopt. meer Niet-klantbestelling Een niet-klantbestelling wordt gedaan door een deelnemend bedrijf of namens een partner, functionaris, directeur of werknemer van het deelnemende bedrijf. meer Agentmakelaar Een agentmakelaar is een makelaar die optreedt als agent voor zijn klanten. meer Makelaar Een makelaar is een persoon of onderneming die een vergoeding of commissie in rekening brengt voor het uitvoeren van door een belegger ingediende koop- en verkooporders. meer partnerlinks