22 Latijns-Amerikaanse ETF's

Latijns-Amerikaanse beursgenoteerde fondsen combineerden twee van de populairste modewoorden van de afgelopen jaren: opkomende markten en lage tarieven. Maar met een aantal grote Latijns-Amerikaanse economieën die worstelen, bestaat er niet zoiets als een zeker ding ten zuiden van de grens.

Er zijn 22 beursgenoteerde fondsen die gespecialiseerd zijn in Latijns-Amerika, volgens de website ETF Database. Maar slechts één heeft een positief year-to-date rendement, de winst van 7% op het MSCI Argentina X-fonds (ARGT) van Global X Funds. De grootste, iShares 'Brazil Capped ETF (EWZ), met $ 4, 9 miljard aan beheerd vermogen, daalt met meer dan 8%. En achteraan komt Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares (BRZU), een daling van bijna 37% tot 20 november.

Zwaargewicht Brazilië

De daders variëren van recessie tot dalende olieprijzen, tot een fundamentele beoordeling van hoe snel Brazilië op de lange termijn zal blijven groeien, zeggen rapporten van adviesbureaus Moody's Analytics en IHS Global Insight. Betere weddenschappen in Latijns-Amerika zijn nu Chili en Colombia. De vooruitzichten zijn waarschijnlijk het slechtst voor Venezuela, geplaagd door dalende olieprijzen, snel groeiende concurrentie voor de zware ruwe olie van het land vanuit Noord-Canada via de toekomstige Keystone XL-pijpleiding, en de eeuwige strijd van het land met een ineffectieve populistische regering.

Aangezien de meeste Latijns-Amerikaanse ETF's de aandelenindexen van een specifiek land volgen, heeft de manier waarop men hierover denkt direct verband met de risico's en voordelen van zakendoen in dat land.

"Het economische risicoprofiel van Latijns-Amerika is het afgelopen kwartaal verslechterd, " zei IHS-econoom Rafael Amile. "Economische risico's zijn verslechterd in Brazilië en Mexico en andere landen zijn niet verbeterd."

IHS bereidt zich voor om zijn langetermijnvoorspelling voor Brazilië te herzien, die een gemiddelde economische groei van 3, 7% vereist. Dat is al lager dan de clip van 5% die het decennia lang heeft volgehouden, maar zal nog steeds te optimistisch blijken, tenzij de productiviteit stijgt en regeringen impopulaire structurele hervormingen doorvoeren, zei hij. Tegelijkertijd merkt Moody's op dat terwijl Brazilië halverwege het jaar in een recessie belandde, de inflatie rond de 6, 5% schommelt. Hoewel de centrale bank van Brazilië de rente verhoogt, voeren politici nog steeds een te stimulerend fiscaal beleid uit, zegt Moody's. Investeringsbank Nomura is verder gegaan en beweert dat de Braziliaanse economie 'ontrafelt'. (Zie voor meer informatie: Top Braziliaanse aandelen voor Amerikaanse beleggers .)

Zeven van de 22 Latijns-Amerikaanse ETF's volgen Braziliaanse aandelen of obligaties, zegt de ETF-database. Maar Brazilië heeft de laagste groei van de grote Latijns-Amerikaanse landen en de hoogste inflatie, en de valuta heeft volgens BlackRock het afgelopen jaar grote verliezen ten opzichte van de dollar geboekt. (Zie voor meer informatie: Investeer in Brazilië met deze ETF's .)

Wat goed is voor één ...

Lagere olieprijzen zijn goed nieuws voor Chili, dat één ETF heeft die zijn voorraden volgt, maar niet voor olie-exporteurs Mexico (dat drie ETF's heeft), Ecuador (geen), Colombia (drie) en Venezuela (geen), zegt IHS. Zes ETF's investeren in meerdere Latijns-Amerikaanse landen.

Veruit de leidende Latijnse ETF-speler is de iShares-eenheid van BlackRock, die de grootste fondsen beheert die gespecialiseerd zijn in Brazilië, Peru en Mexico, evenals het grootste gediversifieerde fonds, het iShares Standard & Poor's Latin America 40-fonds (ILF), dat verloor 4% van zijn waarde tot nu toe dit jaar. Ter vergelijking: de Standard & Poor's 500 is dit jaar 11% hoger. Hier zijn profielen van de vijf grootste fondsen, volgens ETF Database.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

De grootste Latijns-Amerikaanse ETF is een puur spel op Brazilië - een trendy gok van de afgelopen jaren, maar veel minder nu. De kostenratio van 0, 61% is meer dan zes keer zo hoog als die van een vergelijkbare ETF op basis van de S&P 500. Een daling van 8% voor dit jaar, werd getroffen door problemen bij zijn grootste deelneming, Itau Unibanco (ITUB), die daalt met ongeveer 20% sinds augustus. Oliemaatschappijen Petrobras (PBR) en Vale SA (VALE) dalen dit jaar met 30% en 43%, en zelfs biertitan Ambev SA (ABEV) staat in het rood. Inclusief hun preferente aandelen, vertegenwoordigen deze bedrijven ongeveer een derde van de activa van de ETF.

iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW)

Het op één na grootste Latijns-Amerikaanse ETF met $ 2, 9 miljard in beheer, heeft dit fonds tot nu toe dit jaar ongeveer 2, 5% gedaald. De kostenratio is 0, 48% van het vermogen. In tegenstelling tot de op goederen gerichte EWZ, richt Mexico's top ETF zich op telecommunicatie. Meer dan 17% van zijn activa bevindt zich in Carlos Slim's America Movil (AMX), een gigant voor draadloze communicatie waarvan de aandelen begin 2014 een verlies hebben geleden en nu met ongeveer 1% zijn gestegen. Lokale Coca-Cola-bottelaar FEMSA (FMX), de # 2-onderneming, daalt met minder dan 1%, maar Grupo Televisa (TV) en bouwgigant CEMEX (CX) staan ​​bovenaan de vijf dubbele cijfers. Het rendement over vijf jaar is volgens iShares met 17% gestegen. (Zie voor meer informatie: Investeren in Mexico? Begin met deze ETF .)

iShares Latin America 40 (ILF)

Het ILF is het grootste Latijns-Amerikaanse fonds dat over verschillende landen wordt gespreid en is dit jaar tot nu toe met 4% gedaald. De kostenratio is zelfs 0, 5%. Het is ontworpen om de S & P's Latin America 40 Index te volgen, die aandelen in Brazilië, Mexico, Argentinië en Chili omvat. Volgens iShares is het rendement over vijf jaar + 11% tot en met afgelopen december. Top-vijf bedrijven zijn America Movil, Ambev, Petrobras en twee Braziliaanse banken.

iShares MSCI Chile Fund (ECH)

Dit fonds van $ 370 miljoen daalt met bijna 11% ondanks de over het algemeen positieve vooruitzichten voor Chili. De kostenratio is 0, 61%. De top vijf van bedrijven, bestaande uit ongeveer 40% van het beheerd vermogen van de ETF, omvat twee nutsbedrijven en LATAM Airlines Group (LFL). Het rendement over vijf jaar tot en met 2013 was volgens iShares + 10, 8%.

iShares All Peru (EPU)

Nog een iShares-fonds, deze heeft dit jaar ongeveer 1, 3% van zijn waarde verloren en heeft een kostenratio van 0, 62%. Volgens BlackRock is het rendement sinds de oprichting echter jaarlijks bijna 9%. De topholding Credicorp Ltd. (BAP), de grootste bank van het land, is in opkomst en Southern Copper Corp. (SCCO) is dit jaar met 16% gestegen. (Zie voor meer informatie: De beste ETF voor beleggen in Peru .)

Het komt neer op

ETF's bieden een goedkope manier om blootstelling te krijgen aan de meest opwindende investeringslocaties in Latijns-Amerika (evenals de achterblijvers). Kies zorgvuldig en overweeg de verschillen tussen fondsen die meer gericht zijn op een specifieke industrie of land en fondsen die meer gediversifieerd zijn, omdat er niet zoiets bestaat als een zeker ding ten zuiden van de grens. (Zie voor meer informatie: De beste 4 plaatsen om te investeren in Latijns-Amerika .)