Rendement op totale activa (ROTA)
Rendement op totale activa (ROTA) is een verhouding die de winst van een bedrijf vóór rente en belastingen (EBIT) meet ten opzichte van het totale nettovermogen. Het wordt gedefinieerd als de verhouding tussen het nettoresultaat en de totale gemiddelde activa, of de hoeveelheid financiële en operationele inkomsten die een bedrijf in een boekjaar ontvangt in vergelijking met het gemiddelde van de totale activa van die onderneming.
De ratio wordt beschouwd als een indicator van hoe effectief een bedrijf zijn activa gebruikt om inkomsten te genereren. EBIT wordt gebruikt in plaats van de nettowinst om de meetwaarde gericht te houden op het bedrijfsresultaat zonder de invloed van belasting- of financieringsverschillen in vergelijking met vergelijkbare bedrijven.
01:23Rendement op totale activa (ROTA)
Inzicht in rendement op totale activa
Hoe groter de winst van een bedrijf in verhouding tot zijn activa (en hoe groter de coëfficiënt van deze berekening), des te effectiever wordt gezegd dat het bedrijf zijn activa gebruikt. De ROTA, uitgedrukt als een percentage of decimaal, geeft inzicht in hoeveel geld wordt gegenereerd van elke dollar die in de organisatie wordt geïnvesteerd.
Dit stelt de organisatie in staat om de relatie tussen haar middelen en haar inkomsten te zien, en het kan een vergelijkingspunt bieden om te bepalen of een organisatie haar middelen meer of minder effectief gebruikt dan voorheen. In omstandigheden waarin het bedrijf een nieuwe dollar verdient voor elke dollar die erin wordt geïnvesteerd, zou de ROTA één of 100 procent zijn.
De formule voor rendement op totale activa - ROTA is
Rendement op totale activa = EBITAgemiddelde totale activa waar: EBIT = inkomsten vóór rente en belastingen \ begin {uitgelijnd} & \ textit {Rendement op totale activa} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Gemiddelde totale activa}} \\ & \ textbf {waar:} \\ & EBIT = \ text {inkomsten vóór rente en belastingen} \\ \ end {afgestemd} Rendement op totale activa = Gemiddeld totaal activa EBIT waar: EBIT = inkomsten vóór rente en belastingen
Om ROTA te berekenen, deelt u het netto-inkomen door het gemiddelde totale vermogen. Dezelfde ratio kan ook worden weergegeven als het product van de winstmarge en de totale omzet van activa.
Hoe ROTA te berekenen
Om ROTA te berekenen, haalt u het nettoresultaatcijfer uit de winst-en-verliesrekening van een bedrijf en voegt u vervolgens de rente en / of belastingen terug die tijdens het jaar zijn betaald. Het resulterende nummerresultaat is de EBIT van het bedrijf.
Het EBIT-nummer moet vervolgens worden gedeeld door het totale nettovermogen van het bedrijf om de inkomsten weer te geven die het bedrijf heeft gegenereerd voor elke dollar aan activa in zijn boeken.
De totale activa omvatten tegenrekeningen voor deze ratio, wat betekent dat de voorziening voor dubieuze accounts en de geaccumuleerde afschrijving beide worden afgetrokken van het totale activasaldo voordat de ratio wordt berekend.
Belangrijkste leerpunten
- Het rendement op de totale activa laat zien hoe effectief een bedrijf zijn activa gebruikt om inkomsten te genereren.
- De ROTA-metriek kan worden gebruikt om te bepalen welke bedrijven het meest efficiënte gebruik van hun activa rapporteren in vergelijking met hun inkomsten.
- Er bestaat enige bezorgdheid over het feit dat ROTA vertrouwt op de boekwaarde van de totale activa in plaats van hun marktwaarde, waardoor een rendement wordt behaald dat hoger lijkt dan het in werkelijkheid zou moeten zijn.
Beperkingen van het gebruik van rendement op totale activa (ROTA)
Na verloop van tijd kan de waarde van een actief afnemen of stijgen. In het geval van onroerend goed kan de waarde van het actief stijgen. Aan de andere kant worden de meeste mechanische onderdelen van een bedrijf, zoals voertuigen of andere machines, over het algemeen in de loop van de tijd minder waard, omdat slijtage hun waarde beïnvloedt.
Aangezien de ROTA-formule de boekwaarden van activa uit de balans gebruikt, kan deze de werkelijke marktwaarde van de vaste activa aanzienlijk onderschatten. Dit leidt tot een hoger ratio-resultaat dat een rendement op het totale vermogen laat zien dat hoger is dan zou moeten zijn omdat de noemer (totaal vermogen) te laag is.
Een andere beperking is hoe de ratio werkt met gefinancierde activa. Als schuld werd gebruikt om een actief te kopen, zou de ROTA er gunstig uit kunnen zien, terwijl het bedrijf misschien problemen heeft om de rentelasten te betalen.
De ratio-inputs kunnen worden aangepast om de functionele waarden van de activa weer te geven terwijl rekening wordt gehouden met de rentevoet die momenteel aan een financiële instelling wordt betaald. Als een activum bijvoorbeeld werd verkregen met fondsen van een lening met een rentevoet van 5% en het rendement op het bijbehorende activum een winst van 20% was, dan zou de aangepaste ROTA 15% zijn.
Aangezien veel nieuwere bedrijven hogere schulden hebben die aan hun activa zijn gekoppeld, kunnen deze aanpassingen ervoor zorgen dat de onderneming er minder aantrekkelijk uitziet in de ogen van beleggers. Zodra die schulden beginnen te verdwijnen, lijkt de ROTA dienovereenkomstig te verbeteren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.