Bear Spread
Een bear spread is een optiestrategie die wordt geïmplementeerd door een belegger die licht bearish is en de winst wil maximaliseren en tegelijkertijd de verliezen wil minimaliseren. Het doel is om de belegger winst te geven wanneer de koers van het onderliggende effect daalt. De strategie omvat de gelijktijdige aankoop en verkoop van putten of oproepen voor hetzelfde onderliggende contract met dezelfde vervaldatum maar tegen verschillende uitoefenprijzen.
Bear Spread begrijpen
De belangrijkste reden voor een belegger om een bear spread uit te voeren, is dat ze een daling van de onderliggende waarde verwachten, maar niet op een merkbare manier, en daaruit willen profiteren of hun bestaande positie willen beschermen. Het tegenovergestelde van een bear spread is een bull spread, die wordt gebruikt door beleggers die een matige toename van het onderliggende effect verwachten. Er zijn twee soorten bear spreads die een handelaar kan initiëren - bear-spread en bear-call-spread. Beide zijn geclassificeerd als verticale spreads.
Een bear-put spread omvat het kopen van een put, om te profiteren van de verwachte daling van het onderliggende effect, en het verkopen (schrijven) van een put met hetzelfde verval maar tegen een lagere uitoefenprijs om inkomsten te genereren om de kosten van het kopen van de put te compenseren . Deze strategie resulteert in een netto-afschrijving op de rekening van de handelaar.
Een bear call spread omvat het verkopen (schrijven) van een call, om inkomsten te genereren en het kopen van een call met dezelfde vervaldatum maar tegen een hogere uitoefenprijs om het opwaartse risico te beperken. Deze strategie resulteert in een netto tegoed op de rekening van de handelaar.
Bear spreads kunnen ook ratio's omvatten, zoals het kopen van een put om twee of meer putten te verkopen tegen een lagere uitoefenprijs dan de eerste. Omdat het een spreadstrategie is die loont wanneer de onderliggende waarde daalt, zal het verliezen als de markt stijgt - het verlies wordt echter beperkt tot de premie die voor de spread wordt betaald.
Belangrijkste leerpunten
- Een bear spread is een optiestrategie die wordt geïmplementeerd door een belegger die licht bearish is en de winst wil maximaliseren en tegelijkertijd de verliezen wil minimaliseren.
- Er zijn twee soorten bear spreads die een handelaar kan initiëren - bear-spread en bear-call-spread.
- De strategie omvat de gelijktijdige aankoop en verkoop van putten of oproepen voor hetzelfde onderliggende contract met dezelfde vervaldatum maar tegen verschillende uitoefenprijzen.
Bear Put Spread voorbeeld
Belegger is bearish op aandelen XYZ wanneer het wordt verhandeld tegen $ 50 per aandeel en gelooft dat de aandelenkoers de komende maand zal dalen. De belegger koopt $ 48 put en verkoopt (schrijft) een $ 44 put voor netto debet van $ 1. In het beste geval is de aandelenkoers op of lager dan $ 44. In het slechtste geval is het zo dat als de aandelenkoers op of boven $ 48 komt, opties waardeloos verlopen en de handelaar de kosten van de spread verlaagt.
Break even point = 48 strike - spread cost = $ 48 - $ 1 = $ 47
Maximale winst = ($ 48 - $ 44) - spreadkosten = $ 4 - $ 1 = $ 3
Maximaal verlies = spreadkosten = $ 1
Bear Call Spread Voorbeeld
Belegger is bearish op aandelen XYZ wanneer het wordt verhandeld tegen $ 50 per aandeel en gelooft dat de aandelenkoers de komende maand zal dalen. De belegger verkoopt (schrijft) een oproep van $ 44 en koopt een oproep van $ 48 voor een netto tegoed van $ 3. Het beste geval is dat als de aandelenkoers op of onder $ 44 belandt, de opties waardeloos verlopen en de handelaar het spreadtegoed behoudt. In het slechtste geval is het zo dat als de aandelenkoers op of boven $ 48 uitkomt, de handelaar het gespreide krediet minus ($ 44 - $ 48) verlaagt.
Break even point = 44 strike + spread credit = $ 44 + $ 3 = $ 47
Maximale winst = spread credit = $ 3
Maximaal verlies = spreadtegoed - ($ 48 - $ 44) = $ 3 - $ 4 = $ 1
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.