De 3 grootste misvattingen van Dividend-aandelen

Een van de eerste dingen die de meeste nieuwe beleggers leren, is dat dividendaandelen een verstandige optie zijn. Over het algemeen beschouwd als een veiligere optie dan groeiaandelen of andere aandelen die geen dividend betalen, nemen dividendaandelen een paar plekken in, zelfs in de portefeuilles van de meest beginnende beleggers. Toch zijn dividendaandelen niet alle slaperige, veilige opties waarvan we zijn gaan geloven. Zoals alle beleggingen zijn dividendaandelen in alle vormen en kleuren verkrijgbaar en het is belangrijk om ze niet met een brede kwast te beschilderen.

Hier zijn de drie grootste misvattingen van dividendaandelen. Als u ze begrijpt, kunt u betere dividendaandelen kiezen.

High Yield is King

Het grootste misverstand van dividendaandelen is dat een hoog rendement altijd een goede zaak is. Veel dividendbeleggers kiezen eenvoudigweg voor een verzameling van de hoogste dividenduitkerende aandelen en hopen op het beste. Om een ​​aantal redenen is dit niet altijd een goed idee.

Neem bijvoorbeeld een kijkje op de wekelijkse lijst van SureDividend met maandelijkse dividenduitkerende aandelen. Wanneer u deze lijst screent door bedrijven met het hoogste dividendrendement, zijn de topnamen niet altijd de best presterende bedrijven op basis van totaalrendement. Met ingang van 17 oktober 2018 is Corus Entertainment de onderneming met het hoogste dividendrendement met een dividendrendement van 26, 9%, maar het heeft een tienjarig totaalrendement op jaarbasis van -1, 81% en een driejarig totaalrendement op jaarbasis van -18, 54%. Totaal rendement is dus ook altijd belangrijk. (Zie ook De 3 beste aandelen die maandelijkse dividenden betalen). Vergeet niet dat een dividend een percentage is van de winst van een bedrijf dat het aan zijn eigenaren (aandeelhouders) betaalt in de vorm van contanten, ook genoteerd als de uitbetalingsratio. Geld dat als dividend wordt uitgekeerd, wordt niet opnieuw in de onderneming geïnvesteerd. Als een bedrijf aandeelhouders een te hoog percentage van de winst betaalt, kan dit een teken zijn dat het weinig ruimte heeft om te groeien door opnieuw te investeren in zijn bedrijf, en heeft het bedrijf misschien niet veel op zijn kop. Daarom is de dividenduitkeringsratio, die het winstpercentage meet dat een bedrijf aan aandeelhouders uitkeert, een belangrijk gegeven om in de gaten te houden, omdat het een teken is dat een dividendbetaler nog steeds flexibiliteit heeft om zijn bedrijf te herinvesteren en te laten groeien. Sommige sectoren van de markt hebben een norm voor hoge uitbetalingen en maken ook deel uit van de bedrijfsstructuur van de sector. Vastgoedbeleggingstrusts en master limited partnership zijn twee voorbeelden. Deze bedrijven hebben hoge uitbetalingsratio's en een hoog dividendrendement omdat het ingebakken zit in hun structuur. (Zie voor meer informatie: De Dividend Capture-strategie gebruiken .)

5 Veel voorkomende misvattingen over dividenden

Dividendaandelen zijn altijd saai

Natuurlijk denken de meeste mensen bij nutsbedrijven aan nutsbedrijven en andere trage groeiers. Deze bedrijven komen eerst te binnen, omdat beleggers zich te vaak richten op de aandelen met de hoogste opbrengst. Als u het belang van rendement verlaagt, kunnen dividendaandelen veel spannender worden.

Enkele van de beste eigenschappen die een dividendaandeel kan hebben, zijn de aankondiging van een nieuw dividend, hoge dividendgroeicijfers over de afgelopen jaren of het potentieel om meer vast te leggen en het dividend te verhogen (zelfs als het huidige rendement laag is). Elk van deze aankondigingen kan een zeer opwindende ontwikkeling zijn die de aandelenkoers kan schokken en een groter totaalrendement tot gevolg kan hebben. Natuurlijk, het is niet eenvoudig om te proberen de dividenden van het management te voorspellen en of een dividendaandeel in de toekomst zal stijgen, maar er zijn verschillende indicatoren.

1. Financiële flexibiliteit . Als een aandeel een lage dividenduitkering heeft maar een hoge vrije kasstroom genereert, heeft het uiteraard ruimte om zijn dividend te verhogen. Lage capex en schuldenniveaus zijn ook ideaal. Aan de andere kant, als een bedrijf schulden aangaat om zijn dividend te behouden, is dat geen goed teken.
2. Organische groei . De winstgroei is één indicator, maar houd ook de kasstroom en inkomsten in de gaten. Als een bedrijf organisch groeit (dwz meer voetgangersverkeer, omzet, marges), dan kan het slechts een kwestie van tijd zijn voordat het dividend wordt verhoogd. Als de groei van een bedrijf echter afkomstig is van investeringen met een hoog risico of internationale expansie, kan een dividend minder zeker zijn.

Dividendaandelen zijn altijd veilig

Dividendaandelen staan ​​bekend als veilige, betrouwbare beleggingen. Velen van hen zijn topbedrijven. De dividendaristocraten vormen ook een lijst van bedrijven die hun dividend de afgelopen 25 jaar jaarlijks hebben verhoogd en deze worden vaak als veilige bedrijven beschouwd. Als u in de S&P 100 kijkt, die een lijst van de grootste en meest gevestigde bedrijven in de VS biedt, vindt u ook een overvloed aan veilige en groeiende dividendbetalers.

Alleen omdat een bedrijf dividenden produceert, is het niet altijd een veilige gok. Het management kan het dividend gebruiken om gefrustreerde beleggers tevreden te stellen wanneer het aandeel niet beweegt en veel bedrijven hierom bekend staan. Om dividendval te voorkomen, is het daarom altijd belangrijk om op zijn minst te overwegen hoe het management het dividend in zijn bedrijfsstrategie gebruikt. Dividenden die troostprijzen zijn voor beleggers wegens gebrek aan groei, zijn bijna altijd slechte ideeën. In 2008 werd het dividendrendement van veel financiële aandelen kunstmatig hoog geduwd vanwege koersdalingen. Heel even leken die dividendrendementen verleidelijk, maar naarmate de financiële crises zich verdiepten en de winsten daalden, werden veel dividendprogramma's helemaal gekort. Een plotselinge verlaging van een dividendprogramma zorgt ervoor dat aandelenaandelen tuimelen, zoals het geval was met zoveel bankaandelen in 2008.

Het komt neer op

Uiteindelijk kunnen beleggers het beste gediend zijn door verder te kijken dan het dividendrendement naar enkele belangrijke factoren die kunnen helpen hun investeringsbeslissingen te beïnvloeden. Dividendrendement in combinatie met totaalrendement kan een topfactor zijn, omdat dividenden vaak worden gerekend om het totale rendement van een investering te verbeteren. Alleen kijken naar veilige dividendbetalers kan ook het universum van dividendbeleggingen aanzienlijk beperken. Veel dividendaandelen zijn veilig en genereren al meer dan 25 jaar jaarlijks dividenden, maar er zijn ook veel bedrijven in de dividendruimte die geweldig zijn om te identificeren wanneer ze beginnen in te breken, omdat het een teken kan zijn dat hun activiteiten sterk of substantieel zijn stabiliseren voor de langere termijn, waardoor ze geweldige portfolio-toevoegingen zijn.