Definitie van afgeprijsde terugverdientijd
De kortingsterugbetalingsperiode is een procedure voor kapitaalbegroting die wordt gebruikt om de winstgevendheid van een project te bepalen. Een kortingsterugbetalingsperiode geeft het aantal jaren aan dat nodig is om af te rekenen van de initiële uitgaven, door toekomstige kasstromen te verdisconteren en de tijdswaarde van geld te erkennen. De metriek wordt gebruikt om de haalbaarheid en winstgevendheid van een bepaald project te evalueren.
De meer vereenvoudigde terugverdientijdformule, die eenvoudigweg de totale gelduitgaven voor het project deelt door de gemiddelde jaarlijkse kasstromen, biedt niet zo nauwkeurig een antwoord op de vraag of een project wel of niet moet worden aangenomen omdat het er slechts één veronderstelt, investeringen vooraf, en houdt geen rekening met de tijdswaarde van geld.
01:22Afgeprijsde terugverdientijd
De kortingsterugbetalingsperiode berekenen
Om te beginnen moeten de periodieke kasstromen van een project worden geschat en per periode in een tabel of spreadsheet worden weergegeven. Deze kasstromen worden vervolgens verminderd met hun contante waardefactor om het disconteringsproces te weerspiegelen. Dit kan worden gedaan met behulp van de huidige waardefunctie en een tabel in een spreadsheetprogramma.
Vervolgens, ervan uitgaande dat het project begint met een grote uitstroom van kasmiddelen of investeringen om het project te starten, worden de toekomstige contante instromen van contant geld gesaldeerd met de initiële uitstroom van investeringen. Het kortingsproces met terugverdientijd wordt toegepast op de kasinstroom van elke extra periode op het punt waarop de instromen gelijk zijn aan de uitstromen. Op dit moment zijn de initiële kosten van het project terugbetaald, met de terugverdientijd tot nul.
Wat zegt de kortingsterugbetalingsperiode?
Een algemene regel om te overwegen bij het gebruik van de kortingsterugbetalingsperiode is om projecten te accepteren die een terugverdientijd hebben die korter is dan het beoogde tijdsbestek. Een bedrijf kan de vereiste break-even-datum voor een project vergelijken met het punt waarop het project zelfs zal breken volgens de contant gemaakte kasstromen die worden gebruikt in de analyse van de kortingsterugbetaling, om het project goed te keuren of af te wijzen.
Belangrijkste leerpunten
- De DPP wordt gebruikt als onderdeel van kapitaalbegroting om te bepalen welke projecten moeten worden uitgevoerd en biedt een nauwkeuriger resultaat dan de standaard terugverdientijd omdat het rekening houdt met de tijdwaarde van geld.
- De kortingsformule voor de terugverdientijd geeft aan hoe lang het duurt om een investering terug te verdienen op basis van de huidige waarde van de verwachte kasstromen van het project.
Voorbeeld van het gebruik van een terugbetalingsperiode met korting
Veronderstel dat bedrijf A een project heeft dat een initiële contante uitgave van $ 3.000 vereist. Het project zal naar verwachting $ 1.000 per periode voor de volgende vijf periodes retourneren, en de juiste discontovoet is 4%. De berekening van de verdisconteerde terugverdientijd begint met de $ 3.000 cashuitgave in de beginperiode. De eerste periode zal een instroom van + $ 1.000 in contanten hebben.
Op basis van de berekening van de contante waarde-korting is dit cijfer $ 1.000 / 1.04 = $ 961.54. Dus na de eerste periode vereist het project nog steeds $ 3.000 - $ 961.54 = $ 2.038.46 om break-even te spelen. Na de verdisconteerde kasstromen van $ 1.000 / (1.04) 2 = $ 924.56 in periode twee en $ 1.000 / (1.04) 3 = $ 889.00 in periode drie, is het netto projectsaldo $ 3.000 - ($ 961.54 + $ 924.56 + $ 889.00) = $ 224.90.
Daarom heeft het project na ontvangst van de vierde betaling, die wordt verdisconteerd tot $ 854, 80, een positief saldo van $ 629, 90. Daarom is de verdisconteerde terugverdientijd ergens in de vierde periode.
Het verschil tussen de terugverdientijd en de terugverdientijd met korting
De terugverdientijd is de hoeveelheid tijd voor een project om zelfs in contante collecties met nominale dollars te breken. Als alternatief geeft de verdisconteerde terugverdientijd de hoeveelheid tijd weer die nodig is om zelfs in een project te breken, niet alleen op basis van welke kasstromen zich voordoen, maar ook wanneer deze zich voordoen en het heersende rendement op de markt.
Deze twee berekeningen, hoewel vergelijkbaar, geven mogelijk niet hetzelfde resultaat als gevolg van discontering van kasstromen. Zo zullen projecten met hogere kasstromen tegen het einde van de levensduur van het project een grotere discontering ervaren vanwege samengestelde rente. Om deze reden kan de terugverdientijd een positief cijfer opleveren, terwijl de verdisconteerde terugverdientijd een negatief cijfer oplevert.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.