Aandelen versus schuldinvesteringen voor Crowdfunding onroerend goed

Crowdfunding met onroerend goed is van start gegaan sinds de Jumpstart Our Business Startups Act in 2012 en de markt zal naar verwachting nog verder groeien. In oktober 2015 heeft de SEC haar definitieve uitspraak gedaan over de bepalingen van Titel III van de JOBS-wet, waardoor niet-erkende investeerders naast erkende investeerders kunnen deelnemen aan crowdfunded onroerendgoedtransacties.

Investeren in onroerend goed via een crowdfundingplatform heeft bepaalde voordelen ten opzichte van REIT's of directe eigendom van onroerend goed. Een van die voordelen is de mogelijkheid om te kiezen tussen schuld- en aandeleninvesteringen. Voordat u een duik neemt in crowdfunding voor onroerend goed, is het handig om te begrijpen hoe de twee verschillen en wat de risico's zijn. (Zie voor meer informatie over crowdfunding van onroerend goed: onroerend goed en crowdfunding: een nieuw pad voor beleggers.)

Belangrijkste leerpunten

• Crowdfunding voor onroerend goed is een steeds populairder alternatief voor REIT's en onroerendgoed-ETF's voor het toevoegen van onroerend goed aan de portefeuille.
• Aandeleninvesteringen in onroerend goed verdienen een rendement door huurinkomsten betaald door huurders of vermogenswinsten uit de verkoop van het onroerend goed.
• Schuldinvesteringen in onroerend goed betreffen leningen of beleggen in hypotheken (of door hypotheek gedekte effecten).

Fundamentele beleggingen in aandelen

De meeste crowdfunding-deals voor onroerend goed betreffen beleggingen in aandelen. In dit scenario is de belegger aandeelhouder in een specifiek onroerend goed en is zijn belang evenredig aan het bedrag dat hij heeft belegd. Retourzendingen worden gerealiseerd in de vorm van een deel van de huurinkomsten die het onroerend goed genereert, verminderd met eventuele servicekosten die aan het crowdfundingplatform worden betaald. Beleggers kunnen ook een deel van elke waarderingswaarde ontvangen als het onroerend goed wordt verkocht.

Voors:

• Geen limiet op rendement: beleggingen in aandelen bieden een bredere horizon in termen van winstpotentieel. Het is mogelijk om geannualiseerde rendementen te zien variërend van 18% tot 25%. Aangezien er echter geen limiet is, is de hemel echt de limiet vanuit het perspectief van een belegger.
• Fiscale voordelen: een voordeel van het bezit van een vastgoedbelegging is het kunnen aftrekken van bepaalde kosten in verband met het eigendom, zoals afschrijvingen en reparatiekosten. Bij equity crowdfunding worden transacties normaal gesproken gestructureerd via een LLC, die voor belastingdoeleinden wordt behandeld als een doorstroomentiteit. Dat betekent dat investeerders kunnen profiteren van de voordelen van de afschrijving zonder direct onroerend goed te hoeven bezitten.
• Lagere vergoedingen: beleggingen in aandelen kunnen goedkoper zijn als het gaat om vergoedingen. In plaats van vooraf te betalen en maandelijkse servicekosten te betalen, kunnen beleggers één jaarlijkse vergoeding betalen om hun positie in het onroerend goed te behouden. De vergoeding wordt berekend als een percentage van het totale geïnvesteerde bedrag en ligt vaak tussen 1% en 2%.

nadelen:

• Meer risico: equity crowdfunding kan meer geld in de portemonnee van investeerders stoppen, maar het betekent meer gokken. Beleggers staan ​​op de tweede plaats als het gaat om het terugkrijgen van hun investering, en als het onroerend goed niet aan zijn prestatieverwachtingen voldoet, kan dit gemakkelijk worden omgezet in een verlies.
• Langere bewaartermijn: beleggers in aandelen kijken naar een veel langere periode in vergelijking met beleggers in vreemd vermogen. Wachttijden kunnen zich uitstrekken over vijf of zelfs tien jaar, wat een belangrijke overweging is als u geïnteresseerd bent in het handhaven van een hoge mate van liquiditeit in uw portefeuille.

Hoe schuldinvesteringen werken

Bij het beleggen in schuldinstrumenten voor onroerend goed, handelt de belegger als een geldschieter aan de eigenaar van het onroerend goed of de sponsor van de deal. De lening wordt beveiligd door het onroerend goed zelf en beleggers ontvangen een vast rendement dat wordt bepaald door de rentevoet op de lening en hoeveel ze hebben geïnvesteerd. In een schuldtransactie bevindt de belegger zich onderaan de kapitaalstapel, wat betekent dat ze voorrang hebben als het gaat om het claimen van een uitkering van het onroerend goed. (Zie voor meer informatie de zelfstudie: geld verdienen in onroerend goed.)

Voors:

• Kortere bewaartijd: Schuldinvesteringen worden meestal geassocieerd met ontwikkelingsprojecten. Als gevolg hiervan hebben ze doorgaans een kortere periode van aanhouden in vergelijking met beleggingen in aandelen. Afhankelijk van de aard van de deal, kan de wachttijd zes tot 24 maanden duren. Dat is een pluspunt voor beleggers die zich niet op hun gemak voelen om activa voor de lange termijn vast te leggen.
• Lager risico: vanwege de manier waarop deals zijn gestructureerd; beleggers nemen minder risico met schuldinvesteringen. De lening wordt beveiligd door het onroerend goed, dat fungeert als een verzekering tegen terugbetaling van de lening. In het geval dat de vastgoedeigenaar of sponsor in gebreke blijft, hebben beleggers de mogelijkheid om het verlies van hun investering terug te vorderen via een executiemaatregel.
• Vast inkomen: Schuldinvesteringen zijn voorspelbaarder in termen van het bedrag en de frequentie van terugkeerbetalingen. Hoewel elke deal anders is, is het niet ongebruikelijk voor beleggers om rendementen te behalen die variëren van 8% tot 12% per jaar. Deze rendementen worden doorgaans maandelijks of per kwartaal betaald.
• Maximaal rendement: schuldinvesteringen brengen minder risico met zich mee, maar een belangrijk nadeel is het feit dat het rendement wordt beperkt door de rentevoet op de lening. Beleggers moeten duidelijk zijn of ze bereid zijn het potentieel op te offeren om hogere opbrengsten te verdienen in ruil voor een veiligere weddenschap.
• Hogere kosten: hoewel de meeste crowdfundingplatforms voor investeerders niets in rekening brengen om een ​​account aan te maken en onderzoek te doen naar schuldinvesteringen, is er meestal een soort vergoeding voor deelname aan een deal. Het crowdfundingplatform haalt meestal een percentage van de top voordat enige rente wordt uitbetaald, wat uw rendement ten goede kan komen. Er kan ook een afzonderlijke leningopbrengst zijn die wordt doorberekend aan investeerders. (Voor meer informatie over crowdfundingplatforms voor onroerend goed, lees: Top 5 onroerend goed crowdfundingbedrijven .)

nadelen:

• Lager potentieel rendement: met lager risico komt lager verwacht rendement.
• Blootstelling aan vooruitbetalingsrisico: hypotheekverstrekkers betalen hun leningen soms vervroegd af, hetzij door een huis te verkopen, hetzij door een herfinanciering. Dit kan de cashflows in verband met uw schuldinvestering onderbreken en de duur van uw kredietportefeuille verkorten.

Het komt neer op

Crowdfunding is een aantrekkelijke optie voor beleggers die op een kosteneffectieve manier in particuliere onroerendgoeddeals willen beleggen. De minimale investering met veel platforms varieert van $ 5.000 tot $ 10.000, wat een relatief kleine prijs is om toegang te krijgen tot deze activaklasse. Zowel beleggingen in aandelen als in schulden hebben hun goede en slechte kanten, waardoor slimme beleggers de tijd moeten nemen om zorgvuldig te wegen. Als u begrijpt wat u gaat winnen versus wat u riskeert, kunt u beslissen of een of beide soorten beleggingen geschikt zijn voor uw portefeuille.