3 redenen waarom grote beleggers miljarden in ETF's gieten

In tegenstelling tot hun reputatie als een voertuig dat is ontworpen voor particuliere beleggers, met name particulieren met relatief kleine accounts, vinden ETF's steeds meer voorkeur bij grote institutionele beleggers. ETF's vertegenwoordigden eind 2018 24, 8% van de portefeuilles van institutionele vermogensbeheerders, tegen 18, 5% in 2017, volgens een onderzoek uitgevoerd door financiële gegevensfirma Greenwich Associates, zoals gerapporteerd in Business Insider. Drie van de belangrijkste redenen voor deze trend zijn samengevat in onderstaande tabel.

Waarom grote beleggers dol zijn op ETF's

• Voordelige tool voor het beheren van risico's
• Slechte prestaties van actief beleggingsbeheer
• Extra gemak bij het veranderen van tactieken en het opnieuw in evenwicht brengen van portefeuilles

Bron: Business Insider

Betekenis voor beleggers

Greenwich Associates heeft 181 beleggingsbeheerders, institutionele fondsen, verzekeringsmaatschappijen, beleggingsadviseurs en andere entiteiten ondervraagd. De meesten hadden $ 5 miljard of meer aan beheerd vermogen (AUM).

Risicobeheer . De institutionele beleggers die door Greenwich Associates zijn ondervraagd, noemen beheer van risico's verreweg hun belangrijkste prioriteit. Tot de grootste bijdragers op dit moment behoren het handelsconflict VS-China, Brexit, en de onzekere economische vooruitzichten in China. Respondenten noemden het gemak en de lage kosten van het gebruik van ETF's als hulpmiddel voor risicobeheer.

Slechte prestaties van actieve managers . De slechte prestaties van actieve managers in de volatiele markt van eind 2018, een omgeving die verondersteld werd ideaal voor hen te zijn, overtuigde veel respondenten om over te stappen op index-tracking ETF's die beter presteerden dan de aandelenkiezers. Een toenemend aantal institutionele beleggers schakelen ook over op ETF's in plaats van indexfondsen en individuele aandelen.

Passief beheerde beleggingsfondsen met grootkapitaal en ETF's beheersen nu meer activa dan actief beheerde fondsen. Dit is grotendeels het resultaat van verslechterende prestaties door actieve managers, volgens onderzoek van Morningstar.

Een belangrijke stimulans voor de snelle groei van ETF's in het afgelopen decennium was het falen van actief beheerde fondsen om beleggers te beschermen tijdens de financiële crisis van 2008 en de recessie van 2007 tot 2009. "Mensen waren teleurgesteld dat actief management niet ze zeiden dat ze je aan de andere kant zouden kunnen beschermen en veel managers hebben die belofte niet waargemaakt, "zoals Alex Bryan, directeur van onderzoek naar passieve strategieën bij Morningstar, aan CNBC vertelde.

Faciliteren van portefeuilleverschuivingen . De steeds grotere verscheidenheid aan beleggingsthema's die ETF's volgen, maakt ze aantrekkelijke middelen voor het vaststellen en wijzigen van kernallocaties, het verkrijgen van internationale diversificatie en zelfs het beheren van contanten en liquiditeiten. ETF's worden ook steeds populairder als middel om vastrentende beleggingen te doen.

Snelle groei . In de VS beursgenoteerde ETF's beheersten ongeveer $ 3, 75 biljoen aan activa per eind februari 2019, per ETF.com. Dit is meer dan zeven keer hun waarde in 2008. Retailbeleggers hebben tegen hogere tarieven individuele aandelen verhandeld voor ETF's, per analyse door Bank of America Merrill Lynch, aangehaald door CNBC.

Vooruit kijken

De trend naar passief beleggingsbeheer, steeds vaker via ETF's, wint aan kracht. Nu grote institutionele beleggers deze trends omarmen, staan ​​actieve managers onder toenemende druk om hun waarde te bewijzen.