Hoe ESG, SRI en Impact Funds verschillen

Een groeiend aantal beleggers eist investeringskeuzes van hun adviseurs die meer doen dan hen een eenvoudig rendement bieden. Vooral jonge investeerders zijn op zoek naar opties die niet alleen hun vermogen helpen groeien, maar die in een bepaald opzicht ook de samenleving als geheel ten goede komen.

Uit een recent onderzoek van investeerders door TIAA bleek dat ongeveer een derde van de ondervraagden antwoordde dat ze al een vorm van maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI) bezitten, en ongeveer de helft van degenen die niet zeiden dat ze van plan zijn deze richting snel te volgen. Er zijn verschillende soorten beleggingen die dit doen, en adviseurs en beleggers moeten in staat zijn om hun verschillen te herkennen om de juiste middelen toe te wijzen.

Overeenkomsten en verschillen

Investeringen die onder de brede categorie van aanbiedingen vallen die meer dan alleen een rendement opleveren, kunnen worden geclassificeerd op basis van de nadruk die wordt gelegd op de financiële prestaties van de investering. Patrick Drum, portefeuillemanager bij Saturna Capital, heeft een inspanning van zijn bedrijf geleid om adviseurs te helpen deze investeringen te begrijpen, zo meldt ThinkAdvisor. Hij heeft een spectrum van sociaal gedimensioneerde investeringen gecreëerd, de Sustainability Smile genaamd, die deze aanbiedingen op de zojuist beschreven manier categoriseert. Aan de ene kant van het spectrum bevinden zich puur traditionele investeringen die uitsluitend worden gekocht voor hun winstpotentieel, ongeacht hun impact op de samenleving als geheel.

De volgende categorie is geïntegreerd beleggen, waarbij rekening wordt gehouden met de milieu-, sociale en governance-impact (ESG), maar er toch een punt van wordt gemaakt om beleggingsrendementen te genereren. "ESG gaat over financiële prestaties, maar houdt rekening met een bredere set due diligence-vragen over hoe milieu-, sociale en bestuurlijke feiten prestaties beïnvloeden of remmen, " vertelde Drum aan ThinkAdvisor. In deze categorie wordt nog steeds rekening gehouden met financiële prestaties, maar het uiteindelijke doel is om optimale resultaten te behalen met het geïnvesteerde geld.

De volgende stap verwijderd van een puur winstmotief wordt bestempeld als ethisch / belangenbehartigend beleggen. Deze benadering probeert het winstmotief in evenwicht te brengen met de overtuigingen van de belegger door bepaalde segmenten uit te sluiten, zoals 'zonde' aandelen zoals alcohol, tabak of vuurwapens. Drum gaf ThinkAdvisor een voorbeeld van dit soort investeringen, onder vermelding van een bedrijf genaamd The Carbon Divestment Campaign, dat bedrijven die handelen in koolstoffen, zoals oliemaatschappijen, uitdaagt en aanmoedigt om verder te gaan op het gebied van duurzame energie. Het rendement op kapitaal doet er hier nog steeds toe, maar Drum zegt dat er ook "een niveau van vergeving" is voor deze factor.

Drum noemt de volgende trede op de ladder als thematisch / impactbeleggen, waarbij financiële prestaties ondergeschikt zijn aan het sociale thema of de impact van de investering. Het hoofddoel hier is het bereiken van de doelen van de bedrijven waarin de klant investeert. De belegger kan nog steeds proberen een beleggingsrendement te genereren, maar dit is onvoorwaardelijk ondergeschikt aan het sociale aspect van de belegging. De laatste categorie investeringen is puur filantropisch, waarbij niet wordt nagedacht over het rendement dat wordt verdiend.

Het komt neer op

Het CFA Institute ondervroeg meer dan 1.300 financiële adviseurs en onderzoeksanalisten waaruit bleek dat ESG-integratie een belangrijke prioriteit voor hen was en belangrijker was dan thematisch of impactbeleggen. Meer dan de helft van de ondervraagden nam ESG-beleggingen op in hun beleggingsanalyse, terwijl minder dan een kwart thematische of impactstrategieën gebruikte. Morningstar Inc. kent nu ook een wereldwijde rating toe aan veel investeringen die de sociale impact van de investering meten. Adviseurs en beleggers die geïnteresseerd zijn in sociaal impactvol beleggen, kunnen deze ranglijst gebruiken om te bepalen of een bepaalde beleggingskeuze voldoet aan hun sociale criteria.