Vertaling blootstelling
Translatieblootstelling (ook bekend als translatierisico) is het risico dat de aandelen, activa, passiva of inkomsten van een bedrijf in waarde veranderen als gevolg van wisselkoerswijzigingen. Dit gebeurt wanneer een onderneming een deel van haar aandelen, activa, passiva of inkomsten in vreemde valuta noemt. Het wordt ook wel 'boekhoudkundige blootstelling' genoemd.
Accountants gebruiken verschillende methoden om bedrijven te isoleren van dit soort risico's, zoals consolidatietechnieken voor de financiële overzichten van de onderneming en met behulp van de meest effectieve beoordelingsprocedures voor kostenberekeningen. In veel gevallen wordt de translatierisico in de jaarrekening opgenomen als een koerswinst (of verlies).
[Belangrijk: vertaalrisico kan optreden wanneer een bedrijf actief is in regio's die verschillende valuta's gebruiken.]
Hoe vertaalbelichting werkt
Translatieblootstelling is het meest duidelijk in multinationale organisaties, omdat een deel van hun activiteiten en activa in vreemde valuta zal zijn gebaseerd. Het kan ook van invloed zijn op bedrijven die goederen of diensten produceren die op buitenlandse markten worden verkocht, zelfs als ze geen andere zakelijke transacties in dat land hebben.
Om de financiële situatie van de organisatie goed te kunnen rapporteren, moeten de activa en passiva voor het hele bedrijf worden aangepast in de eigen valuta. Aangezien een wisselkoers binnen een korte periode sterk kan variëren, creëert dit onbekende of risico translatieblootstelling. Dit risico is aanwezig, ongeacht of de verandering van de wisselkoers leidt tot een stijging of daling van de waarde van een actief.
Translatierisico kan leiden tot een schijnbaar financieel voordeel of verlies dat niet het gevolg is van een verandering in activa, maar in de actuele waarde van de activa op basis van wisselkoersschommelingen. Als een bedrijf bijvoorbeeld in het bezit is van een faciliteit in Duitsland ter waarde van € 1 miljoen en de huidige wisselkoers van dollar naar euro 1: 1 is, dan wordt het onroerend goed gerapporteerd als een actief van $ 1 miljoen. Als de wisselkoers verandert en de dollar / euro-ratio 1: 2 wordt, zou het actief een waarde van $ 500.000 hebben. Dit lijkt een verlies van $ 500.000 op de jaarrekening, ook al is het bedrijf in het bezit van exact hetzelfde actief dat het eerder had.
Belangrijkste leerpunten
- Translatieblootstelling (ook bekend als translatierisico) is het risico dat de aandelen, activa, passiva of inkomsten van een bedrijf in waarde veranderen als gevolg van wisselkoerswijzigingen.
- Translatierisico treedt op wanneer een onderneming een deel van haar aandelen, activa, passiva of inkomsten in vreemde valuta luidt. Het wordt ook wel 'boekhoudkundige blootstelling' genoemd.
- Translatierisico kan leiden tot een schijnbaar financieel voordeel of verlies dat niet het gevolg is van een verandering in activa, maar in de actuele waarde van de activa op basis van wisselkoersschommelingen. Daarom proberen bedrijven dit risico zo goed mogelijk af te dekken.
Hedging translatierisico
Er zijn verschillende mechanismen die een bedrijf in staat stellen hedging te gebruiken om het risico van translatieblootstelling te verlagen. Bedrijven kunnen proberen het translatierisico te minimaliseren door valutaswaps te kopen of hedging via futurescontracten. Bovendien kan een bedrijf klanten vragen om goederen en diensten te betalen in de valuta van het land van vestiging van het bedrijf. Op deze manier wordt het risico dat gepaard gaat met schommelingen in de lokale valuta niet gedragen door het bedrijf, maar in plaats daarvan door de klant die verantwoordelijk is voor het wisselen van valuta voorafgaand aan het zakendoen met het bedrijf.
Transactie versus translatieblootstelling
Er is een duidelijk verschil tussen transactie- en vertaalblootstelling. Transactieblootstelling houdt het risico in dat wanneer een zakelijke transactie in een vreemde valuta wordt gerangschikt, de waarde van die valuta kan veranderen voordat de transactie is voltooid. Als de vreemde valuta op prijs komt, kost dit meer in de eigen valuta van het bedrijf. Het translatierisico is gericht op de verandering in de waarde van een in het buitenland gehouden actief op basis van een verandering in wisselkoers tussen de binnenlandse en vreemde valuta.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.