6 redenen om op te passen voor marktgekoppelde CD's

Markt-gekoppelde CD's, ook wel index-gekoppelde CD's of aandelen-gekoppelde CD's genoemd, verwijzen naar depositocertificaten met een rendement op basis van een marktindex (zoals de S&P 500), een mandje met aandelen of een combinatie van beide. Op enkele uitzonderingen na is de hoofdsom op uw marktgebonden CD's verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tot een maximum van $ 250.000.

Op het eerste gezicht lijkt het een goede deal die diversificatie, op de markt gebaseerd rendement en bescherming van de hoofdsom biedt. Met de gemiddelde niet-jumbo traditionele vijfjarige CD die volgens de FDIC slechts 1, 53% betaalt, klinkt de deal nog beter.

Belangrijkste leerpunten

• Marktgebonden CD's zijn depositocertificaten op basis van een marktindex, zoals de S&P 500, een groep aandelen of een combinatie van beide.
• Als u begrijpt hoe u deze voertuigen kunt gebruiken, kunnen ze winstgevend zijn, maar veel van hen presteren ondermaats.
• Deze CD's hebben vergoedingen als u vroegtijdig uitbetaalt, rendementen hebben die belastbaar zijn als rente, in plaats van vermogenswinsten, een limiet hebben op eventuele winsten, het risico lopen te worden verzilverd door de uitgevende instelling vóór het einde van de looptijd, ontbreken doorgaans dividenden en zijn kwetsbaar voor de impact van een zwakkere markt.

Markt-gekoppelde CD's presteren vaak slechter

Helaas zijn er kanttekeningen. Volgens de Wall Street Journal presteren marktgerelateerde CD's, nadat kosten, limieten en andere factoren een rol spelen, vaak minder dan conventionele CD's. De krant analyseerde 147 marktgerelateerde cd's die sinds 2010 zijn uitgegeven en ontdekte dat 62% van die producten achterbleef bij conventionele cd's. Bovendien betaalde ongeveer een kwart helemaal geen rendement. Hoewel marktgekoppelde cd's een beter rendement kunnen bieden dan traditionele cd's, moet u een dergelijk product alleen overwegen als u het potentiële nadeel volledig begrijpt en goed begrijpt. Hier zijn zes mogelijke valkuilen.

Als u een markt-gekoppelde CD koopt, diversifieer uw activa, vermijd risicovolle beleggingen en neem nota van eventuele vergoedingen, met name die welke aan de voorkant optreden.

Let op deze risico's

1. Sancties voor vroege uitbetaling

Als je je CD moet verzilveren voordat deze rijpt, kun je een forse boete betalen. Volgens de Securities and Exchange Commission (SEC) kan de boete eventueel behaalde rente annuleren en in sommige gevallen zelfs leiden tot verlies van hoofdsom.

2. Retouren belastbaar als rente

Hoewel uw CD aan de markt is gekoppeld, worden de opbrengsten ervan beschouwd als rente en niet als kapitaalwinsten. Daarom zal uw belastingtarief waarschijnlijk veel hoger zijn dan de 15% die u zou betalen op lange termijn meerwaarden. Bovendien moet de rente jaarlijks worden aangegeven, zelfs wanneer deze pas op de vervaldag wordt betaald. Dit bemoeilijkt het bezit van een marktgebonden CD. Overweeg om uw marktgerelateerde CD op een account met uitgestelde belastingen, zoals een IRA, te houden om te voorkomen dat u die jaarlijkse belastingen betaalt.

3. Ondersteboven potentieel afgedekt

Als de aandelenmarkt aanzienlijk stijgt gedurende de duur van uw CD, ontvangt u niet het volledige voordeel van die verhoging. Dat komt omdat aan de markt gekoppelde CD's doorgaans een cap op rendement hebben. De limiet kan de vorm hebben van een percentage van elke verhoging of tot een gespecificeerde limiet. Als de limiet een percentage is van een verhoging, wordt dit een 'participatiepercentage' genoemd. Als het een limiet voor het percentage van het rendement is, wordt dit een 'rentecap' genoemd.

Het belangrijkste voordeel van een marktgebonden CD is de blootstelling aan de aandelenmarkt zonder het risico dat u uw initiële hoofdsom verliest; maar zoals opgemerkt, kan zelfs de opdrachtgever onder bepaalde omstandigheden risico lopen.

4. Belrisico

Sommige marktgebonden cd's hebben een oproepfunctie. Hierdoor kan de uitgevende instelling (meestal een bank) de CD inwisselen voordat deze vervalt. Uw interesse wordt bepaald door de belprijs en deze kan lager zijn dan wanneer de CD tot het einde van de looptijd zou worden bewaard. De emittent is niet verplicht om een ​​marktgerelateerde CD te bellen. In het algemeen zal de belegging worden afgeroepen wanneer dit in het voordeel van de emittent is. Als uw belegging wordt afgeroepen, kunt u de opbrengsten al dan niet met hetzelfde rendement herinvesteren.

5. Gebrek aan dividenden

Er zijn doorgaans geen dividenden met een marktgerelateerde CD, dus dividendinvestering is onwaarschijnlijk een optie zoals bij gewone aandelen, beleggingsfondsen of andere soorten beleggingen. Voor sommige mensen is het gebrek aan herbelegging van dividend een belangrijk nadeel. Voor anderen is het minder belangrijk gezien de hoofdbescherming en, in veel gevallen, gegarandeerd rendement.

6. Depressieve markt kwetst retouren

In het geval dat uw marktgebonden CD een gegarandeerd rendement heeft en de markt daalt, kan het netto rendement lager zijn dan u van een conventionele CD zou hebben ontvangen. Houd er rekening mee dat sommige marktgebonden cd's helemaal geen gegarandeerd rendement opleveren. Als u in een dergelijke CD belegt en de markt tijdens de looptijd van uw belegging onder druk staat, ontvangt u mogelijk helemaal geen rendement - u blijft alleen achter met uw oorspronkelijke hoofdsom.