7 ondergewaardeerde aandelen met de grootste omzet als marktfasen 4Q-rally

Ondanks grote tegenwind op de markt, zegt Goldman Sachs dat een lange lijst van aandelen het komende jaar een enorm voordeel heeft, waaronder 7 aandelen met een superieur potentieel dat wordt geïmpliceerd door hun richtprijzen. Verwacht wordt dat deze aandelen onevenredig zullen profiteren naarmate de bredere markt in 4Q toeneemt. David Kostin, de belangrijkste Amerikaanse aandelenstrateeg van Goldman, verwacht een rally die de S&P 500 Index eind 2019 naar 3.100 zal sturen, voor een winst van 5, 5% vanaf het einde op 7 oktober, meldt Business Insider.

Als die rally naar voren komt zoals voorspeld, zijn onder de aandelen die hiervan profiteren, met hun geschatte voordelen: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd. (SLB), + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armour Inc. (UAA), + 65% en Align Technology Inc. (ALGN), + 75%, per Business Insider.

Belangrijkste leerpunten

• Goldman Sachs projecteert een beursrally in 4Q 2019.
• Dit ondanks macro-onzekerheden en dalende 3Q-inkomsten.
• Goldman heeft koopjes met grote voordelen geïdentificeerd.
• Als de markt zich herstelt, moeten deze aandelen een extra boost krijgen.

Betekenis voor beleggers

De hierboven genoemde voordelen zijn de verschillen tussen de koersdoelstellingen van 12 maanden van Goldman en de slotkoersen van deze aandelen op 30 september, de laatste dag van het derde kwartaal van 2019. Kostin ziet onzekerheden bevorderd door de onopgeloste handelsoorlog tussen de VS en China als een belangrijke factor achter de zijwaartse beweging van de aandelenmarkt in de afgelopen maanden, per brief aan klanten aangehaald door BI.

"Gemengde economische gegevens en toenemende politieke onzekerheid" kenmerken de huidige macro-omgeving, volgens de laatste editie van Goldman's US Weekly Kickstart-rapport. De ISM Manufacturing Index daalde in zowel augustus als september en daalde naar de laagste waarde sinds maart 2009, die plaatsvond tijdens de Grote Recessie van 2007-2009 en de maand waarin de laatste berenmarkt de bodem bereikte.

Aan de andere kant merkt Goldman op dat de werving snel verloopt, met 136.000 nieuwe banen in september. Het werkloosheidspercentage daalt tot 3, 5%, een dieptepunt van 50 jaar. Dit zou de consumentenuitgaven moeten ondersteunen, die ongeveer 68% van het BBP van de VS vertegenwoordigen.

Andere analisten buiten Goldman zien opwaarts potentieel in verschillende van deze aandelen.

Schlumberger

Aandelen van olieservicebedrijf Schlumberger waren 50% lager dan hun hoogste punt in 52 weken vanaf het einde op 7 oktober. Connor Lynagh, een analist bij Morgan Stanley, heeft de aandelen ook als een aankoop beoordeeld, met een koersdoel van $ 51, of 60 % boven de 7 oktober sluiten, per een rapport in Barron's. Nieuwe CEO Olivier Le Peuch, in die functie sinds 1 augustus, richt zich op het verhogen van de winstmarges, vrije kasstroom en rendement op kapitaal, dit laatste deels door het bedrijf minder kapitaalintensief te maken.

Bovendien ziet Lynagh de wereldwijde voetafdruk van Schlumberger als een positieve voorspelling dat de overzeese uitgaven voor oliediensten zullen stijgen na jaren van zwakte. Ten slotte verwacht hij dat de onderneming haar dividend behoudt, momenteel met een rendement van 5, 4%. "Ik ben persoonlijk toegewijd aan dividenden, " heeft Le Peuch beweerd, per Barron's. "Ik zal niet de eerste CEO zijn die een stap terug zet van deze verplichting", voegde hij eraan toe.

American Airlines

American Airlines heeft te kampen gehad met een aantal problemen, waaronder onderhoudsproblemen, de aarding van de 737 MAX-jet die leidde tot 7.800 geannuleerde vluchten en een hit van $ 175 miljoen voor inkomsten vóór belastingen in 2Q 2019, verhitte onderhandelingen met de monteursvakbond en slecht service rankings op gebieden zoals on-time prestaties en verloren bagage. Als gevolg van deze ellende daalt het aandeel met 36% ten opzichte van het hoogste punt in 52 weken, maar wordt het verhandeld tegen een aantrekkelijke forward P / E van slechts 5 keer verwachte inkomsten in de komende 12 maanden.

"Op dit waarderingsniveau zijn wij van mening dat beleggers meer dan gecompenseerd worden voor lagere [winst] marges en een riskantere balans", zoals Jamie Baker, een analist bij JPMorgan, in een recent rapport schreef, zoals geciteerd in een ander artikel van Barron. Amerikaan koopt, en heeft een koersdoel van $ 40, voor een winst van bijna 55%. Het aandeel levert 1, 6% op.

Vooruit kijken

Wat de bedrijfswinsten betreft, wordt algemeen verwacht dat 3Q-rapporten een totale daling van de winst van S&P 500 ten opzichte van dezelfde periode in 2018 met ongeveer 4% zullen opleveren. Het gemiddelde bedrijf in de S&P 500 zal naar verwachting een winststijging van 3% op jaarbasis boeken, merkt Goldman op. Stijgende kosten, met name de lonen, vormen een grote tegenwind voor de winst en stijgen sneller dan de inkomsten in een aantal industrieën. Dat kan de 4Q-rally belemmeren die Goldman voorspelt.