Actief beheerde ETF

Wat is een actief beheerde ETF?

Een actief beheerd ETF is een vorm van een op de beurs verhandeld fonds waarbij een manager of team beslissingen neemt over de onderliggende portefeuilleverdeling, die anders geen passieve beleggingsstrategie volgt. Een actief beheerde ETF zal een referentie-index hebben, maar managers kunnen sectorallocaties, handel in markttijd wijzigen of naar eigen inzicht van de index afwijken. Dit levert beleggingsrendementen op die niet perfect de onderliggende index weerspiegelen.

02:13

4 redenen om te investeren in ETF's

Hoe een actief beheerde ETF werkt

Een actief beheerde ETF biedt veel van dezelfde voordelen van een traditioneel beursgenoteerd fonds, zoals prijstransparantie, liquiditeit en belastingefficiëntie, maar met een fondsbeheerder die het fonds kan aanpassen aan veranderende marktomstandigheden. De combinatie van actief beheer en een ETF biedt beleggers een innovatieve oplossing voor vermogensbeheer. Voor beleggers is er genoeg te waarderen aan actieve ETF's, zoals lagere kostenratio's dan beleggingsfondsen, actieve deelname van doorgewinterde financiële professionals en de mogelijkheid om benchmark-rendementen te behalen.

Het is echter niet zeker dat een actief beheerd fonds een rivaal met passief-ETF onder of beter zal presteren. Op traditionele ETF's kan in ieder geval worden gerekend om een ​​index getrouw te volgen, waardoor beleggers het bezit en het risicoprofiel van het fonds kennen. Dit helpt om een ​​gediversifieerde portefeuille in lijn te houden met de verwachtingen. Fondsbeheerders van een actieve ETF hebben echter de vrijheid om buiten een referentie-index te handelen, waardoor het voor beleggers moeilijker wordt om te anticiperen op de toekomstige samenstelling van de portefeuille. Dit kan werken voor beleggers wanneer de marktomstandigheden zware volatiliteit ervaren. Een actieve manager kan toewijzingen verplaatsen van onderpresterende posities naar geschiktere sectoren of activaklassen.

Eind 2017 kondigde vermogensbeheerder-gigant Vanguard plannen aan om een ​​catalogus van actief beheerde ETF's uit te rollen. De stap is een scherpe afwijking van de indexgebaseerde strategie die al tientallen jaren wordt verdedigd door oprichter John Bogle.

Beperkingen van een actief beheerde ETF

Hoewel actief beheerde ETF's veel van dezelfde kenmerken delen als traditionele beursgenoteerde fondsen, hebben ze de neiging om een ​​premie te betalen. Velen van hen hebben hogere kostenratio's dan een traditionele ETF-index, die fondsbeheerders onder druk zet om consistent beter te presteren of de markt te verslaan.

Net als bij een beleggingsfonds komt het potentieel om te presteren neer op de onderliggende beheerder. Sommigen zullen de verwachtingen regelmatig overtreffen, maar het meeste onderzoek vindt dat actief management een passieve strategie achterblijft. Bovendien zijn actief beheerde ETF's vaak in tegenspraak met fundamentele beleggingsprincipes zoals diversificatie. De typische fondsbeheerder verschuift allocaties volgens marktomstandigheden, wat betekent dat het fonds mogelijk minder gediversifieerd is dan een passieve ETF.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Exchange-Traded Fund - ETF's Een Exchange-Traded Fund (ETF) is een mandje met effecten dat een onderliggende index volgt. ETF's kunnen verschillende beleggingen bevatten, waaronder aandelen, grondstoffen en obligaties. meer Active Index Fund Actieve indexfondsen volgen een indexfonds met een extra laag actieve manager om een ​​hoger rendement te behalen dan de onderliggende index. meer ETF van ETF's Definitie Een ETF van ETF's is een exchange-traded fund (ETF) dat andere ETF's volgt in plaats van een onderliggende aandelen, obligaties of index. meer Indexfonds Een indexfonds is een portefeuille van aandelen of obligaties die is ontworpen om de prestaties van een marktindex na te bootsen. Deze fondsen vormen vaak de kernposities van pensioenportefeuilles en bieden lagere kostenratio's dan actief beheerde fondsen. meer Actief Management Actief management bestaat uit een menselijke opzichter of groep die koop- en verkoopbeslissingen neemt op basis van onderzoek, overtuiging en andere factoren. meer Portfolio Management Definitie Portfolio Management omvat het bepalen van de beleggingsmix en het beleid, het afstemmen van investeringen op doelen, activaspreiding en het in evenwicht brengen van risico's met prestaties. meer partnerlinks